Mercados Financieros Internacionales

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ESTOS SON LOS CONTENIDOS MÍNIMOS SOLICITADOS

Trabajo monográfico 6. Unidad III. Martes 14 de junio de 2022

Política monetaria. Mercados financieros internacionales

Alumnos: Bairon Iván Acevedo Solís y Sergio Hipólito Varas Castillo

Los contenidos pueden variar de acuerdo con interés que manifiesten los alumnos

• Concepto mercado de activos financieros internacionales (MFI). Evolución del MFI después de Bretton Woods (breve introducción)
• Tipología. Características (mercado de capitales, bolsa de valores, mercado de bonos (sólo nombrar pues ya fue expuesto por otros alumnos) , mercado de derivados, mercado de divisas)
• Mercado de divisas o Forex (Foreign Exchange: contado, forward y futuros). Mostrar gráficas frecuentes de Forex. Cómo opera. Pares de divisas.
• El índice  Dólar índex. https://www.rankia.com/blog/divisas-y-forex/2607377-que-us-dollar-index
• Mercado de derivados. Tipología. Características. Derivados de nnegociación frecuente en Chile. ETFs y otros derivados
• Mercado de valores. Explicar las “velas japonesas”. Resistencias y soportes. Gráficas. Explicar contenidos del Análisis Técnico. Front running (en la bolsa).
• La intermediación internacional. Bancos e instituciones financieras públicas y privadas. Origen de los acuerdos de regulación de la banca internacional. Los  Principios Básicos para una Supervisión Bancaria. Comisión para Mercado Financiero (CMF) y Basilea (III). Implementación de los acuerdos en Chile. Situación actual en Chile
• Reservas internacionales del Banco Central de Chile. Índices de solvencia financiera internacional. Calcular con cifras actualizadas del Banco Central de Chile (los ratios se enviarán al curso separadamente)

Otros temas de interés: Arbitraje de tasas de interés. Explicar con un  ejemplo concepto de carry trade.

Capítulo 1: Colocar nombre

Las institucionesfinancieras internacionales componen una amplia red de alta complejidad. El Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial y los bancos de desarrollo regional prestan asesoramiento o asistencia financiera a países y empresas.Son el reflejo del predominio del poder que han adquirido en el tiempo. Las primeras instituciones se fundaron luego de la segunda guerra mundialcomo recurso ¿¿¿¿???de Estados Unidos.

Cada año ocurren enfrentamientos o disputas de carácter económico y financiero, principalmente por el precio de materias primas, divisas o guerras comerciales.En primera instancia parece que estos acontecimientos quedan a la disposición de los estados, pero las relaciones económicas y financieras internacionales serigen por acuerdos que buscan proporcionar estabilidad y certidumbre. En este marco, las instituciones financieras internacionalesson organizaciones que tienen como principal finalidad regular ámbitos del sistema económico y financiero para de esta forma mejorar las relaciones. Surgen de acuerdos entre los países e implantan mecanismos que se encargan de conducir el sistema.

Las principales instituciones actuales son de carácter global, como el Fondo Monetario Internacional o el Banco Mundial.

Las instituciones financieras de Bretton Woods

Los acuerdos de Bretton Woods de 1944 le dieron a la comunidad internacional un nuevo orden económico liberal después de la Segunda Guerra Mundial. John M. Keynes, líder de la delegación británica en la reunión, propuso un orden económico más igualitario, el que consistía en que los paísesmás ricos financien a los países de menos recursos. Pero fue el argumento de Harry Dexter White de la delegación estadounidense el que prevaleció. La decisión decisiva fue adoptar el patrón oro como medida de cambio de la nueva moneda de referencia internacional, el conocido dólar estadounidense. De esta manera, los países acreedores, los de mayor potencial económico, como Estados Unidos, se sitúan en el centro de la toma de decisiones. Para mantener el nuevo orden, se creó el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), más conocido como Banco Mundial, y el Fondo Monetario Internacional (FMI), los pilaresdel sistema de Bretton Woods, las sedes se ubican en Washington D.C.

El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento se dedicó en un inicio a la reconstrucción de las economías, aunque después pasó a enfocarse en los países en vías de desarrollo. Como complemento, el Fondo Monetario Internacional prestaba asistencia financiera a los países de mayores necesidades. Hoy, el BIRF presta asistencia técnica y financiación a proyectos de desarrollo como educación agricultura y energía en países con cierta capacidad para solventar sus deudas, el FMI apoya y supervisa las políticas económicas de los países mediante instrumentos de asistencia financiera.

La Unión Soviética no confirmó los acuerdos establecidos, y en 1949, la revolución comunista triunfó en China.En las décadas siguientes, la Guerra Fría y la descolonización provocaron una nueva confrontación internacional. Los costos de esta competencia, especialmente la guerra de Vietnam (1965-1973), ejercieron presión en la economía estadounidense y en respuesta Richard Nixon decidió abandonar el patrón oro en 1971. Luego los países árabes impusieron un embargo petrolero a Occidente en la crisis de 1973: provocando un alza de este, que agravo aún más la situación económica.Esta serie de eventos llevo al fin el sistema de Bretton Woods. Pero el orden económico actual es el resultado de estos cimientos, y tanto el Banco Mundial como el Fondo Monetario Internacional han perdurado y se han adaptado a las nuevas condiciones.

FMI, Banco Mundial y la consolidación del multilateralismo

Ponerse de acuerdo con el valor del interlineado

La Conferencia de Bretton Woods fue el primer paso en la construcción del nuevo orden mundial. Un año más tarde, los aliados se reunieron en la Conferencia de San Francisco, que vio nacer a la Organización de las Naciones Unidas y a una nueva forma de hacer frente a los desafíos globales. El Banco Mundial y el FMI entraron a formar parte del nuevo entramado, que se nutrió de más acuerdos que completaban la red inicial.

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