CASO METALES MECA S.A

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CASO METALES MECA S.A

Datos del Solicitante:

La empresa solicitante del préstamo fue constituida hace 42 años en valencia como filial de una empresa matriz francesa y actualmente posee un capital social de 247.000.000 de u.m y un total de 220 empleados. La empresa francesa fue constituida a principios de siglo.

Se dedica a la fabricación de envases (cajas, tubos. Etc.) Para el sector de la perfumería y de la alimentación y su mayor éxito se debe a la proyección internacional que ha ido consolidando con el tiempo, factor que puede determinar su gran lanzamiento en el mercado exterior y comunitario, con un prestigio ya alcanzado y un posicionamiento óptimo para afrontar la dura situación de competitividad  dentro un mercado cada vez más globalizado.

Hasta la fecha, no se le conocen apariciones ni en el RAI ni en el ASNEF.

Relación con la Entidad

 En la actualidad la empresa tiene las siguientes posiciones activas (todas ellas con la garantía  de la empresa y, por tanto, sin garantías hipotecarias o avales) y pasivas con nuestra entidad:

• Préstamos: 23.330.000 de u.m de los que también ya ha dispuesto en su totalidad.

• Cuenta de Crédito de comercio exterior: 200.000.000 de un u.m ., el 50% como cuenta de crédito y el otro 50 %en línea extranjero,   de las que dispone actualmente de 100.000.000 u.m. A pesar de que ambos limites esta sin utilizar desde hace meses  como consecuencia  de los sobrante de tesorería de que dispone la empresa,  la sociedad desea seguir manteniendo dichos limites, por lo que la última renovación nuestra entidad le renovó los mismos por un año más.

• Pasivo: presenta unos depósitos  a la vista  con unos saldos medios de 3.470.000 de u.m., aunque en la actualidad dicho importe sitúa en 3.880.000 de u.m.

• Las exportaciones las cobras a través de nuestra sucursal. En el pasado ejercicio ha cobrado por este concepto unos 750 millones de u.m. precisamente, el préstamo que se solicita es para anticipar los cobros relacionados con sus exportaciones.

• Tiene domiciliadas las nóminas de todos sus empleados a través de nuestra sucursal.

• También paga a través de nuestra sucursal sus operaciones de importación y el 50% de los impuestos y Seguridad Social.

De acuerdo con la CIRBE, en total de riesgo financiero concedido es de 320.000.000 u.m y de 198.000.000 u.m. De estos importes los que corresponde a nuestra identidad son 223.330.000 de u.m y 123.330.000 de u.m respectivamente.

En la CIRBE también se indica otros riesgos de 175.000.000 u.m, en concepto de avales, dispuesto únicamente por valor de 75.000.0000. Se trata de garantías solicitadas por sus clientes, tanto nacionales como extranjeros.

No se registran incidencias negativas de impagos, ni deudas con organismos oficiales ni incidencias judiciales.

OPERACIÓN SOLICITADA Y FINALIDAD:

 La empresa acude a nuestra entidad para solicitar un préstamo por importe de 72.700.000 u.m correspondiente a una línea de internacionalización que cuenta con una subvención e interés de la Generalitat Valenciana. El plazo de la operación son 12 meses. Esta línea le permitirá cobrar anticipadamente el 10 % de las exportaciones que realiza. Se trata de instrumento financiero con el objetivo de promover la competitividad internacional y ligada a una serie de requisitos que la sociedad solicitante ya ha demostrado cumplir.

DATOS DEL SECTOR:

 Hablamos de un sector integrado en el último año por 70 fabricantes y en el predomina estructura productivas de pequeña dimensión. Encontramos una elevada concentración de las empresas en Cataluña,  con más del 25 % del total, seguida de la Rioja, país vasco, Navarro, Murcia y Valencia.

Según estudios sectoriales consultados, existe una amenaza muy reducida de entrada de nuevas empresas fabricantes, ya que es un sector con unos elevados requisitos  de capital inicial para la instalación de centros con un nivel tecnológico que permite alcanzar economía de escala. Destaca el segmento de envases para la industria alimentaria como el de mayor peso, reuniendo hace tres años el 40% de las ventas. Se estimada que los principales factores que favorecerán el desarrollo del sector serán: introducción de mejoras tecnológicas orientadas a la reducción de peso de las materias primas por unidad de producto, la inversiones en I+D (investigación y desarrollo) para la reducción de costes, la eficacia de la red de distribución y el incremento de la proyección internacional.

VISITA A LA EMPRESA Y DATOS CUALITATIVOS:

 Como ya se ha mencionado anteriormente, la empresa en cuestión es filial de una sociedad francesa, la cual posee el  100 % del accionariado de las mismas. Destaca por encima de todo, la excelente acogida que han tenido los productos de esta sociedad en el mercado comunitario en los últimos cinco años (mayormente Francia y Reino Unido), que han confirmado el afianzamiento de la firma como productor líder de algunos envases alimentarios. El grupo de empresa del que forma parte Metales Meca, S.A. Es líder mundial en los productos en que se ha especializado.

Actualmente exportan al 70 % de países de la U.E y su nivel de ventas se situó, el año pasado, en los 4.500 millones de u.m.

En el periodo levante se publicaba hace dos años el siguiente escrito:

“Metales Meca S.A. elevo el pasado ejercicio su giro de 2.960 a 3.000 millones de u.m., gracias al impulso de las exportaciones, que equivalen al 60% de las ventas totales. El beneficio neto subió de 180 a 300 millones de u.m. La plantilla está formada por 220 personas. Todo ello convierte en una de las compañías con mejor salud financiera de su sector”.

Trabaja con clientes de máxima solvencia, lo que hace que su morosidad sea prácticamente nula.

Hace un par de años consiguió la certificación de la calidad ISO -9000 y también la TUV alemana, lo que le permite aumentar las ventas a sus clientes nacionales y extranjeros. Buena parte de los diseños de nuevos productos  son proporcionados  por la empresa matriz, que cuenta con un importante departamento de I+D.

Desde el punto de vista administrativo se trata de una empresa modélica,  por la excelencia de la calidad y cantidad de la información que nos han aportado.

La empresa no ha tenido nunca conflictos laborales reseñables y cuentan con gran prestigio entre sus empleados.

Tanto los clientes como los proveedores consultados  han informado muy favorablemente  de la empresa.

El equipo directivo tiene formación y experiencia adecuadas para gestionar la empresa en cuestión.

DATOS CUANTITATIVOS DE LA EMPRESA:

Disponemos de informes de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria que confirma que la empresa está al día  en todas sus obligaciones fiscales. Lo mismo se puede decir de la seguridad social  y de la Genralitat Valenciana.

Las cuentas de la empresa están auditadas. En los dos últimos informes de auditoría consultados se puede leer las siguientes conclusiones de los auditores (Price Waterhouse):  

“En nuestra opinión, las cuentas anuales del último ejercicio adjuntas, expresan en todos los aspecto significativos la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Metales Meca S.A a 30 de junio y de los resultados  de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante  el ejercicio anual finalizado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y compresión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptadas, que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior”.

GARANTIAS:

 La garantía ofrecida es la propia empresa.        

DESARROLLO DE LOS SIGUIENTES PUNTOS:

CASO METALES MECA S.A

1. ANALISIS  DE SUS FORLEZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA.

• FORTALEZAS:

• Cuenta con estándares  internacionales  de calidad (ISO - 9000) Y TVU ALEMANA)   y es parte de un número reducido de fabricantes ya que opera en un sector  con unos

• Cuenta con un departamento de Investigación y desarrollo que les permite estar a la vanguardia tecnológica,  mejora continua de los procesos   y sus productos

• Su posicionamiento en el mercado está consolidado y es líder mundial en los productos  que se han especializado. Su proyección internacional se ido  afianzándose el cual determinara el lanzamiento en el mercado exterior y comunitario, cuenta con un prestigio que ha ido consiguiendo  a través del tiempo que le permite afrontar la dura situación de competitividad en un mercado cada vez más globalizado.        

• Elevados requisitos de capital inicial para instalación de centros con un nivel tecnológico  que permita alcanzar economías de escala, permitiendo que disminuya la amenaza de posibles entradas de nuevos competidores.

• Sus cuentas son auditables, haciendo que se disminuya el riesgo de maquillaje de cifras en sus estados financieros.

• La empresa no ha tenido conflictos laborales reseñables y cuenta con gran prestigio entre sus empleados.

• EL CIRBE evalúa positivamente  su riesgo crediticio. Cuenta con un buen historial crediticio.

• Cuenta con una buena relación tanto  con los clientes como los proveedores he informado muy bien de la empresa.

• Trabaja con clientes con máxima solvencia, permitiéndoles que su tasa de morosidad  sea prácticamente nula.

• El equipo directivo tiene formación y experiencia adecuadas para gestionar la empresa de cuestión.

• Todas las operaciones activas las garantiza la propia empresa y no necesita de  avales ni de garantías hipotecarias.

• No se registran incidencias negativas de impagos, ni deudas con organismos oficiales ni incidencias judiciales.

• DEBILIDADES:

• EL 70 % de sus exportaciones  son a la Unión Europea, sabemos que en cuestión económica  y los países pertenecientes  a la Unión  Europea  están pasando por una crisis económica lo cual vienen recuperando lentamente.

• La empresa no cuenta con autonomía total. Debido a  que es una sucursal de la matriz francesa.

• Las exportaciones en la Unión Europea en conjunto se está recuperando de una crisis. Lo que no llevaría a revisar minuciosamente el histórico de las exportaciones del sector de la empresa que estamos evaluando.

• Posee un préstamo previo con la entidad.

1. ANÁLISIS FINANCIERO

1. Ratios Financieros Ratios de Estructura

• Índice de liquidez corriente:

El valor del ratio es mayor que 1 por lo que se puede concluir que la empresa tiene la capacidad de honrar con su activo circulante (corriente) su pasivo circulante (corriente) ósea puede pagar sus deudas a corto plazo. En  el año n el activo circulante es 1.4 veces mayor que el pasivo circulante.  El activo circulante en todos los años supera el 65% del total de activo en promedio, esto refleja una buena política de administración de activos.

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