Caso Western

I Hechos relevantes

Ø Ed kirby, era profesor de administración de empresas y asesor administrativo,

Ø Larry Gianchetta, decano de la escuela comercial donde trabajaba kirby, le pidió que hablara con Dennis Toussaint para hablar sobre un posible proyecto de asesoría.

Ø Dennis Toussaint era presidente y director general de Combined Benefits Management INC. (CBMI)

Ø Combined Benefits Management INC. (CBMI) era propietaria de Blue Cross and Blue Shield of Montana (BCBS-MT) con subsidiarias se encontraba la aseguradora Wester States Insurance (WSI).

Ø Dennis Toussaint informo de que los cambios en la industria de la salud generaba una fuerte dependencia para Blue Cross y Blue Shield of Montana

Ø Estaban explorando otras oportunidades de diversificar el riesgo sin dejar que la empresa deje de crecer.

Ø El presidente Peter Babbin, considera a Western States Insurance el vehículo para su crecimiento.

Ø Peter pidió a Dennis Toussaint que examinara la posibilidad de hacer que Western States Insurance creciera a nivel de para recaudar capital mediante oferta pública inicial.

Ø Este nivel de ingresos permitiría a la empresa hacer pública y proporcionar el capital necesario para mantener su crecimiento mediante una estrategia de adquisiciones.

Ø Dennis Toussaint le pidió a Ed kirby que efectuara un análisis de su capacidad de crecimiento a partir de su nivel de ingresos de 21 millones de dólares.

Ø Hablando con banqueros inversionistas se necesitaran ingresos anuales de 100 millones de dólares para ser candidato viable para una oferta pública inicial (OPI)

Ø Por los cambios en la industria de salud y por querer que Peter pueda dejar la industria bien en 5 años,le gustaría explotar una OPI

Ø Ed kirby y Dennis Toussaint hablaron de detalles y se pusieron de acuerdo con los responsables del proyecto.

Ø Ed kirbyle dio los materiales para poder empezar con el proyecto y reunirse para quedar los detalles.

Naturaleza de cada subsidiaria:

Las subsidiarias de Blue Cross/Blue S. Montana eran:

o CBMI Combined Benefits Managemente Inc. Se estableció como una empresa concentrada de BCBS/MT de varios negocios de Montana.

o WSI Western States Insurance Era una agencia de seguros con todos los servicios yoficinas de 17 comunidades de Montana y Oregón. (Empleaba a más de 145 profesionales y atendía a más de 60000 clientes).

o CBIC Combinet Benefits Insurance. Se encarga de proporcionar servicios de aseguradora a otras empresas aseguradoras y reaseguradoras.

o ICMI Health-Web e Insurance Coordinator of Montana Inc. Era el Centro de información de reclamaciones para médicos, clínicas, hospitales, otros proveedores de la salud y administradores integrados. Ofrecía paquetes de prestaciones como seguros de vida, planes de incapacidad de largo y corto plazo y de retiro cuidado de largo plazo.

1.1 BLUE CROSS/ BLUE SHIELD MONTANA

Ø Mediante las subsidiarias de Blue Cross and Blue Shield of Montana, los clientes disfrutan de la comodidad de contratar en un solo lugar una gran variedad de seguros, prestaciones para empleados y productos relacionados.

Ø Las subsidiarias de BCS-MT eran Conbined Benefits Management INC. (CBMT), Western States Insurance Agency (WSI) Combined Benefits Insurance (CBIC) Health-e-Web e Insirance Coordinatiors of Montana Inc. (ICMI).

Ø CBMI se estableció como empresa concentradora de BCBS-MT de varios negocios en Montana.

Ø WSI era una agencia de seguros con todos los servicios y oficinas en 17 comunidades de Montana y Oregon.

Ø WSI empleaba a las de 145 profesionales y atendía a más de 60000 clientes.

Ø CBIC se especializaba en proporcionar servicios de aseguradora a otras empresas aseguradoras y reaseguradoras.

Ø Heath-e-web era un centro de información de reclamaciones para médicos, clínicas, hospitales, otros proveedores de la salud y administradores.

Ø ICMI ofrecía paquetes de prestaciones, como seguros de vida, planes de incapacidad de largo y corto plazo y retiro/cuidado de largo plazo.

1.2 WESTERN STATES INSURANCE AGENCY

Ø A finales de 1995 WSI era una aseguradora con nueve sucursales en todo Montana y la adquisición de 8 más en los siguientes 8 años. Aunque siendo una aseguradora regional para el 2003 tenia 200 empleados y era una de las 100 más grandes de EEUU y era la mejor en Montana.

Ø Ofrecía seguros y productos y servicios financieros de alta calidad en EEUU. Los ejecutivos destetaban las sientes características:

• Ofrecer productos excepcionales

• Ofrecer soluciones sobre protección y crecimiento de activos financieros.

• Maximización del valor

• Establecimiento de alianzas estratégicas usando su prestigio

• Contratar directivos de alta calidad.

Ø Las 4 sucursales se caracterizaban por una administración solida la cual combinaba una estructura financiera, administrativa y técnica centralizada con un estructura operativa descentralizada para permitir que las sucursales respondieran a las necesidades cotidianas de los clientes. Estas estrategias abarcaban iniciativas como ventas regionales y reportes financieros que equilibraban la conservación de la ética y el impulso emprendedor.

Ø Con los años WSI tenía servicios diseñados para satisfacer las necesidades de sus clientes por completo. Contaba con una variedad de productos servicios profesionales en un solo paquete, administración de seguros y de riesgos y administración financiera programas de prestaciones laborales.

1.3 AMBIENTE COMPETITIVO DE WSI

Ø La industria era muy competitiva debido a la diversidad de competidores y el agrado de diferenciación de los productos. Los clientes eran también muy variados en los productos que adquirían. Las empresas que aseguraban a una gran cantidad de sus empleados tenían poder de negociación obteniendo precios con tasas más bajas.

Ø Aunque la industria se había sometido a una consolidación era difícil de encontrar una posición dominante en el mercado.

Ø Para poder crecer las agencias debían conseguir suscriptores para mejorar en sus calificaciones necesarias, y las que no podían conseguir la masa crítica para suscribir sus propias pólizas de seguros, aseguraban a un suscriptor muy grande, aumentando así el poder de negociación.

Ø Era una ambiente muy tradicionalista y regional.

1.4 CRECIMIENTO MEDIANTE ADQUISICIONES DE WSI

Ø La empresa basó su crecimiento, mediante adquisiciones de agencias. La utilización de esta estrategia les ayudaba a obtener agencias sólidas, personal calificado y experimentado. Se desea considerar en ese crecimiento que se mantenga la misma cultura organizacional que ya habían desarrollado hasta el momento.

Ø La empresa dueña de la WSI, BCBC-MT tenía sus propias necesidades respecto a los planes de crecimiento.

Ø BCBC-MT necesitaba que WSIO actuara como eje de su estrategia completa.

Ø El plan estratégico se basaba en aumentar la base de clientes de WSI hasta el grado que BCBC-MT pudiese lanzar sus propios servicios de suscripciones y seguros.

1.5 MERCADO OBJETIVO DE WSI PARA SUS ADQUISICIONES

Ø El mercado que WSI buscaba para sus adquisiciones eran agencias de seguros pequeñas de 500 000 a 2 millones de dólares en el noroeste de EE.UU.

Ø Los propietarios de las agencias necesitan saber que dejan la agencia en buenas manos.

Ø Algunos propietarios de agencias no están listos para dejar su negocio en ese momento por lo que era importante para ellos se les ofreciera una transición suave y que mantuviera el flujo estable del negocio.

Ø Los dueños de agencias además de dinero deseaban beneficios que ellos solos no podían obtener como son sistemas de tecnología de vanguardia y economías de escala.

1.6 QUE OFRECIA WSI A LOS PROPIETARIOS DE AGENCIAS

Ø Ofrecían valor a los propietarios de las agencias potenciales, de dos maneras:

1. Ofrecía actividades de soporte para

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