Técnico Medio En Aduana

Mesas de dinero

Generalmente, las mesas de dinero tienen diferentes divisiones según el mercado que afecten. Dentro de cada mesa hay mesas más pequeñas que se encargan de atender diferentes mercados, por lo tanto se pueden encontrar las mesas divididas en:

• Mesa de divisas

• Mesa de moneda legal

• Mesa de deuda pública

• Mesa corporativa

Cada una de estas se encarga de diferentes mercados, a saber:

Mesa de divisas

En Colombia es normal que la mesa de divisas negocie en dólares y en otras monedas.

Las operaciones en dólares las realiza a través de sistemas electrónicos (SET-FX) o de brokers (Gesmosa – CIMD) o por negociación telefónica directa. El mercado Spot (mercado a la vista) abre a las 8:00 a. m. y cierra a la 1:00 p. m., este mercado negocia en t = 0 (hoy) y las operaciones se cumplen en t = 0 (hoy). Por la tarde opera el mercado Next-day, el cual abre a las 2:30 p. m. y cierra a las 4:30 p. m., en este mercado las operaciones se hacen en t = 0 (hoy) y se cumplen en t + 1 (mañana). Cada intermediario realiza ofertas (puntas) a las cuales está dispuesto a comprar y/o vender sus dólares, indicando además el monto a transar.

El otro mercado en el que interviene una mesa de divisas es en el mercado de otras monedas, en este se negocian otras divisas diferentes al dólar, como por ejemplo: Yenes, Marcos, Euros, Francos, Libras Esterlinas, etc. Generalmente se realizan los negocios por sistema electrónico (Reuters) o por operación telefónica directa. Se pueden realizar operaciones con otros países, si las condiciones de mercado lo permiten. Generalmente son mercados que tienen horarios acorde con los mercados internacionales.

Y finalmente, otro de los mercados que se trabaja en la mesa de divisas es el mercado de derivados, en este se realizan operaciones a plazo y con otro tipo de instrumentos como: forwards (Delivery y Non Delivery), swaps, opciones put y call (americanas o europeas), entre otras.

Mesa de moneda legal

En Colombia esta mesa se encarga de realizar las operaciones en pesos. Los traders, buscan recursos (fondeo) o prestan los excedentes de tesorería a otras entidades. Son los encargados de los recursos a la vista y a plazo con los cuales el resto de las mesas pueden contar. En las mesas de moneda legal se definen las tasas a las cuales cada entidad captará diariamente en sus oficinas, las tasas a las cuales realizará préstamos y definirá los cupos que necesite pedir o colocar en el Banco de la República durante el día. Utilizan los repos para cruzar posiciones entre entidades o simplemente vienen al Banco de la República por recursos. Es un mercado que opera generalmente después de las 10:00 a. m. y cierra después de las 6:00 p. m. Las transacciones se realizan de manera directa y telefónica entre las partes en cuestión. Esta es una desventaja para este mercado, ya que no permite que los precios y las cantidades lleven a un mercado profundo y líquido y acarrea un costo excesivo en algunas ocasiones.

Mesa de deuda pública

En Colombia se negocian los papeles del gobierno (TES), de 1, 2, 3, 5, 7, 10 y 12 años. El sistema de transacción es por el Sistema Electrónico de Negociación (SEN), pero también se pueden utilizar brokers y transacción directa telefónica. El mercado negocia en primer escalón desde las 8:00 a. m. hasta la 1:00 p. m. aunque en la tarde se hacen algunas operaciones. Compran y venden diferentes clases de títulos según sean las estrategias de cada entidad; en estas mesas están los encargados de participar en las subastas de colocación primaria de TES. Deben estar en permanente comunicación con la mesa de moneda legal, para determinar cupo y volúmenes a comprar y/o vender. Por el SEN cada agente realiza diferentes cotizaciones según sea el papel que quiere cotizar, indicando monto, precio y plazo al cual desean operar. Cuando se realizan las operaciones por SEN la compensación de las operaciones

...