Tema: Direccion estrategica

Generalmente un proyecto responde a un esquema que tiene un costo inicial y que promete retornos futuros. Muchas veces a la empresa se le presenta la posibilidad de emprender un nuevo proyecto.

El valor de una empresa consiste en el valor actual de los proyectos que esta emprende, podemos decir que frecuentemente un proyecto se emprende con recursos provenientes de ahorristas. Un valor actual neto positivo representa mayor valor para la empresa. Y este mayor valor representa acciones más caras, objetivo que preferentemente buscan alcanzar los ahorristas.

¿Por qué valuar una empresa?

Considero que es realmente importante el valor de la empresa ya que es necesario combinar conocimientos, como contabilidad, economía, administración de negocios entre otros, el valor sustancial viene determinado por la diferencia entre el activo real de la empresa y su  pasivo exigible, aplicando  criterios  de valoración de precios  de mercado.

Es de suma importancia tomar en cuenta que es importante evaluar por :

Adquisiciones o ventas de empresas

Establecimiento de acuerdos de compraventa

Obtención de líneas de financiación

Valoraciones patrimoniales

Valoraciones fiscales

Compraventa de acciones

Herencias

El  Good-Will  traduce  “clientela o  buen  nombre”,  los  clientes  se dirigen voluntariamente a este establecimiento debido a la calidad del servicio prestado y a su reputación.  Es el factor específico de un negocio que ha sabido labrarse un nombre, un puesto, una clientela y una red de relaciones corresponsales de toda clase, sin que tales elementos puedan materializarse.

¿Qué es lo que motiva a los acreedores de principales y a los de deuda subordinada menor a financiar una adquisición apalanca? ¿Se exponen a algún riesgo?

El apalancamiento financiero es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Tan sencillo como eso. Es decir, en lugar de realizar una operación con fondos propios, se hará con fondos propios y un crédito. La principal ventaja es que se puede multiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que la operación no salga bien y se acabe siendo insolvente.

La compra apalancada de una empresa consiste en financiar la mayor parte del precio de compra con recursos financieros ajenos, garantizados por los flujos de caja futuros y por los activos de la empresa.

A la hora de solicitar a una entidad financiación para llevar a cabo una adquisición, ésta va a analizar de forma minuciosa fundamentalmente la capacidad de generación de flujos de caja tanto de la sociedad adquiriente como de la sociedad adquirida y la estructura del balance consolidado.

Las entidades financieras consideran una serie de características a las transacciones que se plantean por parte de potenciales adquirientes.

No obstante, las características definitivas las marca el mercado y cada entidad en cuanto a su política de riesgos, disponibilidad de fondos a prestar y sectores de inversión preferentes.

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