FINANCIAMIENTO INTERNO

FINANCIAMIENTO INTERNO

ES LA ACCIÓN DE SUMINISTRAR RECURSOS, QUE EL GOBIERNO REGIONAL Y LOCAL EMPLEAN PARA CUBRIR UN DÉFICIT PRESUPUESTARIO O PARA ASIGNAR RECUERSOS FINANCIEROS PROVENIENTES DE UN SUPERÁVIT PRESUPUESTARIO.

FINANCIAMIENTO INTERNO

ES UN IMPORTE DE LOS EMPRÉSTITOS QUE SE OBTENGAN EN EFECTIVO O EN ESPECIE DE ACREEDORES NACIONALES Y QUE SON ADEMÁS, MOTIVO DE AUTORIZACIÓN, SIN IMPORTAR EL TIPO DE MONEDA EN QUE SE DOCUMENTEN.

ES CUANDO UNA EMPRESA TIENE LA NECESIDAD DE ADQUIRIR INYECCIÓN DE CAPITALES PARA CUBRIR LA NECESIDAD DE LA EMPRESA (INGRESO DE NUEVOS SOCIOS, VENTA DE ACCIONES, VALORES, FUSIÓN DE EMPRESAS ETC.)

FINANCIAMIENTO EXTERNO

SOLO DESPUÉS DE EXHAUSTAR TODAS LAS FUENTES INTERNAS DE FONDOS Y QUE LAS NECESIDADES DE SU NEGOCIO NO HAYAN SIDO SATISFECHAS, SERÁ RAZONABLE EMPEZAR A EXPLORAR FUENTES POTENCIALES DE FINANCIAMIENTO EXTERNO. AL EVALUAR LAS FUENTES POTENCIALES DE FINANCIAMIENTO CONSIDERE LAS OPERACIONES DEL PROVEEDOR EN SU PAÍS, SU EFECTIVIDAD, Y SU PROPIA EXPERIENCIA Y CONEXIÓN CON ESTAS INSTITUCIONES. ES IMPORTANTE HACER UNA BÚSQUEDA A FONDO Y CONOCER A LAS INSTITUCIONES CON LAS QUE QUIZÁ TRATARÁ.

LA MAYOR PARTE DE LOS PRESTAMISTAS NO INVERTIRÁ MUCHO TIEMPO EN DISCUTIR SUS NECESIDADES, EVALUAR SU NEGOCIO O EN ANALIZAR SUS TRANSACCIONES SIN UN CARGO POR TALES SERVICIOS. EL PREPARARSE COMO HA SIDO DESCRITO ANTERIORMENTE EN ESTA GUÍA ANTES DE UN ENCUENTRO CON UN PRESTAMISTA POTENCIAL LE PERMITIRÁ AHORRARSE TAL CARGO, ASÍ COMO DEMOSTRAR QUE ES UN EMPRESARIO O GERENTE PROFESIONAL Y VERDADERAMENTE COMPROMETIDO.

FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

LOS PRÉSTAMOS A CORTO PLAZO SON PASIVOS QUE ESTÁN PROGRAMADOS PARA QUE SU REEMBOLSO SE EFECTÚE EN EL TRANSCURSO DE UN AÑO. EL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SE PUEDE OBTENER DE UNA MANERA MÁS FÁCIL Y RÁPIDA QUE UN CRÉDITO A LARGO PLAZO Y POR LO GENERAL LAS TASAS DE INTERÉS SON MUCHO MÁS BAJAS; ADEMÁS, NO RESTRINGEN TANTO LAS ACCIONES FUTURAS DE UNA EMPRESA COMO LO HACEN LOS CONTRATOS A LARGO PLAZO.

LOS FINANCIAMIENTOS A CORTO PLAZO, ESTAN CONFORMADOS POR:

-CRÉDITOS COMERCIALES

-CRÉDITOS BANCARIOS

-PAGARÉS

-LÍNEAS DE CRÉDITO

-PAPELES COMERCIALES

-FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

-FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LOS INVENTARIOS.

EL FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

SON TODAS LAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS POR LA EMPRESA CON TERCEROS Y QUE VENCEN EN UN PLAZO MAYOR A 05 AÑOS, PAGADERO EN CUOTAS PERIÓDICAS.

EL EFECTO EN EL BALANCE GENERAL ES EL DESDOBLAMIENTO DE ESTA DEUDA EN DOS PARTES: CORRIENTE(CUOTAS QUE VENCEN DENTRO DE UN AÑO) Y NO CORRIENTE(CUOTAS QUE VENCEN LUEGO DE UN AÑO).

EN LAS OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO GENERALMENTE SE INCLUYEN DENTRO DE LOS CONTRATOS UNA SERIE DE EXIGENCIAS QUE DEBEN SER CUMPLIDAS POR LA EMPRESA QUE SOLICITA EL FINANCIAMIENTO, ENTRE LAS QUE SE PUEDEN MENCIONAR:

§ ADECUADA CONTABILIDAD Y PRESENTACIÓN PERIÓDICA DE ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS (LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBEN HABERSE PREPARADO DE ACUERDO A LOS PCGA).

• PROHIBICIÓN DE VENDER LAS CUENTAS POR COBRAR

• PROHIBICIÓN DE CELEBRAR CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.

• MANTENER UN NIVEL ADECUADO DE CAPITAL DE TRABAJO. LA EMPRESA TIENE QUE COMUNICAR PERIÓDICAMENTE LOS ÍNDICES FINANCIEROS Y PRINCIPALMENTE EL DE CAPITAL DE TRABAJO A LA ENTIDAD QUE LE HA RESTADO DINERO.

• PROHIBICIÓN DE VENDER, ADQUIRIR E HIPOTECAR ACTIVOS FIJOS.

• LIMITACIÓN EN EL PAGO DE DIVIDENDOS( EL PAGO DE DIVIDENDOS NO DEBE SOBREPASAR UN %$ PREDETERMINADO, DE LO CONTRARIO LOS ACCIONISTAS RECIBIRÁN MAYORES DIVIDENDOS Y LE RESTARÁN CAPACIDAD DE PAGO A LA EMPRESA).

FUENTES DE FINANCIEMAINTO A LARGO PLAZO

DENTRO DE LAS MODALIDADES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO ENCONTRAMOS TRES EN GENERAL:

1. PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO

SON OBLIGACIONES CUYOS VENCIMIENTOS SON SUPERIORES A 05 AÑOS Y QUE SON UTILIZADOS OR LAS EMPRESAS PARA ADQUIRIR MAQUINARIA Y EQUIPO Ó REALIZAR PROYECTOS DE INVERSIÓN. SE AMORTIZAN MEDIANTE PAGOS TRIMESTRALES, SEMESTRALES Ó ANUALES , SEGÚN UN PLAN DE PAGO DE CUOTAS.

2. EMISIÓN DE BONOS

EL BONO ES UN TÍTULO OR EL CUAL LA EMPRESA CONVIENE EN PAGAR A CIERTO NÚMERO DE ACREEDORES UNA CANTIDAD ANUAL DE INTERESES PARA LUEGO CANCELAR O REDIMIR EL IMPORTE ORIGINADO POR EL PRÉSTAMO AL TÉMINO DEL PERIODO PARCTADO.

3. INVERSIONES ATRAÍDAS

COMO LO REPRESENTAN LOS ADR’. EL ADR ES UN CERTIFICADO NEGOCIABLE QUE REPRESENTA PROPIEDAD DE ACCIONES DE UNA EMPRESA AJENA A LOS ESTADOS UNIDOS Y QUE SE COTIZAN Y NEGOCIAN ENDÓLARES. ESTO PERMITE LA COMPRA Y POSESIÓN O VENTA DE VALORES DE EMPRESAS NO NORTEAMERICANAS POR PARTE DE INVERSIONISTAS DE EE.UU. SIENDO ASÍ, EL ADR REPRESENTA EL DERECHO A RECIBIR UN NÚMERO ESPECÍFICO DE ACCIONES DE LA EMPRESA EMISORA, LAS MISMAS QUE ESTÁN DEPOSITADAS EN UN BANCO CUSTODIO LOCALIZADO EN EL PAÍS DE LA EMPRESA EMISORA.

A CONTINUACIÓN SE REALIZA UNA EXPLICACIÓN DE CADA UNA DE ÉSTAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

- CRÉDITO DE HABILITACIÓN O AVIO: ES UN CONTRATO EN EL CUAL EL ACREDITADO QUEDA OBLIGADO A INVERTIR EL IMPORTE DEL CRÉDITO, PRECISAMENTE EN LA ADQUISICIÓN DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES, EN EL PAGO DE LOS JORNALES, SALARIOS Y GASTOS DIRECTOS DE EXPLOTACIÓN INDISPENSABLEMENTE PARA LOS FINES DE SU EMPRESA.

LAS VENTAJAS QUE OFRECEN ÉSTE TIPO DE PRÉSTAMO ES: UN PLAZO MAYOR DE 180 DÍAS, Y LA SEGURIDAD DE CONTAR CON FONDOS DURANTE UN PLAZO DETERMINADO.

- CRÉDITO REFACCIONARIO: ES UNA OPERACIÓN DE CRÉDITO POR MEDIO DE LA CUAL UNA INSTITUCIÓN FACULTADA PARA HACERLA, OTORGA UN FINANCIAMIENTO A UNA PERSONA DEDICADA A ACTIVIDADES DE TIPO INDUSTRIAL Y AGRARIO, PARA ROBUSTECER O ACRECENTAR EL ACTIVO FIJO DE SU EMPRESA, CON EL FIN DE ELEVAR O MEJORAR LA PRODUCCIÓN.

- CRÉDITO HIPOTECARIO: SON PASIVOS CONTRATADOS CON INSTITUCIONES DE CRÉDITO, PARA SER APLICADOS EN PROYECTOS DE INVERSIÓN EN LOS QUE INVOLUCRA EL CRECIMIENTO, LA EXPANSIÓN DE CAPACIDAD PRODUCTIVA, REUBICACIONES MODERNIZACIONES DE PLANTAS O PROYECTOS PARA NUEVOS PRODUCTOS.

- FIDEICOMISOS: EL FIDEICOMISO ES UN ACTO JURÍDICO QUE DEBE CONSTAR POR ESCRITO, Y POR EL CUAL UNA PERSONA DENOMINADA FIDEICOMITENTE DESTINA UNO O VARIOS BIENES, A UN FIN LÍCITO DETERMINADO, EN BENEFICIO DE OTRA PERSONA LLAMADA FIDEICOMISARIO ENCOMENDANDO SU REALIZACIÓN A UNA INSTITUCIÓN BANCARIA LLAMADA FIDUCIARIA, RECIBIENDO ÉSTA LA TITULARIDAD DE LOS BIENES, ÚNICAMENTE CON LAS LIMITACIONES DE LOS DERECHOS ADQUIRIDOS CON ANTERIORIDAD A LA CONSTITUCIÓN DEL MISMO FIDEICOMISO POR LAS PARTES O POR TERCEROS, Y CON LAS QUE EXPRESAMENTE SE RESERVE EL FIDEICOMITENTE Y LAS QUE PARA ÉL SE DERIVEN EL PROPIO FIDEICOMISO.

DE OTRO LADO LA INSTITUCIÓN BANCARIA ADQUIERE LOS DERECHOS QUE SE REQUIERAN PARA EL CUMPLIMIENTO DEL FIN, Y LA OBLIGACIÓN DE SÓLO DEDICARLES AL OBJETIVO QUE SE ESTABLEZCA AL RESPECTO DEBIENDO DEVOLVER LOS QUE SE ENCUENTRAN EN SU PODER AL EXTINGUIRSE EL FIDEICOMISO SALVO PACTO VÁLIDO EN SENTIDO DIVERSO.

- ARRENDAMIENTO FINANCIERO: ES UNA FUENTE EXTERNA DE FINANCIAMIENTO DE LAS EMPRESAS. UN ARRENDAMIENTO ES UN CONTRATO POR EL QUE AMBAS PARTES SE OBLIGAN RECÍPROCAMENTE, UNA A CONCEDER EL USO O GOCE TEMPORAL DE UNA COSA, Y LA OTRA A PAGAR POR ESE USO O GOCE UN PRECIO.

ESTE TIPO DE ARRENDAMIENTO ES DE NATURALEZA FIJA, QUE SE EXTIENDE POR UN PERÍODO LARGO DE TIEMPO. AL VENCER EL CONTRATO PUEDE OPTAR POR: COMPRAR EL BIEN, PROLONGAR EL PLAZO PAGANDO UNA RENTA MENOR O QUE LA ARRENDADORA VENDA EL BIEN Y LE DÉ PARTICIPACIÓN DE LOS BENEFICIOS.

ARRENDAMIENTO OPERATIVO: ES UN CONTRATO CONTRACTUAL POR MEDIO DEL CUAL EL ARRENDATARIO CONVIENE EN HACER PAGOS PERIÓDICOS AL ARRENDADOR DURANTE 5 AÑOS O MENOS POR LOS SERVICIOS DE UN ACTIVO. GENERALMENTE TALES ARRENDAMIENTOS SON CANCELABLES A OPCIÓN DEL ARRENDATARIO A QUIEN SE LE PUEDE EXIGIR QUE PAGUE UNA SANCIÓN PREDETERMINADA POR LA CANCELACIÓN.

LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO A MEDIANO Y LARGO PLAZO, AÚN CUANDO NO APARECEN REFLEJADOS EN LOS BALANCES DE LA EMPRESA NI COMO ACTIVOS, NI COMO PASIVOS, PUEDEN SER CONSIDERADOS COMO FUENTES ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO, POR LA SIGUIENTE RAZÓN: SI LA EMPRESA NO ARRIENDA ESOS ACTIVOS, DEBE COMPRARLOS Y FINANCIARLOS PARA CUMPLIR SUS OPERACIONES DE NEGOCIO.

EN EL ARRENDAMIENTO OPERATIVO EL ARRENDADOR MANTIENE LA PROPIEDAD DEL ACTIVO, Y LA EMPRESA ARRENDATARIA SIMPLEMENTE LO UTILIZA Y REALIZA EL PAGO DE LOS ALQUILERES CORRESPONDIENTES; NO SE REGISTRA LA UTILIZACIÓN DE ESTOS BIENES COMO ACTIVOS PROPIOS, NI EL COMPROMISO CON EL ARRENDADOR COMO UNA DEUDA.

SEGÚN (GIOVANNY E. GÓMEZ, 2004), SE DEFINE COMO CAPITAL TODA AQUELLA CANTIDAD DE DINERO O RIQUEZAS DE LA QUE DISPONE UNA PERSONA O ENTIDAD, ES EL MEDIO FINANCIERO DE CONSEGUIR UN MEDIO DE PRODUCCIÓN.

CAPITAL ES EL INVENTARIO DE TODAS LAS EXISTENCIAS O BIENES DE VALOR ECONÓMICO EN PODER DE UNA PERSONA FÍSICA O MORAL. COMPRENDE TODOS LOS BIENES QUE SEAN TANTO DE CONSUMO, COMO DE PRODUCCIÓN.

EN TÉRMINOS ESTRICTAMENTE CONTABLES, EL CAPITAL ES LA DIFERENCIA ENTRE ACTIVO Y PASIVO, ES LA PORCIÓN QUE PERTENECE REALMENTE A LOS PROPIETARIOS DE UNA COMPAÑÍA.

(PAUL A. SAMUELSON, 2001), PLANTEA UNA NUEVA CONCEPCIÓN DEL CAPITAL, LA CUAL CONSISTE EN QUE LOS DOS FACTORES ORIGINARIOS DE LA PRODUCCIÓN EN UNA EMPRESA SON LA TIERRA Y EL TRABAJO, PERO HAY QUE AÑADIR UNA NUEVA CATEGORÍA QUE ENMARCA EL NUEVO SISTEMA PRODUCTIVO GLOBAL, LOS BIENES DE CAPITAL QUE SON PRODUCIDOS POR EL SISTEMA ECONÓMICO

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