Crisis Financiera Internacional

INDICE

Pág.

INTRODUCCION

I. CRISIS FINANCIERO INTERNACIONAL

1. Crisis financiera

1.1 Crisis Financiera Internacional

II. MARCO TEORICO

III. CASOS PRACTICOS

IV. IMPORTANCIA DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL Y SUS CONSECUENCIAS

COMENTARIO

CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFIA

ANEXOS

CRISIS ECONOMICA INTERNACIONAL

INTRODUCCION

La crisis económica es un problema que día con día afecta en nuestra sociedad que poco a poco se deteriora en nuestras vidas, hoy tratamos de comprender por qué se da dicha situación y no solo eso; sino como solucionarlo y controlarlo.

En nuestro estudio es importante conocer las altas y bajas de nuestro mundo económico para así poder analizar y estar a la defensiva de los nuevos problemas que a diario se dan en nuestro entorno.

En este trabajo hablaremos acerca de la crisis económica que afrontamos en la actualidad, la crisis económica es un problema transversal donde todos los estratos socio-económicos están involucrados los países del mundo. Daremos énfasis a las grandes economías como la de Estados unidos o la Unión Europea, ya que están fuertemente ligados a los cambios de la economía mundial, pero no dejando de lado las consecuencias que nos produce a las personas comunes y corrientes que son parte de la sociedad.

Cabe señalar que esta crisis, no es ni la primera ni ultima que hemos de enfrentar, pero no por esto debemos tomarlo a la ligera, ya que afecta muy fuertemente a todos los países, como en el caso de Chile, que de ser una fértil y prospera economía fundamental para encaminarse a ser un país desarrollado, ha pasado a un estado de estancamiento y recesión económica que además de afectarlo a nivel económico le golpea a nivel social, ya que somos los ciudadanos, los que debemos crear conciencia social acerca del asunto para que no siga expandiéndose.

I. CRISIS FINANCIERA.

1. ¿Qué es una crisis financiera?

Se entiende por crisis financiera al fenómeno mediante el cual el sistema financiero que rige en un país, en una región o en el planeta entero entra en crisis y pierde credibilidad, fuerza y poder.

La crisis financiera como fenómeno es característica del sistema capitalista, aquel que se basa en el intercambio de divisas por productos y que en la actualidad es financiero debido a la importancia de las actividades especulativas y bancarias que en él se dan.

La crisis económica que tiene como principal factor la crisis del sistema bancario que afecta al sistema monetario.

Esta se manifiesta en la quiebra de bancos, la reducción del crédito provocado cuando los estados se hacen cargo de las quiebras y rescates bancarios, el aumento de la deuda soberana, el déficit de los estados que afectan generalmente a la economía productiva.

Las crisis financieras suponen el crack o quiebre del orden establecido tácitamente por el mercado capitalista. Estos fenómenos suelen darse cuando los diferentes sistemas financieros actúan de tal manera que hacen que los bonos, las acciones y los elementos financieros de las empresas o de los organismos bancarios pierdan su valor entrando así en crisis. El elemento más complicado de las crisis financieras no son las causas sino las consecuencias que son, por lo general, muy difíciles de controlar y de contener.

1.1 CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL

¿Dónde se originó esta crisis?

Aunque la crisis financiera y económica es un proceso complejo, con múltiples factores que han influido en su origen y desarrollo, en lo fundamental este proceso se generó por el desbalance entre la economía real (que se basa en la riqueza que efectivamente hay) y la economía virtual (que se basa en la riqueza que se piensa que habrá).

Respetados académicos y financistas, en el Perú y el mundo, proclamaban que habíamos entrado a un periodo de expansión continua, donde las rentabilidades de las empresas serían cada vez más altas, sus cotizaciones en la bolsa se elevarían sin parar y el crédito podría crecer indefinidamente por encima de la producción.

La génesis del problema está en Estados Unidos, país que durante años ha disfrutado en su condición de superpotencia política y financiera - de enormes ventajas para acceder a crédito público y privado para financiarlas operaciones de su gobierno y el consumo de sus ciudadanos.

Todo empezó cuando en el año 2001, luego de los atentados terroristas del 11 de septiembre la RESERVA FEDEAL (FED) redujo su tasa de interés de 6.5 % a 1 %, con la finalidad de facilitar los créditos, “poner dinero en la calle y reactivar la economía norteamericana”.

La banca de EEUU relajó al máximo su política de concesión de préstamos, llegaron a conceder hipotecas con el fin de comprar viviendas sin cuestionar sobre los ingresos, ni depositar una entrada.

o El precio de las viviendas empezó a subir, lo que llevo a muchos a la especulación.

o El fenómeno es conocido como “burbuja inmobiliaria” e hizo ricos a muchos.

La deuda del Estado norteamericano se ha disparado en los últimos años de manera impresionante, superando los US$ 10 trillones, suma fantástica que equivale a nada menos que 100 veces el producto bruto interno del Perú.

Una de las formas de crédito que se dio en esta época fueron las hipotecas subprime.

II. MARCO TEORICO

2.1 Factores desencadenantes de la Crisis.

a) Factores Macroeconómicos:

Estados Unidos ha exhibido un alto déficit en cuenta corriente y un crecimiento gasto doméstico. Los déficit gemelos (déficit en cuenta corriente y déficit fiscal) habían alcanzado para 2008 una magnitud cercana al 5% del PIB.

Pero como USA ha financiado este alto nivel de gasto doméstico ? La respuesta subyace en el gran excedente de balanza comercial de China (5% de su PIB), lo que ha creado una considerable liquidez internacional, poniendo una presión a la reducción en las tasas de interés inter nacionales.

Efectivamente los dólares reciclados en USA son invertidos en bonos de la Reserva Federal Americana .Esto ha permitido a USA experimentar un ciclo de tasas de interés extremadamente bajas, pero como veremos a continuación también incrementar los riesgos

b) Factores Político-Sociales:

Es imposible concebir esta crisis sin la existencia de factores políticos que la hayan alimentado. Algunos antecedentes previos:

Fueron permitidas a mantener solamente el 2,5% de capital para respaldar sus inversiones mientras que para los bancos el mismo ratio era del orden del 10%.Lo que implicaba un menor costo de Fondo y obviamente la disposición a asumir riesgos. Así los bancos estaban dispuestos a o crecer créditos a clientes más riesgosos, los cuales eran compra dos posteriormente por Freddie y Fannie. Luego, estos serán transformados en bonos secularizados.

c) Desregulación del Sistema Financiero en USA

Tradicionalmente los bancos sus créditos hipotecarios a través de depósitos del público.

Era una restricción a la cantidad de crédito hipotecario que ellos podían ofrecer. En años recientes los bancos han evolucionado a un nuevo modelo donde ellos venden las hipotecas (los mortgages) en el mercado de bonos. Esto ha permitido levantar un significativo Financiamiento adicional.

Pero esto también ha llevado a abusos porque los bancos en este esquema no tienen los incentivos adecuados para chequear la real calidad de los créditos hipotecarios que ellos aprueban.

2.2 Crisis Subprime:

2.2.1 Contexto General Mecanismo de contagios.

En particular, el foco de atención estaba puesto en los vicios de mercado hipotecario norteamericano, donde la agresividad comercial de muchos prestamistas los llevo a darles créditos a sujetos de dudosa capacidad de pago.

Sin embargo, se esperaba que en caso de producirse una crisis en el sector inmobiliario e hipotecario, esta tendría efectos contenidos y no afectaría mayormente al crecimiento americano y menos el global

Las ramificaciones de la crisis hipotecaria subprime norteamericana el resto de los de los mercados globales se desarrolló por algo inesperado, que el mecanismo de contagio fuera precisamente una innovación financiera.

LA SECUTIRIZACION, que buscaba reducir los riesgos; que al final termino ampliándolos.

La securitizacion de créditos originalmente buscaba reducir la exposición financiera de un instrumento particular, el inversionista diversificada sus riesgos entre varios deudores, sin embargo, el empaquetar estos créditos y colocarlos en el mercado, se separó el riesgo del que los originaba (Bancos Financieros Hipotecarios) y se traspasaba a un inversionista financiero que no conocía a las personas que estaba tomando la obligación de pagar.

No tomo demasiado tiempo para que las cosas llegaran a distorsionarse. Liberados los originadores de asumir los riesgos de los sujetos a los cuales les prestaban. Al perderse la calidad crediticia de los paquetes que compraron inversionistas financieros se sembró la crisis que viene a manifestarse hoy. Esto se vio amplificado por las inmensas posiciones que mantenían grandes agentes de

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