Caso Chad Cameron

6 de junio de 2000, Directorios del Banco Mundial y la Corporación Financiera Internacional (IFC) Directores tenían previsto votar sobre la aprobación de fondos para el Chad-Camerún $ 4000 millones Desarrollo Petrolero y Oleoducto Proyecto. El proyecto presenta una oportunidad única para estimular el desarrollo económico en el Chad, uno de los países más pobres del mundo, sin embargo, implicaba riesgos ambientales y sociales sustanciales. Para agravar estos riesgos fue un político inestable estructura: Chad había estado en varios estados de la guerra civil desde que obtuvo su independencia en 1960, y Actualmente fue dirigido por un presidente que tenía una historia de opresión de las personas y la violación de los derechos humanos. Aunque acalorado debate rodeado este proyecto, el tema más polémico fue la forma en Chad utilizar su parte de los flujos de caja del proyecto. Según las proyecciones, el Chad recibiría hasta $ 125 millones de dólares por año a partir del proyecto, una cantidad que aumentaría los ingresos del gobierno por más de 50%. Los críticos argumentaron que los ingresos podrían ser utilizados para financiar más opresión. Para abordar esta preocupación, el Grupo del Banco Mundial ha propuesto un plan de gestión de los ingresos innovadores que aislar parte de los ingresos del proyecto de Chad y destinarlos a programas de reducción de la pobreza. Si este plan funcionaría y qué pasaría si no eran dos preguntas que los directores tenían para resolver antes de poder aprobar el acuerdo. Sin embargo, la alternativa, el rechazo de la propuesta, que parecía correr contra la misión de aliviar la pobreza en el mundo del Banco sobre todo teniendo en Chad condición de pobreza y las limitadas oportunidades de desarrollo. El Proyecto Un consorcio de compañías petroleras, incluyendo Conoco, Chevron, Exxon y Royal Dutch / Shell petróleo descubierto en Chad a principios de 1970, pero el desarrollo de los campos suspendido en 1979 debido a la creciente malestar social. Frustrado por la situación, retiró Conoco y Chevron vendió su participación a Elf Aquitaine. Casi 15 años después, un consorcio reorganizado comenzó a realizar económico y estudios de factibilidad ambiental para un proyecto de desarrollo de campos de petróleo en Chad conectados a la costa a través de un oleoducto a través de Camerún (véase el gráfico 1). Después de los estudios arrojaron resultados positivos, la consorcio firmó memorandos de entendimiento (MOU) con los gobiernos de los dos países en Febrero de 1996. En noviembre de 1999, Shell y Elf cayeron inesperadamente fuera del consorcio citando preocupaciones sobre la economía del proyecto (petróleo estaba en $ 10.00 por barril); Los analistas también citaron la fricción con ExxonMobil. 1 Seis

Page 2

No hacer Cop Y o P ost Este documento está autorizado para uso exclusivo de Paun Cristian hasta diciembre de 2010. La copia o publicación es una infracción de los derechos de autor. Permissions@hbsp.harvard.edu o 617.783.7860. 202-010 El Proyecto de Desarrollo de petróleo y al oleoducto Chad-Camerún (A) 2 meses después, Petróleo Nasional Berhad (Petronas) y Chevron se unieron al consorcio con un 35% y 25% de participación, respectivamente. ExxonMobil siguió siendo el principal accionista con un 40%. Con unos ingresos totales de $ 185 mil millones, un "AAA" de la deuda, y operaciones en más de 100 países, ExxonMobil fue uno de los "súper grandes" de la industria petrolera. (Anexos 2a y 2b muestran estados financieros resumidos.) Al igual que otras grandes compañías petroleras, ExxonMobil opera cuatro grandes divisiones: 1) las operaciones de exploración explorado para y produjo tanto de petróleo crudo y gas natural; 2) Operaciones Downstream refinan, transportan y venden estos productos; 3) Los productos químicos fabricados y petroquímicos comercializados; y 4) Carbón, Minerales y Energía hicieron generación minería y energía. A pesar de la variedad de actividades, ExxonMobil era conocido por su fuerza en las operaciones de exploración, que representaron las tres cuartas partes de sus ingresos. Con 58 grandes proyectos de exploración en curso en 1999, la compañía tenía una de las carteras ascendentes fuertes de la industria. En todos sus negocios, ExxonMobil hizo responsabilidad ambiental una prioridad: Un valor fundamental de ExxonMobil es llevar a cabo sus operaciones de manera segura y en un medio ambiente forma de sonido. Política de ExxonMobil es llevar a cabo su negocio de una manera que es compatible con las necesidades ambientales y económicas equilibradas de las comunidades en el que nos movemos. Estamos comprometidos con los esfuerzos continuos para mejorar el medio ambiente el rendimiento en todas nuestras operaciones. 2 La compañía, sin embargo, tuvo un récord ambiental contaminado en gran parte debido al derrame de petróleo del Exxon Valdez en 1989. El casco solo camión golpeó un arrecife derramando 11 millones de galones de petróleo a lo largo de la virgen de Alaska línea de costa. Tras el derrame, ExxonMobil pagó $ 1 mil millones en daños y perjuicios, comenzó a usar de doble casco camiones cisternas para la mayor parte de su flota, y mejora de forma significativa sus sistemas de control de medio ambiente hasta el punto donde muchos lo vieron como un líder de la industria en el establecimiento y aplicación de normas ambientales. Sin embargo, los críticos apuntaron a un reciente discurso del presidente Lee Raymond para el Mundial del Petróleo Congreso como un motivo de preocupación. Si bien el argumento para un sensato equilibrio entre el medio ambiente la protección y el desarrollo económico, se advirtió a los países en desarrollo para evitar la excesiva controles ambientales que podrían desalentar la inversión extranjera y obstaculizar el desarrollo. 3 Petronas, el segundo mayor accionista, era propiedad del gobierno de Malasia y fue responsable del desarrollo de recursos de petróleo y gas del país. Desde su constitución en 1974, Petronas se había convertido en una compañía de petróleo y gas totalmente integrada dedicada a aguas arriba y aguas abajo operaciones. En ese momento, la compañía operaba 40 campos en 24 países a través de Asia y África. El tercer patrocinador, la estadounidense Chevron, que participan en una amplia gama de actividades relacionadas con la energía. La la empresa se ​​basó en su negocio de aguas arriba de los ingresos y los ingresos actuales, así como a largo plazo crecimiento. Chevron fue especialmente activa en África con proyectos en Nigeria, Angola y la República del Congo. La compañía también poseía una participación del 50% en Caltex, un operador de aguas abajo activa en más de 60 africanos, asiáticos y de Oriente Medio países. Descripción del Proyecto Los patrocinadores planeados para desarrollar el proyecto $ 3.7 mil millones en dos partes: un Sistema de Campo $ 1500 millones para extraer petróleo de la cuenca de Doba en Chad, y un Sistema de Exportación $ 2200 millones para el transporte de petróleo a la ciudad costera de Kribi (ver Anexo 1). El Sistema campo consistiría en 300 pozos en tres campos, un instalación de tratamiento para mejorar el aceite, y un centro de apoyo a las operaciones de producción. Geológico estudios confirmados por consultores independientes estiman que los campos contenidos total más probada reservas probables de 917 millones de barriles, y podrían producir hasta 250.000 barriles por día usando

Page 3

No hacer Cop Y o P ost Este documento está autorizado para uso exclusivo de Paun Cristian hasta diciembre de 2010. La copia o publicación es una infracción de los derechos de autor. Permissions@hbsp.harvard.edu o 617.783.7860. El Proyecto de Desarrollo de petróleo y al oleoducto Chad-Camerún (A) 202-010 3 tecnologías conocidas. * El Sistema de Exportación consistiría en un uno de 670 millas (1070 kilometros) tubería enterrada metros (3,3 pies) bajo tierra. Sería contener un sistema de vigilancia para detectar fugas y estar conectado a un flotante de almacenamiento y descarga de buque, un buque tanque estacionario, casco único capaz de contener dos millones de barriles de petróleo. Los patrocinadores acordaron comprar toda la producción a precios de mercado en proporción a sus participaciones en la propiedad. Producción terminaría en 2032, momento en que el proyecto iba a terminar. Según el plan, una Unión Temporal de Empresas conocido como el Consorcio de Aguas arriba poseería y financiar el sistema de campos. (Anexo 3a contiene un diagrama de la estructura corporativa.) Tchad Oil Company Transporte (TOTCO), una entidad de propósito especial constituida como una empresa aventurarse entre el Consorcio Upstream y el Gobierno de Chad, poseería la parte Chad de la tubería. Camerún Oil Company Transporte (COTCO), una empresa conjunta constituida entre el Consorcio de Aguas arriba y los Gobiernos de Chad y Camerún, poseería la Camerún sección de la tubería. EssoChad, una subsidiaria de propiedad total de ExxonMobil, sería responsable de la coordinación del proyecto y las operaciones de exploración. Suponiendo construcción comenzó en 2000, y los contratistas se reunió con el calendario aprobado por consultores independientes, el proyecto se completaría en 2004. Durante la construcción, el proyecto sería emplear hasta 7.000 personas; se emplearía 500 a 800 personas una vez que comenzaron las operaciones. La mayoría de los trabajadores calificados habría extranjeros, pero ExxonMobil espera que el 80% de los empleados durante la operación sería ciudadanos locales con amplia mejora de la formación y otras habilidades. 4 Proyecciones Financieras 5 Los patrocinadores decidieron utilizar la financiación empresarial para el Sistema de Campo y la financiación de proyectos para la Sistema de Exportación. Esta estructura facilita la participación de capital por los gobiernos anfitriones y la emisión de la deuda limitada de recurso por parte de las compañías de la tubería (a los patrocinadores garantizarían pago de la deuda a través, pero no después, de finalización). El Tesorero de Exxon Exploration Company explicó el La política de la empresa: (Nosotros) prestado más a menudo de forma centralizada. Esto ha reducido al mínimo los costos de endeudamiento mediante la capitalización de profundo, mercados eficientes, y basándose en el apoyo de flujo de efectivo de nuestra mundial operaciones ... .A pesar de nuestra predilección por la financiación de la mayoría de los proyectos de fuentes centrales, que creen financiamiento de proyectos puede hacer una contribución constructiva a la gestión del riesgo de los proyectos en un número de áreas ... Sin embargo, la financiación de proyectos no es una panacea. Tenemos que evaluar si los costes añadidos que entraña valen las diversas etapas de mitigación de riesgos obtenidos. 6 La estructura propuesta incluye $ 2,3 mil millones de la equidad, de los cuales $ 2,2 mil millones provendrían de la patrocinadores privados (ver Anexo 3b). El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y el Banco Europeo de Inversiones (BEI) han acordado prestar los fondos a los países de acogida financiar sus participaciones. BIRF, miembro del Grupo del Banco Mundial, prestaría $ 77 millones, mientras que el BEI, la institución financiera de la Unión Europea, sería prestar US $ 42 millones. El 1,4 mil millones dólares de deuda del proyecto provendría de tres fuentes: la International Finance Corporation (IFC), dos agencias de crédito a la exportación (ACE), y los mercados de capitales. IFC, miembro también de el Grupo del Banco Mundial, haría un "Préstamo" $ 100 millones para su propia cuenta y hasta $ 300 millones de "préstamo B" para la sindicación a otras instituciones. Los dos ECAs, Coface de Francia y los EE.UU. Export-Import Bank (US Exim), se haría cargo $ 600 millones de financiación bancaria. ECAs acordó * Con base en los datos geológicos y de ingeniería, resultaron Se espera que las reservas que deben recuperarse con razonable certeza, probable las reservas son más probable que no pueda ser recuperado (al menos el 50% de probabilidad); reservas posibles son menos propensos a ser recuperado (en menos 10% de probabilidad). Estas definiciones son de la Sociedad de Ingenieros de Petróleo y el Congreso Mundial del Petróleo.

...