LA CRISIS FINANCIERA

LA CRISIS FINANCIERA E HIPOTECARIA

Desarrollo Sostenible

Maestría en Administración de Empresas XXXVI

Instituto Superior de Economía y Administración de Empresas

Calles Aguilar, Ricardo Antonio 13-1-0099

San Salvador, veintitrés de abril del año dos mil trece.

En qué problema estaremos metidos, las entidades financieras han crecido tanto que sus malas o buenas decisiones inciden en la economía mundial por sobre todo estado y legislación. La última crisis financiera ha sido la más grande de los últimos tiempos, comienza en septiembre del año 2008, con la quiebra de “Lehman Brothers” de los Estados Unidos de América, uno de los bancos de inversión más poderosos del planeta, tan grande que sus operaciones se interrelacionan con el mercado financiero mundial, y su quiebra genera un desequilibrio general, causando que los demás bancos se abstuviesen de prestar dinero.

Sorprendentemente el Gobierno de Estados Unidos no rescata a “Lehman Brothers”, el cual fue su proceder con otras entidades financieras, como Bear Stearns, Freddie Mac, Fannie Mae, AIG, Goldman Sachs y Morgan Stanley, algunos dicen que por error, al no medir correctamente los alcances de su quiebra, otros que para dar una lección al sistema, dejando claro que el Gobierno no puede estar rescatando a todos.

No pasa mucho tiempo, cuando los problemas financieros de Estados Unidos empiezan a sentirse en Europa. Los alemanes y los británicos, también tienen que rescatar a sus bancos para evitar su quiebra, todo como consecuencia de la interrelación tan amplia de Lehman en los mercados financieros mundiales. Lo cual sin duda se agrava en la Euro Zona, sin beneficios de una flexibilidad monetaria que tienen los países con propia moneda, encubriendo además, desde la vigencia del euro la verdadera imagen que tenían ciertos países insolventes, quienes en su momento se valen de la máscara para endeudarse más de su capacidad de pago.

Dicha crisis se debe a los 25 años de la falta de regulación del mercado financiero, lo cual generó que los bancos crecieran desmedidamente, volviendo imposible su administración óptima y control por parte de los países. Los bancarios al verse ante una autorregulación, aprovechan a colocar la mayor cantidad de créditos posibles, a tasas bajas de interés y asumiendo riesgos insostenibles. Por su cuenta los reguladores bajaron los impuestos y no controlaron el sistema, sumando más incentivos al negocio, lo que produjo una ineficiente asignación de capitales, garantizados con hipotecas basura, otorgando créditos a insolventes o con garantías con valor aumentado. Esta práctica se mantuvo por un par de años, hasta el punto de volverse fraudulenta, ya que los créditos con hipotecas basuras se comercializaron, sin advertir sus riesgos. Por si fuera poco, la banca también vio la oportunidad de crear valores sintéticos para ganar más comisiones y honorarios, razón que fomento a sus ejecutivos en seguir colocando créditos altamente riesgosos. Esta comercialización irracional de créditos, hizo que los bancos prestaran más dinero del que tenían, todo se volvió una competencia a ciegas, los bancos y la ineptitud de los reguladores, permitieron que se saturara el mercado con créditos, lo cual logro

hasta duplicar el valor de la vivienda en Estados Unidos. Al final había más deuda colateralizada que activos, ni los bancos confiaban en los bancos, todo se fue por la borda. Esta conducta llevo a la crisis, a la quiebra de los grandes financieros y empresarios de otros rubros, a la falta de liquidez, al desempleo, y a la falta de créditos para los empresarios, con una deflación tocando a la puerta, escenario que ni las grandes clasificadoras de riesgos pudieron anticipar.

Ante esta situación, para evitar consecuencias graves como las que genero Lehman, los gobiernos rescatan a sus bancos y demás entidades

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