Resumen Cap.5 De Finanzas

EL riesgo y el rendimiento son dos factores que debe de aprender a evaluar el administrador financiero para incrementar al máximo el precio de las acciones ya que cada decisión financiera que tome presenta ciertas características de riesgo y rendimiento.

Significados y los funcionamientos del riesgo, rendimiento y aversión al riesgo.

Riesgo

El riesgo es una posibilidad de pérdida financiera, en el sentido más formal el riesgo y la incertidumbre son el grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo específico.

Fuentes de riesgo:

Riegos específicos de la empresa, que se divide en riesgo de negocio que es la posibilidad de que la empresa no sea capaz de cubrir sus costos operativos y en riesgo financiero que es la posibilidad de que la empresa no sea capaz de cubrir sus obligaciones financieras.

Riesgos específicos de los accionistas, Que se divide en riesgo de la tasa de interés que es la posibilidad de que los cambios en la tasa de interés afecten de manera negativa el valor de una inversión, también en Riesgo de liquidez que es la posibilidad de que la inversión no pueda liquidarse con facilidad a un precio razonable y en riesgo de mercado que es la posibilidad de que el valor de una inversión disminuya debido a factores de mercado que son independientes de la inversión.

Riesgos específicos de las empresas y accionistas, Que se divide en riesgo de evento que es la posibilidad de que un acontecimiento totalmente produzca un efecto significativo en el valor de la empresa o de una inversión específica, Riesgo cambiario Exposición de los flujos de efectivo futuros esperados a fluctuaciones en el tipo de cambio en divisas, Riesgo de poder de compra que es la posibilidad de los niveles cambiantes de los precios ocasionados por la inflación o deflación de la economía afecten de forma negativa los flujos de efectivo y el valor de la empresa o la inversión y en riesgo fiscal que es la posibilidad de que ocurran cambios desfavorables de las leyes fiscales.

Rendimiento

Ganancia o Pérdida total experimentada sobre una inversión durante un periodo específico .Se calcula al dividir la distribuciones en efectivo del activo durante el periodo, más su cambio en valor, entre su valor de inversión al inicio del periodo.

Rendimiento histórico

Los rendimientos de inversión varían con el paso del tiempo y entre diferentes tipos de inversiones. Al promediar los rendimientos históricos durante un largo periodo, es posible eliminar el impacto del riesgo de mercado y otros tipos de riesgo.

Aversión al riesgo

Actitud hacia el riesgo en la que se requeriría un aumento de rendimiento para un aumento del riesgo.

Procedimiento para evaluar y medir el riesgo de un solo activo.

El riesgo de un solo activo se mide de la misma manera que el riesgo de una cartera de activo. El Análisis de sensibilidad: Método para evaluar el riesgo que utiliza varios cálculos de rendimientos posibles para obtener una percepción del grado de variación entre los resultados, y las distribuciones de probabilidad: Método que relaciona las probabilidades con los resultados asociados, se usan para evaluar el riesgo.

Para evaluar el nivel general de riesgo de un activo se usan Las distribuciones de probabilidad, Las gráficas de barra: muestra solo un número limitado de resultados y probabilidades relacionados a un acontecimiento específico, y las distribuciones continuas: Muestra todos los resultados posibles y las probabilidades relacionadas a un acontecimiento específico.

Análisis de la medición del riesgo en un solo activo.

Además del intervalo: que es el resultado optimista (mejor) menos el resultado pesimista (peor), la desviación estándar: Indicar estadístico más común del riesgo de un activo,

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