Caso Metaltap

El resultado de este trabajo nos indica que debe mantenerse la línea con las mismas condiciones. Para llegar a este resultado debimos considerar los aspectos cuantitativos y cualitativos que nos permite entender mejor a la empresa.

Análisis cuantitativo:

La tabla a continuación nos muestra que existe una tendencia de crecimiento en las exportaciones para los años de 2012 a 2015. El segundo cuadro sin embargo nos muestra que las importaciones fueron menores cada año y la tendencia proyecta que seguirá para otros años. Sin embargo, los ingresos totales obtenidos se mantienen equilibrados.

[pic 1]

[pic 2]

LIQUIDEZ

Liquidez = Activo Cte./Pasivo Cte.

El resultado obtenido del ratio de liquidez podemos apreciar que se ha incrementado a través de los años desde 2012 hasta el 2015, en donde el 2015 obtuvo el porcentaje mas alto de los años anteriores. También podemos concluir que la empresa va a poder pagar sus deudas a corto plazo.

2012 = 1.04

2013 = 1.05

2014 = 1.07

2015 = 1.09

Capital de trabajo = Activo Cte. - Pasivo Cte.

Como podemos apreciar en los resultados, el capital de trabajo va en aumento en cada año y por ello es posible proyectar que la compañía para el año 2016 va a obtener un capital de trabajo mayor.

2012 = 1927

2013 = 2896

2014 = 4787

2015 = 6780

GESTIÓN

Días de Existencias = (Inventarios * 360) / CVtas

2012 = 146

2013 = 169

2014 = 188

2015 = 209

Días de Cobranza = (CxCC * 360) / Vtas

2012 = 71

2013 = 90

2014 = 74

2015 = 79

Días de Pago = (CxPC * 360) / CVtas

2012 = 26

2013 = 75

2014= 52

2015 = 65

Ciclo Operativo = DE + DC – DP

Se determina según el estudio que la empresa genera caja con unos pocos días de diferencia a los días de pago acordado (180 días), menos el último año que se excede por 27 días.

2012 = 191

2013 = 184

2014 = 195

2015 = 207

Endeudamiento, Apalancamiento o Solvencia = PAS TOTAL / ACT TOTAL

Este ratio de endeudamiento nos permite saber hasta cuanto la empresa se va a poder endeudar y cumplirá con poder pagar esta deuda. Muchos entes financieros ven este ratio a la hora de hacer una pre evaluación de prestamo.

2012 = 61.02%

2013 = 61.14%

2014 = 62.1%

2015 = 60.79%

PAS TOTAL / PATRIMONIO

2012 = 1.57

2013 = 1.57

2014 = 1.64

2015 = 1.55

RENTABILIDAD

ROA = UN / ACT TOTAL

2012 = 1.87%

2013 = 1.9%

2014 = 3%

2015 = 7.62%

ROE = UN / PAT

2012 = 4.79%

2013 = 4.89%

2014 = 7.93%

2015 = 19.44%

Margen Neto = UN / Vtas

2012 = 1.62%

2013 = 1.92%

2014 = 2.66%

2015 = 3.81%

Margen Operativo = UOp / Vtas

2012 = 10.96%

2013 = 11.44%

2014 = 7.81%

2015 = 8.24%

Margen Bruto = UB / Vtas

2012 = 16.08%

2013 = 17.03%

2014 = 15.52%

2015 = 15.82%

Podemos apreciar que los márgenes muestran estabilidad en todos las ratios anuales, demostrando que la gerencia de la empresa a podido manejar de la mejor manera.

EBITDA

2012 = 16165

2013 = 16112

2014 = 14973

2015 = 12652

En contra tenemos que el EBITDA cada  año a empezado a bajar, los dos primeros años fue mínimo, pero en 2014 y 2015 si ha bajado en una proporción mucho mayor.

Análisis Cualitativo

La empresa tiene como clientes a empresas del sector agro industrial-exportadoras, su principal cliente es la Sociedad Agricola Virú que representa el 15% de participación en su cartera, también tiene a Gandules Inc y Damper Trujillo ambos con solo el 5% de participación en la cartera. Asimismo, otro sector es el pesquero, en esta se encuentra Pesquera Hayduck que representa el 5%. Tenemos que saber previamente que estas empresas suman casi el 30% del total de cartera de clientes las cuales van a verse continuamente afectadas por fenómenos climáticos. Por ejemplo, el fenómeno del niño, huaico, etc. Estos acontecimientos que afectan a los clientes de Metaltap repercuten también en la demanda de los productos que solicitan a la empresa Metaltap, por ello también existe un temor a la dependencia del un cliente que tiene una gran participación (Viru).

Senamhi a pronosticado que para los años 2016 y 2017 se van a ver afectos por el fenómeno del niño costero y se prevé que tendrá un gran alcance. Por ello, el año 2016 se tendrá que tomar medidas para poder aplicar medidas de contingencia frente a este posible escenario. Se cree que pasando este no tan positivo escenario va a mejorar la situación para Metaltap.

Conclusión: 

Por todo lo mencionado anterior mente y todo el análisis de ratios se a determinado que se debe otorgar el mismo crédito actual a Metaltap  por que es posible que para el año 2016 la empresa tenga que afrontar un escenario nada positivo  a causa de que sus clientes se verán afectado por el fenómeno del niño costero y por ende no generaría la misma rentabilidad de años anteriores. Por tal razón es arriesgado plantearse un aumento al crédito

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