RESUMEN FINANZAS BASICAS

RESUMEN FINANZAS

• Rentabilidad: hacer crecer el dinero, relación de lo invertido y lo ganado. (ganancia)

• Riesgo: posibilidad de que los resultados difieran de lo esperado.

• Riesgo no sistemático: Factores propios de una empresa, afectan solo la rentabilidad de su acción o bono. Es DIVERSIFICABLE: se puede poner la inversión en varias empresas, así se reduce el riesgo.
• Riesgo sistemático: Conjunto de factores económicos, monetarios, políticos y sociales que provocan las variaciones de la rentabilidad de un activo. Es NO DIVERSIFICABLE.

• Rendimiento: utilidad de una cosa en relación con lo que cuesta, con lo que gasta, etc.

• Mercado primario: mercado financiero en el que se emiten valores negociables y se transmiten los títulos por primera vez. [pic 1]

          EMPRESA                     COMPRADOR[pic 2]

• Mercado secundario: parte del mercado financiero que se dedica a la compra y venta de valores que ya han sido emitidos en una primera oferta (mercado primario)[pic 3][pic 4]

EMPRESA                       COMPRADOR  1                     COMPRADOR 2[pic 5][pic 6]

• Las decisiones financieras se caracterizan porque los costos y beneficios:

• Se distribuyen a lo largo del tiempo
• Nadie los conoce anticipadamente

• Generar valor es ofrecer a los accionistas más de lo que ellos esperan recibir por el uso de sus recursos.

• Una empresa fortalece su posición competitiva al tener normas éticas elevadas: confianza ---- AXIOMA DE ÉTICA

• Decisiones financieras:

• De inversión: invertir en proyectos con retornos por encima de la valla mínima de retorno
• De financiamiento: escoger la combinación óptima de duda: recursos propios y de terceros.
• De dividendos: si no existen proyectos de inversión que superen la valla mínima, devolver el efectivo a los propietarios.

• Sistema financiero: grupo de empresas que operan en la intermediación financiera.

• Función: facilitar la asignación de recursos en la economía.
• Intermediación indirecta: sistema bancario (todo tipo de bancos) y sistema no bancario(compañías de seguro, cooperativas de ahorro y crédito, cajas rurales, bolsa de valores).
• Intermediación directa: mercado primario y mercado secundario.

• Intermediación directa: el riesgo lo asume el agente superavitario, el agente superavitario da instrucciones al intermediario para que éste canalice su capital al agente deficitario que él le señale.

• Intermediación indirecta: el agente superavitario no conoce a qué agente deficitario se destinará su capital.

• Agente superavitario: le sobra plata, no produce un consumo total de sus ingresos.

• Agente deficitario: le falta plata, necesita financiación externa.

• Superintendencia de banca, seguros y AFPS: institución gubernamental que protege los intereses del público, regula y supervisa el sist. Financiero, de seguros y pensiones.

• Financiamiento: conjunto de recursos económicos que se destinan a una empresa, etc, para que lleven a cabo un proyecto.

• Egresos: gastos e inversiones, salida de dinero.

• El mercado secundario da liquidez a valores emitidos primariamente.

• Liquidez: capacidad de un bien de ser fácilmente transformado en dinero efectivo.

• Superintendencia del mercado de valores (SMV): vela por la correcta formación de precios y protección de inversiones, promueve el mercado de valores.

• Mercado de valores: donde se vende/compra bonos, acciones, etc.

• Interés simple: intereses que produce un capital en un periodo de tiempo que no se acumula al capital para más intereses.

• Interés compuesto: acumulación de intereses ya que el interés de cada periodo no se retira y se suma al capital inicial.

• VAN: valor actual neto, se ve si genera valor.

• Costo de oportunidad: se refiere a aquello que renunciamos cuando tomamos una decisión.

• Tasa activa: tasa que cobran las entidades financieras por los préstamos otorgados a las personas naturales o empresas.

[pic 7][pic 8]

BANCO                             PERSONA

• Tasa pasiva: la tasa que te paga el banco por tus depósitos.[pic 9][pic 10]

PERSONA                          BANCO

• Spread: ganancia que percibe el banco en una operación de intermediación f. indirecta, solo si la tasa activa es mayor a la pasiva. Es la tasa activa – tasa pasiva.

• Las acciones son más riesgosas que los bonos.

• Bono: instrumento de deuda a largo plazo, útil para recaudar grandes cantidades de dinero.
• Ventajas del mercado de valores:

1. Ofrece diversas alternativas de financiamiento e inversión.
2. Se pueden obtener mayores rendimientos que en el sist. Financiero.
3. Hay un ente regulador que vela por la protección al inversionista.

• Dividendo: la plata que da la acción.

• Solicitantes netos: empresas/ gobierno       piden más de lo que ahorran.[pic 11]

• Proveedores netos: los individuos clientes de instituciones financieras (como conjunto)       ahorran más en relación a lo que piden prestado.[pic 12]

• Problema de agencia: posibilidad de que surja un conflicto de interés entre los accionistas y la administración de una empresa.

• ETF: Fondo de inversión que se negocia en mercados secundarios de valores.
• Las finanzas estudian la asignación eficiente de recursos con el fin de generar valor para la empresa.
• Cómo medir el riesgo: revisar el comportamiento histórico y estimar el comportamiento futuro.

ESTADOS FINANCIEROS

• Son el análisis de la empresa, reflejan todo lo que la empresa tiene y de dónde obtuvo los recursos financieros.

• Estado de resultados o Estado de ganancias y pérdidas: Muestra de manera detallada los ingresos, los gastos en el momento en que se producen y el beneficio o pérdida que ha generado a la empresa en dicho periodo de tiempo.

• Flujo de caja: Es un informe financiero que presenta los detalles de los ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un determinado periodo de tiempo.

• Balance general o estado de situación financiera: especie de fotografía que retrata la situación contable de una empresa en cierta fecha. A la izquierda va en lo que se invierte y a la derecha de donde llega la plata.

• Los E.F. brindan información a gerentes y accionistas (clientes internos) y a futuros accionistas, acreedores y la SUNAT (clientes externos).

• Nos permiten una idea clara de la situación de la empresa y del resultado de los negocios de esta.

BALANCE GENERAL

   Total activos                                         Total pasivos y patrimonio

...