PRESUPUESTO

• Por qué se debe tener un margen de seguridad del efectivo?

porque es aquel el que representa el soporte para desarrollar la política de liquidez, satisface objetivos específicos como establecer las disponibilidades monetarias al finalizar cada uno de los subperiodos considerados en la planeación; es decir evitara la tendencia de fondos excesivos los cuales pueden orientarse hacia alternativas de inversión temporal que reporten beneficios financieros adicionales, además el apropiado manejo de las entradas y salidas de efectivo minimizara las posibilidades de incurrir en saldos negativos o en disponibilidades monetarias inferiores al mínimo fijado.

• Cuál circunstancia financiera genera costos de oportunidad en la gestión de tesorería?

la posesión de fondos líquidos ociosos porque pueden ser el fruto de mantener en bancos saldos compensatorios excesivamente altos, olvidando que la diferencia entre los altos saldos y mínimo debería canalizarse hacia inversiones en valores negociables los cuales puedan ser liquidados con anticipación al momento en el que necesite de su utilización para pagos.

• Cómo intervienen las políticas de crédito, de inversión, dividendos y financiamiento, en la preparación del presupuesto de efectivo?

el presupuesto es confeccionado para determinar las disponibilidades correspondientes a un periodo en donde se deben tener en cuenta las erogaciones como la amortización de créditos el reconocimiento de los dividendos etc.; es decir interviene porque el presupuesto es quien las respalda.

• Por qué se usa el flujo de efectivo y no las utilidades de la empresa para analizar la conveniencia económica de un proyecto?

Para que una empresa pueda operar requiere de unos elementos como son los activos fijos productivos, que son los que permiten producir un bien o prestar un servicio; ahora bien, cuando se requiere expandir la producción o se requiere de una reposición de estos activos productivos para que la producción de la empresa se mantenga, se requiere de uno o varios proyectos de inversión. Es aquí donde entra en juego la le manejo que se le debe dar al capital de trabajo disponible, ya que este es por lo general y sobre todo en las empresas pequeñas como casi todas las de nuestro medio, es escaso y no se puede correr el riesgo de hacer una incorrecta inversión y administración de el. Ante tal desafío se requiere de una herramienta que es el presupuesto de capital, el cual consiste en hacer una proyección tanto de lo que se requiere producir, lo que cuesta producir y lo que se ganará al investir lo necesario para producir lo requerido.

Para realizar un presupuesto de capital de inversión, como ya se dijo anteriormente, se requiere estudiar y analizar tres factores que son determinantes en el éxito de un proyecto: Que y cuanto se requiere producir, cuanto se debe invertir para lograrlo y cuanto será la rentabilidad de esa inversión.

• Por qué las depreciaciones se suman al flujo de efectivo generado, en la evaluación financiera de un proyecto.

Después que se ha terminado de estimar la inversión del proyecto para una posada y la manera de financiar ese plan de inversión; y después de estimar las depreciaciones de los activos fijos y del activo diferido, se hacen los estimados de las posibles

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