Crisis Subprime

Crisis Subprime

La crisis económica global del año 2008 costó a millones de personas sus ahorros, sus empleos y sus hogares. En spetimebre de 2008, la quiebra del banco Lehman Brothers y el colapso de la aseguradora más grande del mundo, AIG, produjo una crisis global, El resultado fue una recesión global, que le costó al mundo decenas de billones de dólares, dejó 30 millones de personas sin empleo y duplicó la deuda nacional de Estados Unidos.

La crisis anteriormente mencionada, no fue accidental, sino que fue causada por una industria fuera de control, hablando del sector financiero, la cual, desde que fue desregulada, ha provocado numerosas crisis, cada vez más costosas, mientras que dicha industria sigue ganando cada vez más y más dinero.

A partir de los años 80, el sector financiero se disparó, los bancos de inversión salieron al público, lo que aumentó su capital, y las personas de Wall Street se hicieron ricos. Para final de los años 90, con un sistema financiero consolidado, habían nacido ya grandes firmas, tan grandes que la quiebra de alguna de ellas arrastraría a todo el mundo a una crisis. El gobierno de Estados Unidos comenzó a modificar leyes para que existieran fusiones entre grandes bancos (Citi Corp y Travelers) y a su vez permitieran inversiones riesgosas. La Reserva Federal fue cómplice.

Poco después, el mercado de derivados comenzó a estar en auge. Usando derivados, los banqueros podían especular en lo que fuera, como la fluctuación del precio del petróleo, la quiebra de una compañía, incluso el clima. Para finales de los años 90s, los derivados eran un mercado de 50 billones de dólares, y para el año 1998, la CFTC (por sus siglas en inglés), emitió una propuesta para regular los derivados, pues decidieron que era un mercado serio, potencialmente desestabilizador, sin embargo, la medida fue rechazada por el gobierno de Clinton y luego por el Congreso. Y aquí es importante resaltar como los políticos están involucrados fuertemente, ya que por ejemplo, Phil Gramm, un senador que se oponía fuertemente a la regulación de derivados, al dejar su puesto de funcionario público se convirtió en vicepresidente de UBS. Al poco tiempo, se publicó una ley que prohibía la regulación de derivados, y para el año 2001, el uso de este instrumento financiero se elevó de manera exponencial.

Para el año 2001, dominando la industria financiera, se encontraban cincos bancos de inversión: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers, Merrill, Lynch y Bear Stearns, dos conglomerados financieros: Citi Group y JP Morgan, tres aseguradoras de valores: AIG, MBIA y AMBAC y tres agencias calificadoras: Moody´s, Standard & Poor´s y Fitch.

Entre el 2000 y el 2003, el número de préstamos hipotecarios anuales se cuadruplicó. A nadie dentro de la cadena le interesaba la calidad de la hipoteca, solo les importaba el volumen para poder cobrar sus honorarios. A principios del año 2000, hubo un gran aumento de préstamos riesgosos, llamados subprime, cuando miles de estos préstamos se combinaban para crear CDO (Collateralizaed Debt Obligation), muchos aun recibieron calificación AAA. Los bancos de Inversión, actualmente preferían préstamos subprime, porque traían consigo altas tasas de interés. Como todos podían conseguir un préstamo hipotecario, el precio de las viviendas se disparó hasta un 194%.

Con esta burbuja de préstamos hipotecarios, las instituciones de banca de inversión, comenzaron a apalancarse para poder comprar más CDO y así obtener más utilidades, llegaron incluso, algunas instituciones a apalancarse 33:1. Por otra parte, AIG comenzó a ofrecer Seguros de Impago de Deudas, una especie de derivado que ofrecía un seguro en caso de que un CDO perdiera su valor, de ser así, la empresa AIG pagaría dichas perdidas al poseedor del CDO.

Para el año 2008, después de numerosas advertencias,

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