La Modelització De La Inversió En El Cicle A Curt Termini

Prova d’avaluació continuada 2.

La modelització de la inversió en el cicle a curt termini

Presentació i objectius

La PAC2 consisteix en quatre preguntes de teoria i un exercici pràctic.

De forma general analitzarem l’evolució del cicle d’explotació empresarial, calcularem el període MITJÀ de maduració i les necessitats operatives de finançament. També tractarem els mecanismes de gestió del circulant que ajuden a la gestió financera de l’empresa.

Criteris d’avaluació

Les preguntes teòriques valen 1 punt cadascuna i l’exercici pràctic val 6 punts.

Data límit de lliurament: 17-novembre-2011

Enunciat

PREGUNTA 1: TEST (1 punt). Hi ha una sola resposta correcta; per a respondre, ressalta l’opció que consideris correcta. Justifica breument la resposta que has seleccionat.

1) Quina de les següents afirmacions sobre el Fons de Maniobra és certa?

a) El benefici retingut es una partida que està vinculada al fons de maniobra.

b) El fons de maniobra, mostra el volum d’inversió neta en actius corrents.

c) El fons de maniobra, representa el volum de recursos a llarg termini per finançar el cicle a curt termini de l’empresa.

d) Totes les afirmacions anteriors són certes.

Les tres afirmacions anterior són certes, ja que el benefici retingut pertany al patrimoni net i per tal de veure el patrimoni net podem utilitzar dues fórmules.

La primera és patrimoni net(on estarien els beneficis retinguts)+deute a llarg-actiu no corrent.

Després en relació a la b,és cert que el fons d maniobra mostra el volum d’inversió en neta en actius corrents, ja que les partides de tresoreria,existències,clients,proveïdors, i altres creditors varien en proporció més o menys directa a les vendes, al llarg d l’exercici les partides que componen el fons de maniobra poden variar de manera substancial segons la variació del negoci.

I en relació a la c el fons de maniobra representa el volum de recursos a llarg termini disponibles, per a finançar el cicle a curt termini de l’empresa.

2) Els proveïdors sempre són una font de finançament sense cost?

a) Els proveïdors sempre són una font de finançament amb cost.

b) Quan els proveïdors ens ofereixen un descompte comercial i no ens acollim a ell, passa a ser una font de finançament amb cost.

c) Els proveïdors sempre són una font de finançament sense cost.

d) Quan els proveïdors ens ofereixen un descompte per pagament avançat i no ens acollim a ells, passa a ser una font de finançament amb cost.

Al renunciar al descompte per pagament immediat passen a ser una font onerosa, ja que estem perdent aquest descompte que són diners per l’empresa que guanyaríem Tenim un interès implícit encara que no ens adonem per pagar més tard.

3) Quina relació hi ha entre el període mitjà de maduració financer (PMMF) i les NOF?

a) A major PMMF menor inversió en NOF.

b) A major PMMF major inversió en NOF.

c) No tenen cap relació, són conceptes diferents.

d) Cap de les anteriors és certa.

Ja que quant més tardem en recuperar els diners de les compres a partir de les vendes, més –

+nof tindrem, és a dir més necessitats de crèdit a curt termini, i més haurem d’invertir en aquest.

4) Quina de les següents afirmacions sobre el risc d’insolvència es certa?

a) Forma part del risc de canvi de l’empresa.

b) Forma part de la gestió d’inventaris i del cicle de producció.

c) El risc d’insolvència pot comportar una situació de problemes de tresoreria a curt termini, per l’empresa creditora.

d) Cap de les anteriors és certa.

Ja que l’empresa creditora, són uns diners que deixa de cobrar ja que a curt termini i pot tenir problemes de solvència .Es suposa que a llarg termini aquests diners que deixen de cobrar els han de tenir coberts per un altre cantó.

PREGUNTA 2 (1 punt)

Explica que es el període mitjà de maduració econòmic PMME ? Que li interessa més a l’empresa un PMME llarg o curt? Raona la resposta.

El PMME fa referència al cicle d’explotació i és el temps que passa des de que entren les mercaderies al magatzem fins que es cobren les vendes .La inversió generada per les operacions fetes durant el cicle d’explotació es plasmen en actius corrents.

A una empresa li interessa més a curt termini, ja que gràcies aquest veuran a curt termini els beneficis que tenen, ja que si és molt gran, incorren en pèrdues i no poden fer fronts als pagaments a curt termini. Ja que amb els actius que tenen a llarg termini no podran pagar-los a curt.

PREGUNTA 3 (1 punt)

Quines empreses poden tenir un Fons de Maniobra negatiu i no tenir problemes de tresoreria?. Raona la resposta.

En empreses del sector terciari, per exemple comercials de distribució ja que aquesta cobra al comptat les seves vendes, i paga a una mitjà de 90 dies als seus proveïdors,i al mateix temps mante unes existències amitges reduïdes al magatzem. Aquest tipus d’empresa té un fons de maniobra negatiu però no tindrà problemes de tresoreria(liquidesa)ja que els proveïdors estan finançant les seves vendes.

PREGUNTA 4 (1 punt)

L’empresa XXY, S.A. exportadora de roba femenina té

...