Calculo de ciclo de conversión del efectivo

Calculo de ciclo de conversión del efectivo

Este ciclo apoya al análisis de la administración de los activos corrientes de la empresa

Calculo:

El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminado.

El ciclo operativo abarca 2 categorías principales de activos a corto plazo:

• Inventario

• Cuentas por cobrar

Se mide en tiempo transcurrido, sumando a edad promedio del inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC)

Formula: CO= EPI + PPC

El proceso de fabricación y venta de un producto también incluye la compra a cuenta de entradas de producción (materias primas), que genera cuentas por pagar. Las cuentas por pagar disminuyen el número de días que los recursos de una empresa permanecen inmovilizados en el ciclo operativo. El tiempo que se requiere para pagar las cuentas por pagar, medido en días, es el periodo promedio de pago (PPP). El ciclo operativo menos el promedio de pago se conoce como ciclo de conversión del efectivo (CCE). Que representa el tiempo en que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados.

Formula: CCE= CO-CP

PODEMOS ver que el ciclo de conversión de efectivo tiene tres componentes principales

• Edad promedio del inventario

• Periodo promedio de cobro

• Periodo promedio de pago

CCE= EPI+PPC-PPP

EJEMPLO

MAX Company, un fabricante de platos de papel, tiene ventas anuales de 10 mdp, un costo de vienes vendidos del 75% de las ventas y compras equivalentes al 65% del costo de los bienes vendidos, MAX tiene una edad promedio de inventario (EPI) de 60 días, un periodo promedio de cobro (PPC) de 40 días y un periodo promedio de pago (PPP) de 35 días por lo tanto, el ciclo de conversión de efectivo de MAX es de 65 días (60+40-35)

Los recursos que MAX invirtió en este ciclo de conversión de efectivo (asumiendo 1 año de 365 días) son.

Inventario = (10000000*.75)*(60/365)=1, 232,877

+ Cuentas por cobrar = (10000000*40/365) = 195,890

-Cuentas por pagar = (10000000*.75*.65)*(35/365) = 467466

= recursos invertidos =1861301

Los cambios en cualquiera de los periodos cambiaran os recursos inmovilizados en las operaciones. Por ejemplo si MAX pudiera reducir 5 días el promedio periodo de cobro de sus cuentas por cobrar acortaría la línea de tiempo de conversión del efectivo y así reduciría el monto de los recursos que MAX invirtió en sus operaciones. Para MAX, una reducción de 5 días del periodo promedio de cobro disminuiría los recursos invertidos en el ciclo9 de conversión del efectivo en 136986 dólares (10000mdd *(5/365))

Necesidades de financiamiento permanente

Si las ventas de la empresa son constantes, entonces su inversión en activos operativos también será constante, y la empresa tendrá solo una necesidad de financiamiento permanente

Necesidades de financiamiento temporal:

Si las necesidades de la empresa son cíclicas, entonces su inversión en activos operativos variara a través del tiempo de acuerdo a sus ciclos de venta

Ejemplo:

Nicholson Company mantiene en promedio, 50000 dolares en efectivo y vaores negociables, 1250000mdd en inventario y 750000 dólares en cuentas por cobrar. El negocio nicholson es muy estable con el paso del tiempo, por lo que sus activos operativos pueden considerarse como permanentes. A demás, las cuentas por pagar de nicholson son de : 425000 dolares son estables a travez

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