ESTRUCTURACIÓN PORTOFOLIO
frucolitaTrabajo22 de Abril de 2017
9.438 Palabras (38 Páginas)254 Visitas
ESTRUCTURACIÓN PORTOFOLIO
xxxxxxxx
xxxxxxxx
xxxxxxxxx
Corporación universitaria del caribe CECAR
Dirección de Posgrados y Educación Continuada
Diplomado en Mercado de capitales primera Promoción
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Sincelejo- Sucre
2016
ESTRUCTURACIÓN PORTOFOLIO
Corporación universitaria del caribe CECAR
Dirección de Posgrados y Educación Continuada
Diplomado en Mercado de capitales primera Promoción
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Sincelejo- Sucre
2016
TABLA DE CONTENIDO[pic 2][pic 3]
Contenido
RESUMEN 5
SUMMARY 6
INTRODUCCIÓN 7
1. OBJETIVOS 10
1.1 Objetivo General 10
1.2 Objetivos Específicos 10
2. METODOLOGÍA 11
2.1 Tipo De Estudio 11
2.2.1. Población 11
2.2.2. Muestra 11
3. MARCO REFRENCIAL 12
3.1. Marco Teórico. 12
3.2. Marco Conceptual 12
3.2.1. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN 13
3.2.2. Mercado de Renta Variable 13
3.2.3. Tipos de Acciones 13
3.2.4. Modelo de Markowitz 15
3.2.5. Teoría del equilibrio en el Mercado de Capitales 15
3.3. MÉTODOS UTILIZADOS PARA MEDIR EL RIESGO 16
3.3.1. VARIANZA – COVARIANZA 16
3.3.2. Correlación 17
4. DESCRIPCION INSTRUMENTOS FINANCIEROS 18
4.1. MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO 18
4.1.1. Grupo Sura. 18
4.1.2. ECOPETROL S.A. 20
4.1.3. ISA S.A. 23
4.2. MERCADO ACCIONARIO AMERICANO 25
5. ANALISIS DE LOS RESULTADOS. 26
5.1. ANALISIS DE RESLTADO ACCIONES MERCADO COLOMBIANO 26
5.1.1. Cálculo del Rendimiento Promedio 27
5.1.2. Cálculo de la Varianza. 27
5.1.3. Cálculo de la Desviación Estándar 28
5.1.4. Cálculo Portafolio Eficiente: aplicando Modelo Markowitz 29
5.1.5. Cálculo Covarianza entre instrumentos financieros 30
5.1.6. Matriz de Covarianzas. 31
5.1.6 Modelación de Portafolio Eficiente Mercado Accionario Colombiano 32
5.2 Modelación de Portafolio Eficiente Mercado Americano 33
5.2.1. Cálculo Portafolio Eficiente – Acciones Americanas: aplicando Modelo Markowitz 34
5.2.2. Cálculo Covarianza entre instrumentos financieros 35
5.2.3. Matriz de Covarianzas. 35
5.2.4. Modelación de Portafolio Eficiente Mercado Accionario Americano 37
CONCLUSIONES 38
RECOMENDACIONES 39
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS 40
Bibliografía 40
ANEXOS 42
LISTA DE TABLAS [pic 4]
Tabla 1. Resultado Rentabilidad y Riesgo Acciones Colombianas 30
Tabla 2. Participación Inicial Portafolio de inversiones mercado accionario colombiano 31
Tabla 3. Cálculos de Covarianzas Instrumentos financieros: Acciones Colombianas 32
Tabla 4. Matriz de covarianzas Acciones Colombianas 32
Tabla 5. Matriz de Correlación Acciones Colonbianas 32
Tabla 6. Cálculo del óptimo del portafolio Acciones Colombianas 33
Tabla 7. Portafolio Eficiente de Inversión Acciones Colombianas 34
Tabla 8. Resultado Rentabilidad y Riesgo Acciones Americanas 35
Tabla 9. Participación Inicial Portafolio de inversiones mercado accionario Americano 36
Tabla 10. Cálculos de Covarianzas Instrumentos financieros: Acciones Americanas 36
Tabla 11. Matriz de covarianzas Acciones americanas 37
Tabla 12. Matriz de Correlación. Acciones Americanas 37
Tabla 13. Cálculo del óptimo del portafolio Acciones Americanas 38
Tabla 14. Portafolio Eficiente de Inversión Mercado Americano 39
LISTADO DE ILUSTRACIONES
Ilustración 1. Inversiones Estrategica Grupo Sura 21
Ilustración 2. Invesión en el Sector Industrial Grupo Sura 21
Ilustración 3. Característica de la Acción Grupo Sura 22
Ilustración 4. Producción Histórica Ecopetrol 24
Ilustración 5. Caractéristica de la Acción Ecopetrol 24
Ilustración 6. Presencia Internacional Grupo ISA 26
Ilustración 7. Característica de la Acción Grupo ISA 27
Ilustración 8. Participación Portafolio de acciones en el COLCAP Mercado Colombiano 28
LISTA DE ANEXOS[pic 5][pic 6][pic 7]
Anexo a. Histórico Acciones Colombianas periodo abril 1 a 31 de mayo de 2016 50
Anexo b. Histórico Acciones Colombianas periodo junio 1 a 29 de julio de 2016 51
Anexo c. Histórico Acciones Colombianas periodo agosto 1 a 30 de septiembre de 2016 52
Anexo d. Histórico Acciones Americanas periodo abril 1 a 31 de abril de 2016 53
Anexo e. Histórico Acciones Americanass periodo junio 6 a 29 de julio de 2016 54
Anexo f. Histórico Acciones Americanas periodo agosto 8 a 30 de septiembre de 2016 55
RESUMEN[pic 8]
En la actualidad los gobiernos, las empresas privadas y las personas naturales buscan oportunidades atractivas de inversión que les permita obtener niveles atractivos de rentabilidad sobres los excedentes generados en su entorno organizacional, en el cual la fluida conexión económicas de los mercados ofrece garantías y movimientos a los flujos de capitales que apalanquen la gestión financiera y la toma de decisiones de tipo gerencial, donde la cobertura del riesgo sobre las inversiones al momento es instrumento fundamental para diversificar un portafolio. La consecución de estos ambientes financieros se convierte en el valor agregado que un financista puede promover a través de una cultura bursátil tendiente a crear valor en la empresa y su consolidación en los mercados nacionales e internacionales. Lo anterior apunta a la necesidad por parte de la gerencia financiera de una organización en fortalecer sus conocimientos en los mercados de capitales a fin de conocer su funcionamiento, sus instrumentos financieros, reglas básicas y el tipo de mercado bursátil[1] a operar.
La generación de mayores utilidades a través de los excedentes que las organizaciones obtienen en un periodo de tiempo contable se convierte en la oportunidad de poder magnificar un capital inicial invertido y es por ello que la estructuración de un portafolio de inversión, le permite a los entes económicos poder valorar este por medio de técnicas y herramientas que se traduzcan en posiciones exitosas de toma de decisiones. Para ello, conocer desde el principio el riesgo y la diversificación que pueda tener una inversión inicial se convierte en estándares que reflejen la efectividad en la consecución de rendimientos permanente que el mercado secundario de valores, es decir, en este caso la Bolsa de Valores de Colombia ofrece a los inversionistas a través de sus instrumentos financieros estandarizados.
...