ANÁLISIS FINANCIERO DE LA GESTIÓN EMPRESARIAL DE XXX SAC

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA GESTIÓN EMPRESARIAL DE XXX SAC

CONTENIDO

Introducción

Capitulo 1: Empresa en análisis

Contexto Económico

Economía del País (principales indicadores macroeconómicos)

Economía del Sector de la Empresa en Análisis (sector industrial, construcción, etc.)

Economía de la empresa (oferta, demanda, elasticidades, etc.)

Durante el cuarto trimestre del 2013, los ingresos consolidados alcanzaron un total de $1.998.344 millones

(MMUS$ 3.809), logrando un incremento de 16,4% en comparación con el mismo trimestre del 2012, mientras que acumulado a diciembre 2013, los ingresos alcanzaron $6.659.641 millones (MMUS$ 12.694), siendo un 12,3% mayor en comparación al mismo periodo del año anterior. Los mayores ingresos se explican por la mayor superficie de venta incorporada en los últimos doces meses, incluyendo la adquisición de Construdecor en Brasil, además de positivos crecimientos mismas tiendas (SSS) en las operaciones de retail.

Se destaca el desempeño de las operaciones en Colombia, en donde se revirtió la tendencia negativa que se venía observando desde finales del 2012, logrando crecimientos SSS positivos para Falabella y Sodimac.

Por su parte, la cartera consolidada de colocaciones alcanzó un total de $3.201.646 millones (MMUS$ 6.103) al 31 de diciembre, mostrando un aumento de 8,9% en comparación al mismo período del año anterior, explicado principalmente por nuestras operaciones en Chile. En el caso del Banco Falabella, las colocaciones crecieron un 11,4% en el trimestre, mientras que CMR, por su parte, logró un crecimiento de 4,9%, mostrando un mayor ritmo en comparación a los últimos trimestres.

La ganancia bruta mostró un crecimiento de 18,1% en el trimestre, llegando a $728.952 millones (MMUS$ 1.390), mientras que el margen bruto se incrementó en 0,5 puntos porcentuales en comparación al mismo período del 2012. Esto se debió a los mejores resultados obtenidos principalmente por Tottus, tanto en Chile como en Perú, y nuestro negocio financiero, gracias a un menor nivel de riesgo observado principalmente en CMR Chile, y el Banco Falabella en Colombia.

Los gastos de administración y ventas del trimestre ascendieron a $461.999 millones (MMUS$ 881), que se compara con los $389.923 millones (MMUS$ 743) del cuarto trimestre del 2012, mientras que como porcentaje de los ingresos mostraron un alza de 0,4 puntos porcentuales en comparación al 2012 debido principalmente a retrasos en las aperturas de tiendas y centros comerciales, también como por aumento en remuneraciones.

En el cuarto trimestre el EBITDA consolidado ascendió a $311.986 millones (MMUS$ 595), lo que significó un crecimiento de 17,3%, mientras que el margen EBITDA creció en 0,1 puntos porcentuales comparado con el mismo período del 2012.

La utilidad neta consolidada logró un incremento de 14,7% en comparación al mismo período del 2012, alcanzando los $168.025 millones (MMUS$ 320) en el cuarto trimestre, mientras que la utilidad neta acumulada ascendió a $443.827 millones (MMUS$ 846). Cabe resaltar que la utilidad neta no incluye revalorización de activos por nuestras propiedades de inversión, ya que la compañía adoptó en el 2009 el método de costo histórico.

En el cuarto trimestre, se abrieron 4 centros comerciales, 3 en Chile (Mall Plaza Egaña en Santiago, Open Plaza Ovalle y Open Plaza Rancagua) y 1 en Perú (Open Plaza Pucallpa). Adicionalmente, durante el trimestre se inauguraron 17 tiendas nuevas en la región. Falabella abrió 4 tiendas por departamento, 2 en Chile (Ovalle y Egaña) y 2 en Perú (Pucallpa e Ica). Por su parte, Sodimac abrió 5 tiendas: 1 tienda en Chile

(Ovalle), 2 en Perú (Sullana y Pucallpa) y 2 en Colombia (Rionegro y Chía). PoR último, Tottus abrió 8 tiendas, 4 de ellas en Chile (El Trébol, Egaña, Ovalle y Quilpué), y 4 en Perú (Pacasmayo, Arequipa Parra, Sullana y Pucallpa).

Descripción de la empresa

Historia (línea de tiempo)

Origen

En 1955, Sears Roebuck abre la primera gran tienda por departamentos en el Perú. Las ventas a crédito y su innovadora política de devoluciones marcaron la pauta en el mercado local. En 1988, Sears se transforma en Saga, Sociedad Andina de los Grandes Almacenes, lanzamiento que va de la mano con el establecimiento de promociones y precios competitivos todos los días.

Consolidación

En 1995, Saga se fusiona con la retailer regional Falabella, acontecimiento que da origen a Saga Falabella S.A. Con esta fusión se implementa un sistema de pago más cómodo y flexible con la introducción de la tarjeta CMR, la cual hoy en día cuenta con más de 5.5 millones de usuarios en América Latina. A su vez, la cadena firma importantes alianzas con marcas como Benetton de Italia y MNG de España. Por su parte, el rubro de servicios nace con la puesta en marcha de Viajes y Seguros Falabella.

Expansión

A partir del 2001, Saga Falabella se convierte en la primera cadena de tiendas por departamentos en apostar por las ciudades del interior. La expansión fuera de Lima se inició en el norte del país con aperturas en Trujillo, Chiclayo y Piura. Posteriormente se sumarían ubicaciones en Arequipa, Cajamarca e Ica. Hoy en día, Saga Falabella sigue trabajando para llegar cada vez a más peruanos, cambiando de acuerdo a sus necesidades y haciendo así su vida más fácil.

Shareholders – accionistas

• PRESIDENTE

Juan Cúneo Solari

INGENIERO COMERCIAL

• VICEPRESIDENTE

Carlo Solari Donaggio

INGENIERO CIVIL

• DIRECTORES

María Cecilia Karlezi Solari

EMPRESARIA

Carolina

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