MERCADO DE VALORES OTC

UNIVERSIDAD DE LA FUERZAS ARMADAS - ESPE

MERCADO DE VALORES

Integrantes:

 Guevara Adriana

Aula: Bloque A - A 407

Fecha: 16 /05 /2014

MERCADOS OTC

¿Qué es el mercado OTC?

El mercado "over the counter", más conocido como OTC o extrabursátil está compuesto por una red electrónica, donde las partes negocian contratos financieros.

Estas operaciones se llevan a cabo entre bancos, brokers, instituciones financieras y clientes corporativos. anyoption binary options

Las transacciones llevadas a cabo en el mercado OTC suelen ser muchas veces más importantes que las concretadas en los mercados regulados. Se pueden negociar instrumentos tales como divisas, commodities, bonos, futuros, etc.

Por lo general las órdenes de compra / venta son colocadas en el mercado OTC mediante conversaciones telefónicas, siempre son grabadas para seguridad de los contratantes. Así, cuando surge algún conflicto sobre la transacción, se escucha la grabación a fin de resolver la discrepancia.

El auge de este tipo de operaciones comenzó con la aparición de los brokers donde se negocian divisas (Forex). La mayoría de estas instituciones actúan como creadores de mercado tratando de equilibrar la oferta y la demanda.

La principal ventaja de operar en el mercado OTC es que podemos negociar con la otra parte un contrato que sea de beneficio mutuo.

Por ejemplo nosotros podemos querer comprar Euros a una casa broker a 1.20 para especular con una suba de hasta 1.25, a su vez el broker puede necesitar vender en dicho nivel para cubrir una operación financiera.

Como vemos es amplio el abanico de oportunidades que ofrece este mercado, sin contar además que se puede negociar las 24 hs., todo los días.

Como desventaja observamos que al no existir un órgano regulador, alguna de las partes no cumpla con el contrato. Por eso es fundamental para realizar este tipo de operaciones, buscar intermediarios con todas las licencias para prestar servicios de corretaje financiero.

Para terminar les dejo un excelente video que encontré, donde se explica de forma muy didáctica cuál es la diferencia entre el mercado formal y el OTC.

En varios artículos mencionamos la palabra OTC sin especificar de qué se trata. OTC es la abreviación de Over the Counter y representa en pocas palabras el mercado de instrumentos financieros que están fuera de las bolsas de valores. Los instrumentos que se pueden negociar a través del mercado OTC son acciones, commodities, bonos y derivados. Un mercado muy amplio que también forma parte del OTC es el muy conocido FOREX. Otro instrumento OTC muy popular que describimos en nuestra página son los CFDs. De todas formas, lo que nos debería interesar más, es la cualidad básica de los mercados OTC y las diferencias más importantes que hay con los mercados regulados por bolsas.

Para explicar la diferencia entre el instrumento bursátil y el OTC suelo utilizar los derivados – futuros versus forwards:

Futuros – también véase el manual de futuros. Son los derivados financieros que se negocian en bolsas de valores. Una entidad muy importante en la que se negocian muchos futuros es por ejemplo el CME (Chicago Mercantil Exchange). Podemos negociar aquí futuros como: Oro, plata, trigo, índices (S&P 500), tasas de interés (T-Notes 10 yr.), etc... Los futuros representan los contratos sobre la entrega en el futuro. Así que cuando compro el contrato de futuro del oro, compro 100 onzas con entrega por ejemplo de julio. Cuando compro el contrato de futuros no tengo que pagar todo el precio, que sería muy alto en el caso del oro, sino el margen, que es solamente una parte del precio total – véase el artículo sobre el efecto de palanca. Las reglas del contrato de futuros del oro podemos encontrarlas en la página del CME. El mercado de futuros está bien supervisado y tiene unas reglas muy estrictas. Para un inversor se trata de uno de los derivados más seguros.

Forwards – es un contrato sobre la entrega futura que no es especificado. En pocas palabras, se encontrarán dos partes y concertarán entre sí un contrato sobre la entrega futura del oro. Las reglas pueden establecerse según su deseo. No hay ningún requisito por ambas partes para realizar este contrato. No hay una seguridad, ni unas reglas especiales. La inversión no está asegurada por algunas instituciones especiales, se trata del típico contrato que está limitado solamente por la ley. No hay seguros contra la quiebra de la contrapartida. Se trata de un típico instrumento OTC.

En pocas palabras podemos decir que la diferencia clave consiste en las regulaciones y en la seguridad de la inversión. El mercado regulado por bolsa = más regulado, más seguridad. El mercado OTC = menos regulado, menos seguridad. Los activos negociados en la bolsa tienen más prestigio y tienen que cumplir unos requisitos mucho más severos que los del mercado OTC. EL mercado OTC es mucho más grande que el mercado bursátil – un ejemplo podemos verlo en los artículos sobre el mercado del oro y la plata, donde mencionamos los datos del mercado físico, del mercado de COMEX y del mercado OTC.

Los instrumentos más importantes negociados a través del mercado OTC son:

Forwards

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