Ciclo de conversión del efectivo

Ciclo de conversión del efectivo:

La operación de una empresa supone una serie de actividades en el quehacer diario, tales como: compra de inventario, crédito de proveedores, venta del inventario, crédito a clientes, recuperación de cuentas por cobrar y pago a proveedores entre otros. Esto implica que hay recursos financieros (dinero) destinados a una inversión en activos físicos, estos a su vez se convierten en productos para luego convertirse nuevamente en recursos financieros (dinero)

INVENTARIO CTAS X PAGAR

COMPRA

PAGO Rotación cuentas por pagar

VENTA

BANCOS

CTAS X COBRAR

Rotación cuentas por cobrar

Figura 1: Rotación de inventario: número de veces ue se renueva el inventario. Análisis de riesgos en toma de decisiones.

Cada una de las actividades es medida mediante instrumentos financieros que permiten determinar la velocidad a la que el efectivo se convierte. Estos instrumentos son los siguientes. Rubro contable Inventario Cuentas x Cobrar Cuentas x Pagar Notación: Instrumento financiero Rotación de inventarios (PPI) Rotación de cuentas x cobrar (DVPC/PPC) Rotación de cuentas x pagar (DCPP/PPP)

DVPC: Días Venta Pendientes De Cobro DCPP: Días de Compra Pendientes de Pago PPC: Periodo Promedio De Cobro PPP: Periodo Promedio de Pago PPI: Periodo Promedio de Inventario

Jeniffer Calderón de Rascón Recopilación Clase Magistral Ciclo de Conversión del efectivo

Universidad Mariano Gálvez de Guatemala Facultad de Ciencias de la Administración Administración Financiera

Ejemplo de rotación de cuentas por cobrar: Actualmente una empresa tiene un periodo promedio de cobro de 45 días y ventas al crédito anuales de 1,000,000. Suponga que el año es tiempo efectivo, cuál es el saldo promedio de las cuentas por cobrar de la empresa? Homogenización de presupuestos Año ordinario o comercial: Exacto o efectivo: Mixto: 360 días 365 días 365 días (todos los meses de 30 días)

Resolución: Paso No. 1: Determinación de las variantes • Promedio de días para cobro (DVPC): 45 días • Ventas crédito: $1,000,000 • Tiempo efectivo: 365 días • Saldo cuentas por cobrar: ¿? Paso No. 2. (método matemático) • Razón financiera Ventas diarias: Ventas anuales = 1,000,000= 2,740 (en tiempo efectivo) Días del año 365

Ventas anuales = 1,000,000= 2,778 (en tiempo ordinario) Días del año 360

Paso No. 3. (método matemático) • Saldo Cuentas x Cobrar: (días de cobro) * (ventas diarias) : 45 * 2740 : $123,287.85 (en tiempo efectivo) : $124,999.00 (en tiempo ordinario) Paso No. 2. (método financiero ) • Rotación de Cuentas x cobrar: Días del año = 365= 8.11= 8 veces al año se rotan las CxC DVPC 45

•

Saldo Cuentas x cobrar: Ventas al año = 1,000.000= $125,000 Rotación CxC 8

Jeniffer Calderón de Rascón Recopilación Clase Magistral Ciclo de Conversión del efectivo

Universidad Mariano Gálvez de Guatemala Facultad de Ciencias de la Administración Administración Financiera

24.07.2010 Industria de alimentos, S.A. le presenta su balance de saldos al 31/12/2009, expresado en dólares Cuenta

Caja y bancos Costo de ventas Cuentas x Cobrar Depreciaciones acumuladas Gastos Administración Gastos Ventas Inmuebles Intereses gasto Inventarios Inversiones corto plazo Maquinaria y equiupo Préstamos de corto plazo Préstamos de largo plazo Proveedores Provisión pasivo laboral Seguros pagados anticipado Vehículos Ventas Utilidades retenidas

Saldo

$ 125,000.00 $ 2,009,700.00 $ 609,000.00 $ 125,000.00 $ 182,700.00 $ 328,860.00 $ 350,300.00 $ $ $ 15,000.00 75,000.00 25,000.00 $ 875,500.00 $ 550,200.00 $ 100,000.00 $ 285,000.00 $ $ $ 57,500.00 30,400.00 85,000.00

Clasificación

ACTIVO CORRIENTE ESTADO RESULTADOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE ESTADO RESULTADOS ESTADO RESULTADOS ACTIVO NO CORRIENTE ESTADO RESULTADOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE ESTADO RESUTADOS CAPITAL

$ 3,654,000.00 $ 280,300.00

Considerando una tasa impositiva de acuerdo al a ley, estructure balance general y estado de resultados, y análisis vertical.

ESTADO DE RESULTADOS INDUSTRIA DE ALIMENTOS, S.A. AL 31 DE DICIEMBRE 2009 Análisis vertical VENTAS -COSTO VENTAS =UTILIDAD MARGINAL $ 3,654,000.00 0.55 0.45

$ (2,009,700.00) $ 1,644,300.00

GASTOS OPERACIONES -GASTOS ADMINISTRACIÓN -GASTOS VENTAS = UTILIDAD EN OPERACIONES -OTROS GASTOS FINANCIEROS =UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -31% IMPUESTOS =UTILIDAD DEL PERIDO $ $ $ $ $ $ $ (182,700.00) (328,860.00) 1,132,740.00 (15,000.00) 1,117,740.00 (346,499.40) 771,240.60 0.05 0.09 0.31 0.00 0.31 0.09 0.21

*Para el análisis vertical

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