Crisis Financiera

INTRODUCCION

1. QUE ES UNA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL?

Para discernir el término, primero debemos entender cada término.

• Crisis : es una coyuntura de cambios en cualquier aspecto de una realidad organizada pero inestable, sujeta a evolución; especialmente, la crisis de una estructura

• Finanzas: son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas o Estados

• Internacional: relación entre los Estados federales.

Por tanto uniendo los conceptos, se puede definir como una coyuntura, cambios que crean una inestabilidad pero que tiene como factor principal el sistema financiero , no por la economía productiva de bienes tangibles sino se fundamenta en el sistema bancario, el sistema monetario o ambos, entre los estados federales.

2. CUALES SON LAS SEÑALES QUE LA IDENTIFICAN?

No sabemos cuál puede ser el detonante que precipita el desorden y pone en marcha una reacción que puede ser acumulativa. Además, la razón precipitante de una crisis ilustra poco como orientación o aviso para prevenir otros episodios. Puede producirse los mismos acontecimientos en repetidas ocasiones, pero las consecuencias no serán iguales, así que será realmente raro que se pueda activar el proceso. Los detonantes son variados; una caída en la bolsa, el alza en el precio de la materias primas, cambios en el ordenamiento legal, la quiebra inesperada de una gran empresa etc.

Hablamos de una crisis en nuestras finanzas personales cuando nuestras deudas de consumo son más que nuestros ingresos de repente del doble o del triple de nuestro ingreso, lo mismo sucede con una nación, en el caso americano el pago de su deuda externa, es muy alta y decimos que es muy alta por que lo estamos comparando con sus otras deudas a lo largo de tiempo, es que ha ido creciendo, ocasionando un endeudamiento sin precedente, es el país con mayor déficit publico

3. CUALES FUERON LAS CAUSAS NACIONALES Y SUPRANACIONALES DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL DE ESTADOS UNIDOS. ENUMERE EN ORDEN.

Las causas nacionales de la crisis financiera internacional de Estados Unidos:

La falta de medición de riesgo en los créditos hipotecarios: me refiero a los bastantes mencionados Creditos Subprime que es una modalidad crediticia del mercado financiero del mercado americano , este tipo de operaciones concedidas a particulares o empresas, tiene las siguientes características:

• La mayor parte de los créditos subprime son de carácter hipotecario.

• Las entidades financieras tienen un límite máximo fijado por la FED de créditos de alto riesgo, si bien este límite puede ser superado por otras entidades intermediarias que pueden adquirir mediante una cesión de crédito los derechos al cobro de los créditos subprime por parte de los bancos a terceros, a cambio de pagar a la entidad financiera un interés menor.

• El tipo de interés de un crédito subprime es superior a la media de los tipos de interés para préstamos de las mismas características dirigidos a usuarios solventes, variando entre 1,5 y 7 puntos más.

• El sistema de concesión de créditos en Estados Unidos se basa en el establecimiento de una tasa de evaluación del particular o la empresa que solicita el préstamo, de tal forma que aquellos que superan los 850 puntos en dicha evaluación obtienen créditos prime a un tipo de interés bajo y con amplias ventajas. Los que tienen una evaluación entre 650 y 850 puntos se consideran solventes y los tipos de interés que se les aplican a las operaciones crediticias se encuentran dentro de la media nacional. Aquellos que tienen una puntuación por debajo de 650 se consideran de alto riesgo, y son aquellos que pueden recibir los créditos subprime, con tipos de interés más altos y más gastos en comisiones bancarias.

La cartera de préstamos hipotecarios en los Estados Unidos, uno de los principales activos subyacentes de CDO5, ha experimentado un deterioro paulatino de su calidad crediticia en los años recientes. Ello está asociado a una serie de factores institucionales dentro del mercado hipotecario americano, entre los que destacan el excesivo apalancamiento de los prestatarios, combinado con una caída drástica de los precios de las casas.

Este apalancamiento se origina al brindar mayores préstamos por colateral; es decir, una proporción de deuda creciente en comparación con el valor del inmueble que la garantiza. En particular, es claro que se ha incrementado abruptamente el monto de préstamos sin una completa documentación de los prestatarios. Este fenómeno es particularmente evidente en colocaciones a prestatarios con un rating crediticio por debajo de A (segmento comúnmente denominado Alt A), en especial el sector subprime6. Ello, aunado a una caída de los precios de las casas que garantizan tales préstamos, origina una mayor probabilidad de incumplimiento (default) de los MBS y CDO

La restricción crediticia: No hay facilidad para que los bancos concedan préstamos. Se ha instalado la desconfianza interbancaria, los bancos se muestran recelosos unos de otros y no se prestan dinero. Los bancos piensan unos de los otros: "Tu edificio es imponente, pero su interior, ¿no estará infectado por el virus de las hipotecas subprime?". Hay falta de liquidez. El dinero no fluye con la normalidad necesaria. Las exigencias para conseguir un crédito aumentan. La crisis inmobiliaria estadounidense, provocada por las hipotecas subprime ha llevado a la seria cautela a todo el sistema financiero y a la hora de la concesión de créditos. Esto es claramente perjudicial para las empresas, pues la financiación es un recurso empresarial muy utilizado para su crecimiento y desarrollo. Los ciudadanos tampoco encuentran facilidad en los bancos para financiar sus grandes compras, como son la vivienda y los vehículos, con lo que se resiente la industria del automóvil y el sector inmobiliario. Al ser dos sectores de gran importancia, sus problemas se trasladan a gran cantidad de empresas de diferentes características que se relacionan directamente o indirectamente con ellos. Por ejemplo una empresa que trabaje con la madera para construir puertas para las viviendas, fácilmente resentirá los problemas del sector

...