Toy World Inc.
Enviado por Andres Julian • 20 de Noviembre de 2023 • Tareas • 954 Palabras (4 Páginas) • 69 Visitas
Grupo 34 Caso 1 – Toy World Inc. Vargas Gutiérrez Hector F.
Equipo 4 Finanzas en un Entorno Digital Valencia Pérez Andrés J.
Martínez Morales Diana C.
Zevallos Pizarro Andrea M.
- ¿Cómo es el mercado y cuales sus características competitivas?
Se trata de un negocio sumamente competitivo, debido a que los requisitos de capital no son muy grandes y la tecnología relativamente sencilla, la vida de los productos que se comercializan es corta y una tasa relativamente alta de empresas entran en quiebra. La ventaja competitiva la brinda el lanzamiento de algún juguete acorde con una moda temporal, este tipo de productos eran aquellos que generaban los márgenes más altos, hasta que los competidores se encontraban en condiciones de ofrecer productos similares. En el mercado también se compite con fabricantes extranjeros de países con costo de mano de obra y producción mucho más baja.
El mercado es estacional, el 92% de las ventas se producen durante los últimos 5 meses del año.
El modelo de producción estacional tiene un alto riesgo de desabastecimiento de materias primas en la época del año de mayor consumo.
- Compara ambos métodos desde el punto de vista financiero. ¿Cuál es el mejor? ¿Cuáles son las necesidades de financiación requeridas, según el nuevo planteamiento estratégico de la empresa y en el contexto descrito con anterioridad? Para responder a este apartado se considera necesario preparar con anterioridad unos Balances y Cuentas de resultados previsionales mensuales.
Para un modelo de producción uniforme, la financiación requerida debe ser de $3.5M con las mismas condiciones de pago y garantía que cuentan actualmente con la línea de crédito de $2M. Con un monto de financiación de $3.5M podrían solventar la operación en el mes de septiembre donde sus cuentas por cobrar e inventario suman $6.025M, quedando dentro de las garantías requeridas por el banco, también continuaríamos conservando la caja en su mínimo de $200k. Al final del año su utilidad neta sería de $552.9k, un 58% por encima a esperada con el modelo de producción estacional de $351k. Para este modelo sería necesario realizar las respectivas negociaciones con el banco. El análisis horizontal que compara estos dos escenarios se encuentra en el Anexo 3 de este documento.
- ¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes de cada alternativa descrita en el caso?
VENTAJAS | INCONVENIENTES | |
Producción estacional | Producción exclusiva o enfocada a los cambios del mercado y mayor capacidad de receptación por parte del público. Adaptación inmediata a los cambios del mercado. | Incremento de planilla y gastos de personal Incremento en costos de mantenimiento de maquinarias por sobreproducción y uso. |
Producción uniforme | Producción constante que prepare para la necesidad del mercado de los últimos meses del año. Gastos de mantenimiento operativo disminuidos por mejor uso de maquinarias. Mejor uso de la mano de obra calificada que conoce el uso de las maquinarias y la producción de la empresa. Los ahorros obtenidos, superan el monto de los costos de financiación, hay un beneficio neto. Uso de la línea de crédito, buen uso del “apalancamiento” de los bancos. | Incertidumbre respecto a la volatilidad del mercado. Gastos de almacenamiento. Es posible que el inventario no se venda, por ejemplo debido a una nueva moda. |
- ¿Cuál puede ser la posición del banco? ¿Cómo justificaría el banco su posición?
El riesgo de crédito para el banco está cubierto, ya que la línea de crédito está garantizada con activos tangibles y líquidos. Por otro lado, la línea de crédito ofrecida tiene un manejo flexible con lo cual lo hace más atractivo para la empresa.
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- ¿Qué haría usted? ¿Cómo lo justifica?
Aunque los ambos modelos presentan escenarios distintos, en relación al equilibrio patrimonial y su endeudamiento, estos no son muy diferentes. Optaría por la propuesta del actual gerente de producción, es decir, iniciar una PRODUCCIÓN UNIFORME para el año 1994, logrando cubrir, por lo menos, hasta el mes de agosto el 65% de la proyección de ventas de la campaña de fin de año con juguetes clásicos y con las tendencias de moda del año en curso, dejando el restante para la producción exclusiva de juguetes de las últimas tendencias del año; de esta forma se reduciría costos de operatividad, se maximizan los ingresos y se hace un mejor aprovechamiento del apalancamiento de los bancos.
Bibliografía
Arias, E. R. (2020). Economipedia. Retrieved from https://economipedia.com/definiciones/analisis-horizontal.html
Hardvard Business School. (1996, Febrero 23). Toy World Inc.
Universidad Internacional de La Rioja. (2023). Finanzas en un Entorno Digital. Tema 1: Introducción a la dirección financiera.
Universidad Internacional de La Rioja. (2023). Finanzas en un Entorno Digital. Tema 2: Introducción a los estados financieros. Parte I.
Universidad Internacional de La Rioja. (2023). Finanzas en un Entorno Digital. Tema 3: Introducción a los estados financieros. Parte II.
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