Definiciones Capital De Trabajo

Rentabilidad del capital de trabajo.

La rentabilidad implica la ganancia que es capaz de brindar una inversión. Estrictamente es la relación expresada en porcentaje, que existe entre el rendimiento generado por una inversión y el método de la misma.

La Rentabilidad en este contexto se define como la relación entre los ingresos y los costos.

Las utilidades de una Empresa pueden ser incrementadas de dos maneras:

- Aumentando el nivel de Ingresos

- Reduciendo los costos.

Riesgo del capital de trabajo.

El riesgo es la probabilidad de que la Empresa pueda no cumplir con sus pagos a medida que estos vencen; de ser este el caso se dice que hay una insolvencia técnica.

El riesgo de volverse técnicamente insolvente suele medirse por medio del índice de solvencia o el monto disponible del capital neto de Trabajo. Entre mayor sea el capital neto de trabajo hay mayor liquidez.

Activo Circulante (Explicar cómo se determinan sus niveles).

Un activo circulante es un bien o derecho líquido o que puede convertirse en líquido en menos de un año.

Es decir, es el dinero que una empresa tiene más o menos disponible para usar en cualquier momento (el dinero que tiene en las cajas y bancos, las existencias, las deudas de los clientes...).

El Activo circulante está compuesto por las cuentas contables de Caja y Banco, Cuentas por cobrar a clientes e inventario (mercaderías para la venta o materia prima), este activo representa la porción de la inversión que circula de una forma a otra en la conducción ordinaria de la empresa (formando parte esencial del ciclo operativo de la empresa).

Nivel del activo circulante = Activo circulante / Activo total

Es importante señalar que cuando se presenta un aumento en el activo circulante y disminuye el activo fijo, aumenta la razón del activo circulante, pero disminuye la rentabilidad y el riesgo, ocasionando un aumento del capital de trabajo.

Niveles de pasivo circulante.

Los pasivos circulantes representan el financiamiento a corto plazo, los adeudos en la que la compañía incurre para completar sus procesos productivos, de manufactura o de venta; las cuentas que los componen son cuentas por pagar a proveedores (que representan financiamiento a corto plazo), los sobregiros bancarios (financiamiento inmediato), los pagos a empleados y obreros de la empresa y por supuesto, los impuestos que se abonan al gobierno.

Nivel del pasivo circulante = Pasivo circulante / Activo total

Sin embargo, cuando se presenta el caso contrario, es decir, cuando disminuye el activo circulante y aumenta el activo fijo, entonces disminuye la razón del activo circulante, aumenta la rentabilidad y aumenta el riesgo de insolvencia.

Costo de financiamiento de pasivos.

El costo de financiamiento en el pasivo se le llama interés deducible, el cual es deducible de impuestos, en el caso del capital preferente, se llama dividendos y no es deducible de impuestos.

Rendimiento del capital de trabajo.

Aquel punto de equilibrio particular entre el riesgo y la rentabilidad que se derivan de las diferentes decisiones que impliquen variaciones en el capital de trabajo. Este punto de equilibrio se denomina intercompensación riesgo – rendimiento.

Rotación de activos.

La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.

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