Finanzas Corporativas “ Empresa San Pedro y su Competencia ”

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Encargo N°3 Finanzas Corporativas

“ Empresa San Pedro y su Competencia ”

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                                                             Integrantes : Bastián Carvajal

                                                                                        Vicente Saavedra

                                                                               Nicolas Leal

                                                             Profesor      :  Gonzalo Chacón

                                                                        Ramo           : Finanzas Corporativas

                                       Sección        : 002D

INDICE

Introducción …………………………………………. Pag 3

Introducción:

En este informe se realizó la valorización de múltiplos de la empresa San pedro de los años 2019-2020, la cual la comparamos con la empresa Concha y toro con los mismos años.

A continuación, con los resultados obtenidos realizamos unos Gráficos comparativos, los cuales nos ayudaron a obtener un análisis más Fácil al momento de la comparación, también realizamos análisis e interpretación con los resultados de la valoración de múltiplos.

VIÑA SAN PEDRO

Razón social: Viña San Pedro Tarapacá S.A

Rut              :91.041.000-8

Tipo de contribuyente: Persona jurídica

Subtipo contribuyente:   Sociedades anónimas abiertas  

Sociedad Anónima Abierta: Inscrita en la CMF desde el 15 de agosto del año 1991

Casa matriz: Av. Vitacura N.º 2670, piso 16.

La Sociedad tiene por objeto la producción, industrialización, comercialización, distribución, importación y exportación, por cuenta propia o ajena de toda clase de bebidas, sean éstas vinos, licores, cervezas, o de cualquier naturaleza, alcohólicas o analcohólicas y de las materias primas de las mismas.

VSPT participa principalmente en tres negocios, en Chile, a través de las ventas en el mercado doméstico, donde en 2020 las ventas

estuvieron cercanas a los 76,1 millones de litros, en exportaciones, a través de las ventas realizadas tanto por las filiales de Chile y

Argentina, las que alcanzaron un volumen de 66,4 millones de litros durante el periodo 2020 y por último a través de las ventas en el

mercado doméstico de Argentina, donde el 2020 alcanzamos el volumen de 11,2 millones de litros.

Los volúmenes de ventas totales de vino envasado de VSPT alcanzaron los 154 millones

de litros en 2020, incluyendo tanto las ventas de mercado doméstico chileno, como las

exportaciones del Grupo desde Chile y de nuestra filial en Argentina.

CCU, a través de su filial CCU InversionesS.A., aumenta su participación en VSPT Wine Group de 67,22% a 83,01% a través de una oferta pública de adquisición de acciones que concluyó a fines de enero de 2018. Y la china, Yanghe Distillery Co ingresa a la propiedad con el 12,5% de las acciones. (2018)

Valorización de la empresa

• Proyección de Flujo de Caja Libre

Los flujos de caja libre representan la liquidez de la empresa para retribuir a sus inversionistas, ya sea acreedores o accionistas, si nos fijamos en la imagen la liquides dentro de los 4 años de proyección se mantendrían entre $127.000.000 a los $1.000.000.000[pic 4]

• Inversión del Capital de Trabajo

 La inversion de capital de trabajo es la que se utiliza para que la organización pueda desempeñar sus actividades diarias y pueda seguir con sus operaciones diarias, Si nos fijamos en la Variación del dinero de la inversión diría de la empresa es de $4.00.000 a $4.800.000.-

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Múltiplos de Ganancia

PRICE-EARNING RATIO - ENTERPRISE VALUE TO EBITDA - ENTERPRISE VALUE TO EBIT

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*PRICE-EARNING RATIO (PER: Se puede observar que en el caso del PER de Viña San Pedro, ha ido aumentando de 2016 a 2020, lo que significa que la rentabilidad y tasa de crecimiento de la empresa han aumentado exponencialmente. Hasta 2019, el PER cayó levemente a 12,80. La deuda financiera de Viña San Pedro es menor que la comparadora, pero, aun así, ambas empresas han visto que el nivel de apalancamiento financiero ha ido aumentando debido a que los niveles de endeudamiento bancario de ambas bodegas están aumentando, por lo que, entre otras cosas, Factores para tener mayor rentabilidad financiera

*ENTERPRISE VALUE TO EBITDA: es un indicador de la rentabilidad de la empresa (beneficios antes de intereses, impuestos, deprecaciones y amortizaciones).

A mayor rentabilidad de la empresa con respecto a su valor, más barata diremos que es según la valoración.

Este valor nos permite entender que el valor de la empresa es mayor que los recursos generados durante los 5 años del período de investigación, es decir, en 2017 su desempeño fue aún mayor en 9.64, lo que significa que su valor en este índice es adecuado para las personas que quieran invertir en ella. Como se aprecia en el gráfico, entre 2018 al 2020, viña concha toro ha experimentado un descenso muy considerable, esto se debe a que 2018 fue demasiado bueno para la empresa, ya que lograron aumentar la cosecha en 36 con respecto a años anteriores. es decir, dos años después, debido a emergencias globales, decidieron reorganizar la empresa, por lo que tuvieron que reducir activos fijos como almacenes y fábricas.

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