TRABAJO COLABORATIVO 2 ADMON FINANCIERA FASE 1

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

ACTIVIDAD 10 TRABAJO COLABORATIVO 2

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UNIVERISDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

CEAD

INTRODUCCIÓN

la interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, ya que por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas específicos que aquejan a la empresa, moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos, se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

OBJETIVO GENERAL

Exponer técnicas y herramientas acerca de la Planificación y el Control Financiero, como elemento estratégico necesario para lograr una efectiva y oportuna toma de decisiones, y para visualizar como se administra un negocio y su impacto de esta actividad en la empresa, a fin de lograr sus objetivos y metas desde el punto de vista integral.

OBJETIVO ESPECIFICO

• Analizar y definir cuál es la información fundamental que ayude a las empresas a tomar decisiones sobre el rendimiento económico y financiero apropiado.

• Estudiar la estrategia financiera de la empresa y su conexión con las estrategias establecidas en los planes integrales de esta.

• Analizar las comparaciones del comportamiento posterior de la planificación financiera, con los objetivos establecidos inicialmente en el plan financiero, utilizando para ello los principales indicadores que constituirán la base para aplicar las técnicas de control financiero en la empresa.

PLANEACIÓN Y CONTROL: DECISIONES FINANCIERAS: LARGO PLAZO

INVERSIONES EN ACTIVOS DE CAPITAL

CÁLCULO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Herramienta básica para determinar la inversión inicial

Costo instalado del activo nuevo =

Costo del activo nuevo

+ Costos de instalación

- Beneficios después de impuestos de la venta del activo existente =

Beneficios de la venta del activo existente

+/- Impuesto sobre la venta del activo existente

+/- Cambio en el capital de trabajo neto

Inversión inicial

CÁLCULO DE LOS FLUJOS POSITIVOS DE EFECTIVO OPERATIVOS

Ingresos

- Gastos (excepto depreciación e intereses)

Utilidades antes de depreciación, intereses e impuestos (EBDIT)

- Depreciación

Utilidad neta antes de intereses e impuestos (EBIT)

- Impuestos

Utilidad operativa neta después de impuestos

+ Depreciación

Flujos Positivos de efectivo operativo

Herramienta básica para determinar el flujo de efectivo terminal

Beneficios después de impuestos de la venta de un activo nuevo =

Beneficio de la venta de un activo nuevo

+/- Impuestos sobre la venta de un activo nuevo

- Beneficios después de impuestos de la venta del activo existente =

Beneficios de la venta del activo existente

+/- Impuestos sobre la venta de un activo existente

+/- Cambio en el capital de trabajo neto

Flujo de efectivo terminal

TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE PRESUPUESTOS DE CAPITAL

El valor presente neto (VPN)

VPN = valor presente de los flujos de efectivo (FEt) – Inversión inicial (Io)

n FEt

VPN = Σ ------------- - Io

t=1 (1 + i)t

– Si el VPN es mayor que 0, se acepta el proyecto

– Si el VPN es menor que 0, se rechaza el proyecto

LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

n FEt

Σ ------------- = Io

t=1 (1 + TIR)t

– Si la TIR es mayor que el costo de capital el proyecto se acepta

– Si la TIR es menor que el costo de capital el proyecto se rechaza

TASAS DE DESCUENTO AJUSTADAS AL RIESGO

La tasa descuento ajustada al riesgo RADR (risk-adjusted discount rate, RADR)

n FEt

VPN = Σ -----------------

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