ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
Enviado por Cyntiahdz2019 • 12 de Mayo de 2019 • Ensayos • 15.690 Palabras (63 Páginas) • 163 Visitas
SESION 5
3 Mayo 2019
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
CONTENIDO
- Efectivo
- Cuentas por Cobrar
- Inventario
Tomado de:
Agustín Montaño Ed. PAC S.A de C:V.
J Fred Weston y Eugene F. Brigham ed. Mc Graw Hill.
Stephen A.Ross Randollph W. Westeerfield Editorial MC Graw Hill
Abraham Perdomo Moreno Ediciones PEMA |
Richard Brealey y Stewart Myers. Ed MC Graw Hill.
Lawrence J. Gitman Editorial OXFORD
James C.Van Horne Editorial Prentice Hall |
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO
Concepto
Es la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo a Corto Plazo de una empresa.
También se considera como la porción del Activo Circulante de la empresa financiada con fondos a largo plazo.
RELACIÓN ENTRE RENTABILIDAD Y RIESGO
El riesgo empresarial es el riesgo de no poder cubrir los costos operativos, el riesgo financiero es el riesgo de no poder hacer los pagos fijos programados que están asociados con la deuda, el arrendamiento y el financiamiento de acciones preferentes a su vencimiento
Riesgo
Es la probabilidad que una empresa no esté en condiciones de pagar sus obligaciones al vencimiento. Una empresa incapaz de pagar sus obligaciones a su vencimiento incurre en insolvencia técnica.
NATURALEZA DE LA ALTERNATIVA ENTRE RENTABILIDAD Y RIESGO
Los efectos de un cambio en el nivel del Activo Circulante de una empresa en su relación entre rentabilidad y riesgo pueden demostrarse con el uso de la razón AC / AT.
Esta razón señala el porcentaje del Activo Total que es el Activo Circulante. Debe tomarse en cuenta que el Activo Circulante siempre es menos rentable que el Activo Fijo.
ESTRATEGIAS DE CAPITAL NETO DE TRABAJO
1.- ESTRATEGIA DINÁMICA
Exige que las empresas financien sus requerimientos a corto plazo con fondos a corto plazo y sus necesidades a largo plazo con fondos a largo plazo.
2.- ESTRATEGIA CONSERVADORA
Consiste en financiar todos los requerimientos de fondos proyectados con fondos a largo plazo y emplear fondos a corto plazo en caso de una emergencia o desembolso inesperado.
3.- ESTRATEGIA INTERMEDIA
La mayoría de las empresas utilizan un plan financiero que se encuentra entre el enfoque dinámico de altas utilidades y alto riesgo y el enfoque conservador de bajas utilidades bajo riesgo.
Ejemplo de estrategia dinámica.
Costo de financiamiento Necesidades Costo (%)
Corto Plazo $ 1,950.00 3% $ 58.50
Largo Plazo $ 13,800.00 11% $1,518.00
[pic 1]
Costo Total $ 1,576.50
El costo anual total se volverá más significativo cuando se compare con el costo de la estrategia conservadora de financiamiento.
CNT $ 13,800.00 $ 13,000.00[1] $ 800.00
=========
CNT De alto riesgo y bajo nivel de trabajo.
Ejemplo de Estrategia Conservadora.
Costo de Financiamiento Necesidades Costo (%)[pic 2] Corto Plazo 3% Largo Plazo $ 18,000.00 11% $ 1,980.00 Costo Total $ 1,980.00 El costo anual total se volverá más significativo cuando se compare con el costo de la estrategia dinámica. CNT $ 18,000.00 $ 13,000.00 $ 5,000.00 =========== CNT de cero riesgo y alto nivel de trabajo. |
IMPORTANCIA DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO
La importancia del capital de trabajo se puede determinar por diferentes medios; uno de ellos es el estudio a través de razones, comparando y alternando razones financieras que involucran a las ventas netas y a las unidades netas en relación con los capitales más comunes usados: C:S:, C:C:, y C:N:T.
Estado de Situación Financiera
Activo 1ª. 2ª. Pasivo 1ª. Y 2ª. Alternativa
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