Trabajo De Contabiidad

INTRODUCCIÓN

Durante las últimas tres décadas, las crisis financieras han ocasionado turbulencias en los mercados financieros. El impacto ha sido devastador en muchas economías. Los problemas de deuda externa, de las bolsas de valores, de quiebras bancarias, hiperinflaciones y volatilidad de los tipos de cambio han sido comunes no sólo en los países emergentes sino también en países desarrollados como Estados Unidos, Llevándolos hacia una crisis financiera cuya consecuencias e impactos no solo afectan a un solo país, sino afecta también a los países cuyas economías se ven involucradas económicamente con el país en crisis.

En el presente trabajo se mostrará la investigación de las causas que conllevaron a que uno de los países con mayor estabilidad del mundo cayera en una crisis, así mismo se estudiaron las consecuencias que fueron devastadoras no solo para éste país sino también para todos los países que de alguna manera interactúan con él.

1. CRISIS FINANCIERA

1.1 DEFINICIÓN

Se considera crisis al conjunto de eventos o perturbaciones que pueden alterar la eficacia de un sistema financiero en el cumplimiento de sus funciones básicas. Una crisis financiera puede ser originada por factores macroeconómicos, por factores externos a través del denominado contagio, o bien puede tener su origen en el sector bancario.

Crisis financiera es la crisis económica que tiene como principal factor la crisis del sistema financiero, es decir, no tanto la economía productiva de bienes tangibles (industria, agricultura), que puede verse afectada o ser la causa estructural, pero no es el centro u origen inmediato de la crisis; sino fundamentalmente el sistema bancario, el sistema monetario o ambos.

1.2 CAUSAS DE LAS CRISIS FINANCIERAS

Las crisis bancarias que desembocan en crisis financieras deben enmarcarse en el proceso de desregulación y liberalización de los sistemas financieros nacionales, que consiste en la eliminación. Las crisis financieras, pueden ir precedidas de crisis monetarias, crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles y crisis bancarias.

1.3 CONSECUENCIAS DE LAS CRISIS FINANCIERAS

 Disminución de la inversión productiva.

 Aumento del desempleo.

 Pérdida de confianza en el sistema financiero.

 Destrucción de masa monetaria (dinero bancario).

 Posible contagio a entidades de crédito solventes a través de los sistemas de pagos, donde todas las entidades están interrelacionadas.

1.4 EFECTOS DE LAS CRISIS FINANCIERAS

En los años 30 más de mil bancos estadounidenses se declararon en quiebra.

A partir de marzo de 2000, cuando el precio de los títulos de la nueva economía se desplomó en cerca de un noventa por ciento, iniciando un proceso de recesión económica mundial, después de un periodo de casi diez años de crecimiento de la economía de EUA.

Las quiebras bancarias en Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Japón tuvieron un costo para el Fondo Monetario Internacional cercano a los cien mil millones de dólares; las de los bancos de Escandinavia al inicio de los noventa y las de América Latina (México, Argentina, Brasil, y Venezuela), son las más importantes en la última década del siglo XX.

1.5 EL MERCADO FINANCIERO GLOBAL

En lo que son los mercados de valores, las burbujas especulativas han emergido como un fenómeno persistente. Los valores adquieren un precio que difícilmente tiene que ver con su realidad. Los índices de cotizaciones se elevan y luego se desploman. Los cambios estructurales más fuertes han sido la innovación financiera y los cambios organizados del mercado de valores segmentado a una red unitaria.

1.6 LA PRIMERA CRISIS DEL SIGLO XXI

Michael Camdessus, director gerente del FMI hasta fines de los 90, expresó en 1995 que México era el primer país en el contexto de la mundialización de los mercados financieros que presentaba una crisis de tal magnitud. La crisis bancaria mexicana que desembocó en una crisis financiera con efectos en otros países latinoamericanos fue la pauta para nuevos programa de estabilización del FMI y la alternativa para otros países que cayeron en situación similar.

1.7 INDICADORES DE DESEMPEÑO DE LA BANCA:

El crecimiento de la cartera vencida con respecto a la cartera total , o coeficiente de cartera vencida de la banca comercial , así como las dificultades tanto para constituir reservas preventivas como para la capitalización, hicieron necesaria la intervención del gobierno, que hizo intervenir al Fobaproa y al Procapte.

2. LA CRISIS FINANCIERA DE LOS ESTADOS UNIDOS

2.1 HISTORIA DE LA CRISIS FINANCIERA DE LOS ESTADOS UNIDOS

Estamos ante una crisis económica y financiera internacional de magnitud, que emergió en julio de 2007 tras la quiebra de dos fondos de inversión del Banco Bear Stearns de los EE.UU., a la que le sigue, un año más tarde, el cierre definitivo de ese banco, y con él el derrape de importantes entidades del sistema de ese país, entre ellos la Mutual y Caja de Ahorro WaMu; LehmanBrother; Merrill Lynch; Wachovia, crisis que obliga al gobierno de los EE.UU. a asistir a las dos grandes instituciones hipotecarias que tiene (Freddie Mac y FannieMae) y también a la aseguradora AIG; a aplicar una ley de redescuentos y aportes del Tesoro de los EE.UU. por u$s700.000 millones (de los cuales unos u$s250.000 millones se destinan a la compra de acciones de nueve empresas de primera línea en dificultades, y otra suma igual para la compra de la cartera hipotecaria con problemas), más el ofrecimiento de los gobiernos europeos de disponer de un billón de euros para rescatar los bancos locales (ampliación de garantías de los depósitos y recapitalización de entidades).

El impacto de la crisis financiera en la economía real se produce por el freno en las ventas y el incumplimiento en la cadena de pagos. Las limitaciones del crédito limitan las ventas en un país como los EE.UU. en que se financia todo, de manera tal que los préstamos representan más del 100% del PBI (no es lo mismo para la Argentina, cuando el crédito sólo representa el 14% de lo que producimos).

Los incumplimientos tienen un “efecto dominó” o “cascada”, que limita la recuperación de créditos de los bancos, quienes sufren a su vez la persistente pérdida de depósitos; por más que la FED trate de ayudarle, el daño es irreparable y se reproduce en la economía real por el freno de las actividades, la acumulación de stock, la suspensión o despido de personal, el “parate” de la producción.

La recesión de los países centrales se extiende al resto del mundo, máxime si tenemos en cuenta que el PBI conjunto de los EE.UU. y de la CEE es más del 40% de los bienes y servicios que se producen en el planeta, y su participación en el comercio internacional supera el 55 por ciento. La reducción de la demanda interna de los países centrales implica disminuir las importaciones, lo que genera menores ventas de Asia (esencialmente Japón, China e India), que son sus principales vendedores. A su vez, esos países demandan menos bienes y servicios, con lo que terminan resintiendo los precios de los commodities. Ésa es la razón por la que la crisis iba a alcanzar a nuestros países tarde o temprano.

Pero el problema se acelera y agudiza por la integración que tienen a los mercados financieros y de capital internacional Brasil y Chile, con lo que las grandes entidades financieras que se cayeron una tras otra, y aun las que están en pie, lo primero que hicieron, para hacerse de recursos, fue desprenderse de los títulos públicos y privados de los llamados, por ellos, países emergentes, entre ellos Brasil y Chile.

El derrape de los valores públicos y privados de esos países arrastró su moneda, de manera tal que en Brasil hace dos meses atrás se cambiaba 1,65 real por un dólar norteamericano, y el 10/10/2008 la relación llegó a ser 2,5 reales por un dólar, hasta que intervino el Banco Central de ese país, vendiendo más de u$s2.200 millones en un día, para llevarlo a 2,3 reales por un dólar, significando una depreciación del 40% en dos meses.

Es cierto que la medida tomada por los países europeos y los EE.UU. de asistir a sus mercados produce cierto freno al proceso de crisis en sí, pero hasta que no se sepa a ciencia cierta cuál es el valor de los activos en esos países, y con ello el valor de la moneda, la crisis, con sobresaltos, entrará en la fase de depuración y selección con lo que significa de destrucción de producción, de valor y de trabajo.

Dada la integración que tiene Brasil con nuestro país, encabezando en los últimos años la inversión extranjera directa, más el Mercosur y el Unasur, de empresas transnacionales que operan en los dos países, es imposible pensar que si Brasil no logra estabilizar sus variables, y entre ellas el tipo de cambio, la Argentina no sufra el impacto de ello, por lo que las secuelas de la crisis se adelanta sobremanera e impacta en nuestras cuentas públicas (presupuesto de la administración nacional, programa

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