Banca De Inversion

A lo largo de este trabajo se pretende aplicaremos las herramientas de análisis en el momento de vincularnos en el mercado bursátil asegurándonos de tomar de manera asertiva decisiones de inversión mediante el conocimiento adquirido en este módulo para maximizar la rentabilidad de la empresa.

Para este análisis, nuestro emisor será la empresa ECOPETROL S.A siendo una compañía muy sólida en el sector de hidrocarburos y por tener una economía mixta, es ideal para ofrecerle varios productos.

Entender y justificar todo el proceso que se requiere para emitir acciones en el mercado colombiano y sustentar el motivo por el que elegimos este producto para Ecopetrol, una vez explicado el marco teórico de la banca de inversión, el papel que ocupa la empresa seleccionada en el sector de la economía en que se desarrolla así como su crecimiento y su historia.

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1. Brindar soluciones integrales para el plan estratégico de inversión de nuestro cliente y en la búsqueda de alternativas de inversión que cumplan sus expectativas

2. Hacer el prospecto de emisión y colocación junto con los análisis técnicos, financieros y legales requeridos en el proceso

3. Determinar factores como el precio actual de la acción, el momento de la empresa, el entorno mundial y la competencia.

4. Generar confianza tanto para ECOPETROL como para los inversionistas a través de su posicionamiento en el mercado y solidez como ente encargado de impulsar la economía Colombiana.

PROPUESTA BANCA DE INVERSIÓN

Qué servicios prestaría la Banca de Inversión a Ecopetrol?

El área de Banca de Inversión prestaría servicios especializados en movilización de recursos de capital y deuda, a clientes nacionales y extranjeros de los sectores público y privado. Adicionalmente evaluaran y se estructuran proyectos de inversión y prestamos servicios de asesoría financiera

Los servicios se pueden clasificar en tres clases de productos: asesorías, consecución de recursos y fusiones y adquisiciones

En que consistirían las asesorías que ofrece la Banca de Inversión de Ecopetrol

Se Orientara a los clientes en la toma de decisiones financieras, para que generen valor a sus negocios.

En el mercado de capitales: Emisiones de títulos valores (bonos y titularizaciones) y papeles comerciales.

En el mercado financiero: Sindicación de créditos.

Es importante mencionar que dentro de una emisión de bonos se pueden incluir diferentes series con diferentes tasas de referencia y plazos, lo cual se consolida en una ventaja importante al permitir coordinar el plazo del fondeo y los tiempos requeridos para la destinación de los recursos. A su vez dicha versatilidad, es clave a la hora de acceder a diferentes tipos de inversionistas. Los emisores pueden obtener plazos comúnmente entre 7 y 15 años, e incluso de hasta 30 y 40 años.

La emisión de bonos le permite a las empresas diversificar su deuda y no centrar la dependencia a una sola una fuente de financiación. Teniendo en cuenta QUE ECOPETROL tiene un plan de inversiones bien estructurado con capacidad de generación de caja para el pago a los inversionistas, posee una calificación atractiva para su perfil de riesgo. Por último, las condiciones coyunturales están dadas para que haya mayores emisiones del sector real. La alta liquidez del mercado, el alto apetito de los fondos de pensiones por estos títulos, las bajas tasas de financiación, y la evolución que ha tenido el mercado de valores, crean el ambiente propicio para nuevas emisiones.

Como la empresa cuenta con capacidad de endeudamiento, calificación de grado de inversión y acceso al mercado de capitales de renta fija y variable, tanto en Colombia como en el exterior mostrando una imagen bastante sólida podemos proponer el aumentar la emisión de acciones a través de entidades financieras que le permitirán conseguir los recursos suficientes para financiar el plan de inversiones y a la vez que generar beneficios socioeconómicos permitiendo la participación del público en general.

En refinación, el plan de inversiones tiene como meta desarrollar los proyectos de modernización y expansión que actualmente se adelantan en las refinerías de Barrancabermeja y Cartagena. En petroquímica se prevé el desarrollo de las actuales áreas de negocio y analizar nuevas oportunidades de mercado, mientras que en biocombustibles se establece una meta de producción de 450 mil toneladas para el año 2015

Es decir la emisión de acciones ordinarias tiene como finalidad y va direccionado al anterior objetivo; y así financiar su programa generando recursos, lo cual reduciría la participación del gobierno en la empresa al mínimo del 80% permitido.

También cabe resaltar que al modernizar y ampliar las refinerías estamos contribuyendo a una de las prioridades de Ecopetrol la puerta de entrada a una era de combustibles más amigables con el medio ambiente, con bajos contenidos de azufre, que ya se distribuyen en ciudades como Bogotá, Medellín y en los sistemas de transporte masivo.

Como podemos ver Ecopetrol S.A. reafirma su visión al 2020 de hacer parte de las 30 principales compañías de la industria petrolera del mundo, reconocida por su posicionamiento internacional, su innovación y compromiso con el desarrollo sostenible.

Elegimos el mecanismo de las acciones, porque ECOPETROL ya utilizo este método para maximizar de manera sostenida el valor de la empresa y un nivel

razonable de rentabilidad, teniendo en cuenta tanto el precio como la bursatilidad de las acciones de la empresa y su comportamiento frente al del mercado.

La democratización de la propiedad accionaria dio como resultado 482.941 nuevos accionistas y convirtió a Ecopetrol en la sociedad con mayor número de propietarios en Colombia dato que justifica una nueva emisión de acciones.

2. DESARROLLO DE PROYECTO

Ponemos a disposición de Ecopetrol todo nuestro conocimiento en la estructuración de mecanismos de financiación adecuados para el cumplimiento de sus metas y la puesta en marcha de nuevos proyectos (Project finance).

Consiste en un negocio mediante el cual LA BANCA DE INVERSIÓN (el grupo) desarrolla las actividades administrativas orientadas a la eficiencia en el manejo y atención de las acciones y los accionistas de sociedades anónimas. En este tipo de negocios LA BANCA DE INVERSION. puede actuar por cuenta de la compañía emisora, como agente de pago, agente de registro y agente de transferencia.

EQUITY

▪ Emisión de Acciones

Sería la tercer oferta de acciones por parte de la petrolera comenzaría el próximo 27 de julio y se extendería por 15 días hábiles, de tal manera que el último día de recepción de solicitudes por parte de los interesados sería el 17 de agosto.

Emitir el 5% de la compañía que equivale 7.5 billones de pesos lo cual el 25% quedaría en manos de accionistas minoritarios y el 75% restante en cabeza de la nación.

El plan de inversión expuesto por nosotros superaría los 4.000 mil millones de dólares.

Para ampliar el capital debe ser aprobado previamente por la Asamblea General Accionistas, para lo cual aprobará un Reglamento de Emisión, el cual detallaran todas las particularidades que tendrá dicha emisión (cantidad, características de las acciones, su valor, suscripción, el término para el derecho de preferencia, etc.).

MECANISMO DE COLOCACION

Underwriting al mejor esfuerzo:

Simplemente se compromete a hacer todo lo posible por colocar la emisión

Acciones Ordinarias: Son cinco mil ciento noventa y siete mil doscientas cuatro (5.000.197.204) Acciones Ordinarias con un valor nominal de doscientos cincuenta pesos (COP$ 250), que constituyen el objeto del Programa. Dichas Acciones Ordinarias son valores de propiedad de carácter negociable, representativos de una parte alícuota del patrimonio de Ecopetrol, las cuales otorgan a sus titulares derechos políticos y económicos que pueden ser ejercidos colectiva o individualmente, de acuerdo con lo establecido en los estatutos sociales de Ecopetrol y en la legislación colombiana.

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