Disposiciones de la Ley SOX orientadas a evitar la reiteración de los mismos.

Disposiciones de la Ley SOX orientadas a evitar la reiteración de los mismos.

La Ley Sarbanes-Oxley (SOx) es una Ley federal de Estados Unidos publicada el 30 de Julio de 2002. Es creada con el fin de monitorear a las empresas que cotizan en bolsa de valores, evitando que la valorización de las acciones de las mismas sean alteradas de manera dudosa, mientras que su valor es menor. Esta ley nació como respuesta a una serie de escándalos corporativos que afectaron a empresas estadounidenses a finales del 2001, producto de quiebras, fraudes y otros manejos administrativos no apropiados, que llevaron a la desconfianza de los inversionistas respecto de la información financiera emitida por las empresas, por ejemplo la empresa ENRON.

El alcance de esta Ley involucra a todas las empresas que cotizan en Bolsa de Valores de Nueva York, así como a sus filiales.

Algunas de las disposiciones que cubre la ley:

• Consejo de Supervisión de Auditorías, se crea el consejo  PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board) con las facultades de:

i. Prohibición de ciertos servicios por parte de las firmas auditoras externas.

ii. Rotación cada cinco años de socio encargado de auditoría y socio recurrente.

iii. El auditor externo debe reportar al comité de auditoría:

• Todas las políticas contables significativas

• Discusiones con la gerencia sobre aplicaciones de PCGA

• Comunicaciones importantes con la gerencia .

iv. Se prohíbe auditar una empresa si el Director General (CEO), Director Financiero (CFO), Contralor y/o Contador trabajaron en la firma auditora y en la auditoría del último año.

• Independencia de Auditores, existen limitaciones a las funciones de la alta gerencia de los emisores de informes contables y limitaciones a los servicios de las firmas de auditoría. Las firmas de auditoría externa deberán ser contratadas por el Comité de auditoría, esta como organismo independiente de la empresa.

• Responsabilidad Corporativa, esta se refiere a evitar vacios en la responsabilidad de entrega de información y a establecer el control sobre la misma, de forma tal que se pueda corroborar que ésta información está de acuerdo a lo exigido por la ley. Estos controles deben ser creados por la administración con la finalidad de esclarecer lo más posible la información para el receptor.

De acuerdo a lo planteado en esta ley no basta solo con crear estos procedimientos por parte de la administración, sino también es necesario evaluarlos de acuerdo a su nivel de eficacia y presentar en su informe las conclusiones de dicha evaluación.

• Énfasis en relaciones financieras, se obliga a la obtención de código de ética para los directores financieros principales.  Con respecto a la auditoria, informe de auditoría con evaluación de control interno, opinión sobre la autoevaluación hecha por la gerencia y agrega también que los accionistas puedan exigir en cualquier momento un informe real.

• Conflictos de intereses de analistas, regulan a los analistas y corredores y agentes de bolsa. Son reglas diseñadas para abordar los conflictos de interés que puedan surgir; para mejorar la objetividad de la investigación y darle a los inversionistas información mas útil y confiable.

• Recursos y autoridad de la Comisión, Faculta al SEC a censurar o negar temporalmente a alguien en pos del interés público.

• Estudios e Informes, plazos que tienen para presentar ante el Congreso, consolidación de firmas e impacto, violadores y violaciones de las leyes de valores (deben denunciar a quien este violando la Ley), con el objetivo de conocer los factores que desencadenaron la crisis.

Finalmente esta Ley no puede evitar que una empresa haga una contabilidad fraudulenta como lo hizo Enron, ya que si proporciona a la auditoría información falsa o parcial, éstas elaborarán informes irreales e incompletos.

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