Marco teórico de todos los ratios

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Marco teórico

de todos los ratios.

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Liquidez o razón corriente

Es el resultado de dividir los activos corrientes sobre los pasivos

corrientes, tiene como objetivo conocer la capacidad de pagar deudas

en el corto plazo. Su fórmula es:

Prueba ácida

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

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𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Es la capacidad que tiene la empresa para cancelar los pasivos

corrientes, sin necesidad que acudir a la liquidación de los inventarios.

Su fórmula es:

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

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𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Prueba defensiva

Es la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas liquidos,

sin recurrir a sus ventas exclusivamente. Mide la capacidad efectiva de

[pic 22]la empresa en el corto plazo. Su fórmula es:

𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜

[pic 23]

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

x 100

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Capital de trabajo neto

Muestra la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas. Mide la capacidad, en términos monetarios, de pagar deudas en el corto plazo. Su fórmula es: Activo Corrient𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Cuentas por cobrar

Son activos líquidos en la medida en que estas se puedan cobrar        en un plazo prudente. Mide la capacidad, en términos monetarios, de pagar deudas en el corto plazo. Sus fórmulas son:

Promedio de cobranza

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 × dí𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

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𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

[pic 38]Rotación cuentas por cobrar

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

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𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

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Estructura del Capital (deuda patrimonio)

Muestra el grado de autonomía o dependencia financiera de la empresa, o sea si camina con capital propio o con capital de terceros. Determina el endeudamiento, es frente al patrimonio de la empresa para establecer el grado de compromiso de los accionistas.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜

Su fórmula es:

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𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜

× 100

[pic 48]Endeudamiento

Este indicador establece el porcentaje de participación de todos los acreedores como todos los entes externos a la empresa. Mide el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores.

Su fórmula es: 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 × 100[pic 49]

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

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Cobertura de gastos financieros

Indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠[pic 58][pic 59]

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

Cobertura para gastos fijos

Se considera como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales y administrativos y depreciación, corresponden necesariamente a los gastos fijos. Permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y también medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎[pic 60][pic 61]

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠

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Rotación de cartera (Cuentas por cobrar o CxC)

Indica el número de veces que el total de las cuentas por cobrar son

convertidas a efectivo durante el año. Sus fórmulas son:

Rotación de cartera: 𝐶𝑥𝐶 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 × 360 Rotación Anual:[pic 71]

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Rotación de inventarios

360

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𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta

convertirse en efectivo. Sus fórmulas son:

Rotación de inventario: 𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 × 360[pic 73]

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎

Rotación anual:

360

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𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

Período promedio de pago a prooveedores

Permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado. Sus fórmulas son:

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