MODELO DUPONT

MODELO DUPONT

El modelo Dupont es una técnica que se puede utilizar para analizar la rentabilidad de una compañía que usa las herramientas tradicionales de gestión del desempeño. Para permitir esto, el Modelo Dupont integra los elementos de las declaraciones ingresos con los del balance. Para explicar por ejemplo, los bajos márgenes netos de venta y corregir la distorsión que esto produce, es indispensable combinar esta razón con otra y obtener así una posición más realista de la empresa. A esto nos ayuda el análisis DUPONT.

Origen del Modelo Dupont

El modelo Dupont de análisis financiero fue hecho por F. Donaldson Brown, un ingeniero técnico eléctrico que se integro al departamento de tesorería de una compañía química gigante en 1914. Algunos años más tarde Dupont comprando 23 por ciento de las acciones de la corporación General Motors y dio a Brown la tarea de clasificar las enredadas finanzas del fabricante de autos. Este era quizás el primer gran esfuerzo de reingeniería en los EEUU. Mucho del crédito para la ascensión del GM pertenece luego a los sistemas del planteamiento y de control de Brown, según Alfred Sloan, presidente anterior del GM. El éxito que sobrevino, lanzo el Modelo Dupont hacia su preeminencia en todas las corporaciones importantes de los EEUU. Siguió siendo la forma dominante de análisis financiero hasta los años 70.

Concepto

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa. El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero. Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este punto.

Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales, P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos variables. Entonces:

Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá pérdidas.

COSTOS VS INGRESOS

Partiendo de la teoría economía del Punto de indiferencia, entendemos el punto de equilibrio como aquel en el que la decisión de tomar o uno una determinada decisión es indiferente. Técnicamente el punto de equilibrio es aquel nivel de actividad donde los ingresos apenas cubren los costos totales.

La interacción de las curvas de ingreso, costos fijos y variables puede llevar a este punto a través de toda la escala de actividad relevante de la organización y en algunos casos aun fuera de ella.

Para mantener este punto dentro de nuestra escala de actividad relevante habrá

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