Palancas financieras.

Problemas financieros

Instrucciones: Lee con atención los siguientes problemas y resuelve lo que se pide en cada uno de ellos.

Problema 1:

Plásticos Monterrey, S.A., produce artículos de jardinería. Sus ventas anuales ascienden a aproximadamente 600,000 unidades. El costo variable unitario es de $1.72 y el precio de venta es de $2.50. Los costos fijos de operación ascienden a $25,000, el pago de gastos financieros es de $12,000, el pago de dividendos preferente es de $3,000 y la tasa de Impuesto Sobre la Renta (ISR) es de 40%.

Se pide:

1. Calcular el punto de equilibrio operativo por unidades. Realizar la validación mediante la elaboración del estado de resultados respectivo.

Punto de equilibrio:   __25000_ = 32051.2820

                                    2.5 – 1.72

1. Calcular el grado de apalancamiento operativo.

_15.85_ = 1.667%

   15

1. Calcular el grado de apalancamiento financiero.

_16.29_ =1.2497%

 15.85

1. Calcular el grado de apalancamiento total.

_16.29_ =1.08335%

    15

1. Hacer un análisis, comparando los resultados obtenidos en los incisos b. y c. con el resultado del inciso d.

Palanca de operación: El resultado de 1.667% representa el número de veces que la utilidad de operación  crecerá por cada punto porcentual que aumente las ventas como resultado del uso óptimo de los costos  fijos.

Palanca financiera: La cantidad de 1.2497% representa el número de veces que la utilidad antes de impuestos crecerá por cada punto porcentual que aumente la utilidad de operación como resultado del uso optimo de los costos de financiamiento.

Palanca total o efecto combinado: La cantidad de 2.08335% representa el numero de veces que la cantidad antes de impuestos crecerá por cada punto porcentual que aumenten las vetas, como resultado del uso optimo de los costos fijos y los costos de financiamiento.

Problema 2:

La Comercializadora RC tiene ventas de $2’000,000 y un precio de venta de $40 por unidad. El costo variable de operación es de $13.40 por unidad y los costos fijos de operación son de $120,000. Los gastos financieros son de $80,000 anuales.

Por su parte, la compañía Centinela, S.A., tiene ventas de $2’000,000 y un precio de venta de $50 por unidad. El costo variable de operación es de $20 por unidad y los costos fijos de operación son de $200,000. El pago anual de gastos financieros es de $114,500.

Ambas empresas tienen una tasa de ISR de 40% anual.

Se pide:

1. Calcular el grado de apalancamiento operativo, financiero y total para cada empresa.

Palanca de operación: 15.85_ = 1.057%

                                     15

Palanca de financiamiento: _16.29_ =1.027%

                                                  15.85

Palanca total:  _16.29_ =1.086%

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