Tesorería Empresarial

“LA TESORERÍA EN LA EMPRESA”

INTRODUCCIÓN.

Durante las últimas décadas, la enseñanza y la práctica de las finanzas corporativas se han enfocado en tres temas principales:

1. El manejo eficiente de los flujos de efectivo.

2. El uso del apalancamiento financiero.

3. El análisis detallado de la relación riesgo-retorno.

Las empresas alrededor del mundo, se han dado cuenta, cada vez más, sobre la importancia del Departamento de Tesorería dentro de su organización. La importancia de la tesorería se debe, fundamentalmente, a su relación directa con los tres puntos descritos en el párrafo anterior.

La prioridad de rentabilidad en las empresas ha sido sustituida por la necesidad de generar o mantener el circulante suficiente para poder realizar las operaciones del día a día. La información y el manejo adecuado de los tiempos son dos aspectos clave en la gestión de la tesorería para evitar situaciones no deseadas, como son el no poder atender algunos pagos a proveedores o la pérdida de confianza de los bancos.

Los puntos esenciales para una correcta gestión de tesorería son:

- Conocer el cuánto y el cuándo de los flujos de caja. El departamento de tesorería debe saber en todo momento el saldo de caja y de todas sus cuentas bancarias, así como los importes y fechas de todos sus pagos y cobros.

- Tener unas políticas de cobros y pagos adecuadas. Es necesario conocer todos los instrumentos de cobro y pago disponibles y cuáles se adaptan mejor a cada situación, proveedor o cliente.

- Negociar eficazmente con las entidades financieras. Muchas empresas se creen que lo que nos ofrecen los bancos es inamovible, y nada más lejos de la realidad. Podemos negociar con los bancos prácticamente cualquier aspecto de las operaciones bancarias: comisiones, intereses, plazos, etc. De esta forma, podemos ahorrar en costos y obtener mayores créditos financieros.

Por lo tanto, el responsable financiero de la empresa debe estar permanentemente atento a la liquidez de la empresa, a los flujos de entrada y salida de dinero para poder realizar una administración efectiva del circulante que permita obtener los flujos monetarios necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa.

LA TESORERÍA EN LA EMPRESA:

De acuerdo a Abraham Perdomo Moreno (1997), la administración de tesorería es la parte de la administración financiera del capital de trabajo que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez, mediante el manejo optimo de efectivo en caja, bancos y valores negociables en bolsa para el pago normal de pasivos y desembolsos imprevistos.

Los objetivos de la tesorería son:

 Maximizar el patrimonio de la empresa.

 Reducir el riesgo de una crisis de liquidez.

 Manejo eficiente del efectivo.

 Pago normal de pasivos.

 Pago de desembolsos imprevistos.

La función principal de tesorería consiste en planear y controlar eficientemente los flujos de entrada y salida de efectivo y establecer estrategias para contribuir a lograr la optima productividad en el manejo de los recursos financieros de la organización.

Programación y control de Ingresos.

La programación de los ingresos por actividad propia del negocio, (cobranza a clientes).

- Son las entradas presupuestadas en flujo de fondos conforme a la política de crédito otorgada a los clientes con quienes se realizan las operaciones de comercialización, así como por las ventas de contado que se consideran realizar en un periodo determinado (mes, bimestre, año).

Programación de ingresos intermitentes.

- Son los ingresos que se obtienen de manera esporádica, como; la venta de activo fijo, rendimiento de cuentas de cheques e inversiones negociables, comisiones por ventas, etc.

Programación y control de Egresos.

La programación de los egresos.

- Son los pagos presupuestados por gastos de la operación propia del negocio que tiene realizar la empresa como: pago a proveedores, acreedores, nomina, gastos de viaje, comisiones a vendedores, impuestos, participación en las utilidades de los trabajadores, dividendos, etc.

Para efectos de control a través del sistema de información que disponga la empresa se puede obtener cuánto es lo que se recupero de los clientes por las ventas a crédito y cuánto es lo que se recibió por las ventas de contado, y cuánto fue el pago para hacer la comparación entre ambos y determinar el cumplimiento y/o incumplimiento.

Influencia de Crédito y Cobranza.

Las ventas a crédito son uno de los factores que tienen influencia en la demanda de los productos o servicios; cuando la empresa decide vender a crédito, es común la creación de un departamento de crédito y cobranza, cuya función consistirá en establecer las políticas de crédito y cobranza y llevarlas a cabo.

En cuanto a Crédito.

Las políticas y procedimientos de crédito a sus clientes, determinando, los montos mínimos y máximos de crédito, las condiciones y plazo para cubrir los créditos, los procedimientos que se deben seguir y la información que deben proporcionar los solicitantes para analizar la capacidad y liquidez de pago lo cual servirá para decidir sobre la aceptación o rechazo. Las políticas y procedimientos que se establezcan para los créditos tienen influencia en las ventas.

En cuanto a la Cobranza.

Las políticas y los procedimientos de cobranza para cubrir los créditos otorgados, así como el estudio y control de los medios de apoyo en la labor de cobranza (estado de cuenta, cartas, internet, llamadas telefónicas, etc.) y el análisis de los factores que ocasionan perdidas por deficiencias, para tomar acciones correctivas. La política general de cobranzas estará en relación con las alternativas que se establezcan para efectuar los pagos.

Las políticas del nivel de Efectivo y Activos Financieros.

Las

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