Sociedades De Garantía Reciproca

Administración Financiera

“Sociedades de Garantía Reciproca”

Sociedades de Garantía Reciproca

Concepto. Mecanismo. Partes intervinientes. Utilidad como herramienta para facilitar el crédito. Desarrollo en Argentina. Ejemplos. Comentarios

Concepto

Las Sociedades de Garantía Reciproca (SGR) son sociedades comerciales que tienen por objeto facilitar el acceso al crédito a las PyMes a través del otorgamiento de garantías para el cumplimiento de sus obligaciones. Consiste en una estrategia asociativa entre grandes empresas y PyMes. Estas sociedades son un instrumento, que permite a las PyMes garantizar cualquier tipo de compromisos u obligaciones susceptibles de apreciación dineraria. Han surgido como respuesta a los problemas que deben afrontar las PyMes en sus relaciones de negocios con sectores de mayor tamaño o envergadura, como por ejemplo (Dificultades estructurales para generar credibilidad de cumplimiento de contratos relacionado con temas de cantidad, calidad, permanencia, seguridad y sanidad; Falta de información sobre la región o sector al que pertenecen; Evaluación sobre la base de patrimonio neto y no de factibilidad de proyectos; Limitaciones para financiar el capital de trabajo; Financiamiento a largo plazo casi inexistente; Requerimiento de garantías hipotecarias con alto margen de cobertura).

Mecanismo

El mecanismo que lleva a cabo una SGR se basa en los siguientes puntos:

EMISION DE AVALES El objetivo de las SGR es sin duda permitir el acceso al financiamiento de las PyMes y para conseguir este objetivo se vale de la emisión de avales a sus socios partícipes. Con un aval otorgado por una SGR, el acreedor (usualmente un banco o un inversor) sabe que si no paga la PyMe en cuestión, podrá reclamar su acreencia a la SGR, lo cual le da una mayor seguridad y consecuentemente tendrá más voluntad de otorgar el préstamo. En definitiva contar con un aval de SGR una PyMe puede acceder a un crédito con menos requisitos que si no lo tuviera e incluso obtener mejor tasa. Lo que una PyMe debe tener en cuenta que para convertirse en socio partícipe la SGR le demandará, al igual que un banco, determinados requisitos que puedan demostrar que honrará su deuda aunque son mucho más flexibles que estos últimos.

FONDO DE RIESGO Los socios protectores aportan los fondos necesarios para constituir el denominado “Fondo de Riesgo” que permite otorgar los avales. Respaldada en estos fondos la sociedad puede emitir avales a favor de sus socios participes. Como la función de una SGR no es prestar dinero o financiar a sus socios, sino que es emitir avales a favor de estos; por lo que la SGR es responsable solidaria por la deuda de su avalado, con lo cual, ante incumplimientos de este quien responde sin más es la SGR debiendo hacer uso para eso de este Fondo. Luego de pagar la sociedad se reserva el uso de todas las acciones legales necesarias para recuperar el dinero.

CONTRAGARANTIAS Este es otro punto crucial del sistema y también esta expresado en el nombre cuando las llama de “Garantía Recíproca”. Quiere decir, que si bien una SGR le va a otorgar una garantía o aval a sus socios partícipes por otro lado deberá requerir sin excepción a los mismos que otorguen una garantía a favor de la SGR, es decir, una contragarantía. De esta manera la sociedad se asegura de que en caso de que la PyMe incumpla con su obligación, poder recuperar el dinero que tuvo que aportar para honrar la deuda avalada. Las contragarantías admitidas son muy variadas y pueden consistir en fianzas, cesión de facturación, warrants, pagarés, prenda de bienes muebles hasta hipotecas.

Para una pyme, las Sociedades de Garantía Recíproca tienen grandes ventajas. Gracias a ellas, puede conseguir firmar una operación de crédito frente a una entidad bancaria más fácilmente, ya que la SGR avala la operación, por lo que el banco o caja se siente más cómodo al reducir el riesgo, puesto que en caso de impago cuenta con un avalista. Y esto permite también conseguir una mayor capacidad de negociación en cuanto a condiciones financieras

Partes intervinientes

Son dos los tipos de sujetos que participan en la constitución de una SGR, los socios partícipes y los socios protectores.

Características de los socios

SOCIOS PARTICIPES SOCIOS PROTECTORES

SUJETO Sujetos PyMES, tanto persona física (PF) como jurídica (PJ)

A los efectos de su constitución toda SGR deberá contar con un mínimo de socios partícipes que fijará la autoridad de aplicación en función de la región donde se radique o del sector económico que la conforme. Todas aquellas PF o PJ públicas o privadas, nacionales o extranjeras que realicen aportes al capital social y al fondo de riesgo de las SGR. Por lo general son compañías que están interesadas en desarrollar su cadena de valor mediante las garantías financieras y comerciales que otorgan a sus empresas, proveedores y clientes, futuros socios partícipes, para mejorar las condiciones de financiamiento y de compra de las mismas

DERECHO Recibir los servicios determinados en su objeto social. Solicitar el reembolso de las acciones de acuerdo con el art. 47 ley 24467 al igual que la exclusión de socios

Aquellos asignados por la ley de sociedades comerciales

CONDICIÓN “Es incompatible la condición de socio protector con la de partícipe”

SGR en Argentina

Las S.G.R. son instituciones cuyo objetivo principal es facilitar a las PyMEs el acceso al financiamiento mediante el otorgamiento de garantías que respalda la devolución del crédito y el pago de los intereses en caso de incumplimiento. La particularidad que tienen las S.G.R. respecto a otros sistemas de garantías es que están constituidas por dos tipos de socios: uno, los partícipes, titulares de las PyMEs y exclusivos beneficiarios de los avales que otorgan las S.G.R., y el otro, los socios protectores que realizan aportes al capital social y al fondo de riesgo. Para el caso argentino, los beneficios que en general se atribuyen

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