Economia Resumen

Al estudiar la economía de las instituciones y los mercados financieros, hacemos una distinción entre:

1. Finanzas y dinero:

• Finanzas términos que permite describir la actividad de obtener los fondos que financien los gastos de capital.

• Dinero: es el medio que usamos para pagar bienes, servicios, factores de producción y para realizar las transacciones financieras.

2. Capital físico y financiero:

• Físico consiste en las herramientas, instrumentos, maquinas, edificios y otros bienes producidos en el pasado.

• Financiero: los fondos que las empresas usan para comprar capital físico

La cantidad de capital cambia debido a la inversión y a la depreciación

La inversión aumenta la cantidad de capital y disminuye la depreciación

Inversión Bruta: es el monto total que se gasta en capital nuevo

Inversión Neta: es igual a la inversión bruta menos la depreciación.

Riqueza: es el valor de las cosas que poseen las personas

Las riquezas aumentan con las ganancias de capital y disminuye cuando hay pérdidas de capital.

Ahorro: es el monto del ingreso que no se gasta en impuesto ni en el consumo de BYS

Para que crezca el PIB real el ahorro y la riqueza deben transformarse en inversión y capital

El ahorro es la fuente de los fondos que se usan para financiar la inversión

3 tipos de mercados financieros:

1. Mercados de préstamos: las empresas desean financiamiento para inversión, las familias desean financiamiento para cobrar bines de precios elevados

2. Mercados de bonos: los bonos emitidos por las empresas y gobiernos se negocian en este mercado de bonos.

3. Mercados de acciones: es un mercado de valores: es un mercado financiero en el que se negocian acciones de corporaciones.

Bono: es la promesa de realizar pagos específicos en determinadas fechas.

El plazo de un bono podría ser largo (décadas) o corto (solo un mes o dos)

Tipos de Bonos:

El tesoro de USA emite bonos conocidos como letras de tesoro

Otro tipo de bono es el título respaldado por hipotecas: que da derecho a su tenedor a recibir el ingreso de un paquete de hipotecas.

Acción: es un certificado de propiedad que reclama las utilidades de la empresa

A diferencias de un tenedor de acciones, el tenedor de bono no es propietario

Institución Financiera: es una empresa que opera en ambas partes del mercado por capital financiero.

Las Principales Instituciones financieras son:

1. Bancos de Inversión: son empresas que ayudan a otras instituciones financieras y gobiernos obtener financiamiento por medio de emisión de bonos y acciones

2. Bancos comerciales: el banco que usamos para recibir servicios bancarios y que emite s tarjeta de crédito

3. Prestamista hipotecarios patrocinados por el gobierno: empresas patrocinados por el gobierno que compraban hipotecas a los bancos, y las incluían títulos respaldados por hipotecas

4. Fondos de pensiones: son las contribuciones de pensión de empresas y trabajadores para comprar bonos y acciones

5. Compañías de seguros: establecen acuerdos con familias y empresas para proporcionar una compensación en caso de accidente, robo, incendio, enfermedad etc.

Valor neto de una institución financiera es el valor del mercado total de lo que presto menos el valor del mercado de lo que adquirió en préstamo

Solvente: cuando el valor neto es positivo

Insolvente: cando el valor neto es negativo

Ilíquida: cando la empresa ha realizado préstamos a largo plazo con fondos adquirido en préstamos y se enfrenta a una demanda repentina de reembolsar más de lo adquirido en préstamo que lo q posee en efectivo

Activos financieros: las acciones, los bonos, los títulos a corto plazo y los préstamos

La alción entre n el precio de un activo financiero y s tasa de interés es que si sube la tasa de interés sobre el activo, el precio del activo baja.

Mercado de fondos prestables: es la suma de todos los mercados financieros individuales

Fondos que financian la inversión:

1. Ahorro Privado

2. Superávit presupuestario del gobierno: cando en gobierno gasta menos de lo que reciben en ingresos.

3. Endeudamiento internacional:

 Deuda interna: venta de bonos por el gobierno

 Deuda externa: deuda a gobiernos amigos

 El déficit presupuestario se cubre a través del endeudamiento

Y= ingreso de la familias C= gasto en bys de Consumo S= Ahorro impuestos netos= T

Inversión= I Las compras gubernamentales= G Exportaciones=X Importaciones= M

I= S + (T-g)+(M-X) : indica que la inversión I , se financia con el ahorro privado S, el superávit presupuestario del gobierno (T-G) y el endeudamiento con el resto del mundo

Ahorro Nacional: es la suma del ahorro privado S y el ahorro gubernamental (T-G)

Tasa de interés nominal: es la cantidad de dinero (dólares) que paga un prestatario en intereses en un periodo de tiempo dado expresado como un porcentaje de la cantidad de dinero adquirida en préstamos

Ejemplo: si el interés anual pagado sobre un préstamo de 500 dólares es de 25, la tasa de interés nominal es de 5% anual=25/500*100= 5%

La tasa de interés real: es la tasa de interés nominal ajustada para eliminar los efectos de la inflación sobre el poder adquisitivo.

Si la tasa de interés nominal es de 5% y la tasa de inflación es del 2%= 3% tasa de interés real

Cantidad demandada de fondos prestables: es la cantidad total demandada de fondos para financiar la inversión, el déficit presupuestario del gobierno y la inversión y los préstamos internacionales durante un periodo determinado

¿Qué determina la inversión y la demanda de fondos prestables para financiarla?

1. La tasa de interés real

2. La tasa de ganancia esperada

La curva de demanda de fondos prestables es la relación entre la cantidad demandada de fondos prestables y la tasa de interés real

Un aumento en la tasa de interés real disminuye la inversión y la cantidad demandada de fondos prestables

Una disminución en la tasa de interés real aumenta la inversión y la cantidad demandada de fondos prestables

Cuando aumenta o disminuye la ganancia esperada, la curva de demanda de fondos prestables se desplaza hacia la derecha o la izquierda

La cantidad ofrecida de fondos prestables es el total de fondos disponibles a partir del ahorro privado, el superávit presupuestario del gobierno y el endeudamiento internacional

¿Cómo decide usted cuanto ahorrara de su ingreso y cuanto ofrecerá en el mercado de fondos prestables?

Los principales factores son:

1. La tasa de interés real

2. El ingreso disponible: el ingreso disponible de una familia es el ingreso ganado de una familia menos los impuestos netos.

3. El ingreso futuro esperado: cuanto mayor es el ingreso esperado en el futuro menor será el ahorro hoy

4. La riqueza: cuanto mayor sea la riqueza menor será el ahorro

5. El riesgo por incumplimiento : cuanto mayor sea el riesgo mayor será la tasa de interés y menor será la oferta de fondos prestables

La curva de oferta de fondos prestables es la relación entre la cantidad ofrecida de fondos prestables y la tasa de interés real cuando todos los factores que influyen permanecen constantes.

Un aumento en tasa de interés real incrementa el ahorro y por con siguiente la cantidad ofrecida de fondos prestables

Una disminución en la tasa de interés real reduce el ahorro y por lo tanto, la cantidad ofrecida de fondos prestables

Un cambio en el ingreso disponible, el ingreso futuro esperado, la riqueza o el riesgo de incumplimiento ocasiona un cambio en la oferta de fondos prestables.

Equilibrio en el mercado de fondos prestables es cuando la tasa de interés real es igual a la cantidad de fondos prestables: aquí el excedente de fondos hace que baje la tasa de interés real y la escasez de fondos hace que la tasa de interés real suba.

Cambios en la demanda y oferta:

Un aumento de la demanda de fondos prestables sube la tasa de interés real y aumenta el ahorro

Un aumento de la oferta de fondos prestables baja la tasa de interés real y aumenta la inversión

Los orígenes de la crisis financiera de 2007-2008:

 Antes en Acontecimientos que tuvieron lugar en el mercado de fondos prestables

 La reserva federal proporciono fondos para mantener las tasas bajas de intereses y esto fue una causa del aumento en la oferta de los fondos

 Las expectativas de que los precios de las casas seguirían aumentando con rapidez ocasiono un amento importante de la demanda de fondos prestables

 Incumplimiento de pagos y la ejecución hipotecaria fe tan grande que el mercado de crédito comenzó a desaparecer.

El gobierno participa en el mercado de fondos prestables cuando tiene un superávit o un déficit presupuestario

Un superávit presupuestario del gobierno aumenta la oferta de fondos prestables, la tasa de interés baja, disminuye el ahorro privado y la cant ofrecida de fondos privados.

El déficit presupuestario del gobierno aumenta la demanda de fondos prestables, la tasa de interés real sube, aumenta el ahorro privado e incrementa la cant ofrecida de fondos prestables.

Cap 8

Dinero: cualquier mercancía u objeto que es aceptado

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