Portafolio

Introducción

En el mercado financiero, los inversionistas se enfrentan a diversos cambios y perspectivas, los cuales deben ser tomados en cuenta en los análisis que se realizan para la toma de decisión sobre el cómo invertir el dinero. Estos cambios involucran cierto grado de incertidumbre y riesgo, ocasionado por los diferentes sucesos económicos y financieros que se presentan en cualquier economía del mundo.

A partir de lo expuesto anteriormente y buscando mejores opciones para los inversionistas, se realiza este trabajo basado en la teoría de Harry Markowitz (1952), con el objetivo de desarrollar un modelo de optimización de portafolios de inversión, que permita tomar decisiones sobre el cómo invertir, dado un conjunto de activos financieros disponibles desde el mercado accionario.

Un portafolio de inversión, es una selección de documentos que se cotizan en el mercado bursátil, y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero, este busca repartir el riesgo al combinar diferentes instrumentos: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones.

Instrumentos Financieros

Se dividen básicamente en tres:

1) Renta fija: Proporcionan un rendimiento predeterminado, sobre un valor predeterminado, a un plazo predeterminado.

2) Renta variable: Dan un rendimiento variable. Los más conocidos son las acciones (o títulos que representan parte del capital social de una empresa y que son colocados entre el gran público inversionista a través de la bolsa de valores para obtener financiamiento) financiamiento). Las podemos clasificar básicamente en dos: instrumentos mexicanos (cotizan en la BMV) e instrumentos extranjeros, (cotizan en el Mercado Global).

3) Derivados: Son fondos de capital privado. Venture capital, inversión en materias primas o commodities y las inmobiliarias. Tienen su propio mercado, el MexDer (Mercado (Mercado de Derivados).

Proceso de selección de un portafolio

Se debe tener en cuenta las características del inversionista, tales como:

• Capacidad de ahorro

• Objetivo que se persigue al comienzo de invertir

• Tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada

• Determinar el plazo en el que se pueda mantener invertido el dinero

• Riesgo a asumir (“Mayor riesgo, mayor rendimiento”)

• Diversificar el portafolio (disminuir el riesgo).

Riesgos

El riesgo se define como la combinación de la probabilidad de que se produzca un evento y sus consecuencias negativas.

Variables económicas de riesgo

1. Inflación

2. Tasa de interés

3. PIB

4. Tipo de cambio

Riesgos en los Portafolios de Inversión

El riesgo de portafolio de inversión es la posibilidad que tiene uno de no lograr sus objetivos de retorno de inversión previstos, para efectos de este trabajo de estudio nos enfocaremos en dos tipos de riesgo, sistemático y no sistemático.

El riesgo sistemático no puede ser eliminado, incluye el riesgo asociado con las tasas de interés, la recesión, la guerra y la inestabilidad política, entre otros.

El riesgo no sistemático, puede ser de cierta manera controlado o minimizado. Se relaciona con las decisiones que se pueden tomar al ser responsable del manejo de tu portafolio y de las acciones o emisoras que lo conforman. Al incrementar el número de diferentes empresas, se difunde el riesgo a través de tu portafolio, y por lo tanto, reduce el impacto general de una acción de bajo rendimiento.

Diversificación

La diversificación, es un método para reducir el riesgo no sistemático dentro del portafolio. Debe de aplicarse no solo al tener diferentes acciones de diferentes empresas, también se requiere

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