Caso Práctico 1 Finanzas para la Toma de Decisiones Comerciales

Caso Práctico 1

Marc Folch

Caso práctico 1

1. Calcula el BDI/Ventas en los anos X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

Año X:  BDI / Ventas = (57 / 1214) * 100 = 4.69 %

Año X+1:  BDI / Ventas = (53 / 1845) * 100 = 2,87 %

En este caso, se puede observar cómo ha habido una reducción del 1,82% de la rentabilidad de la empresa. Ello puede llegar a suponer un riesgo si la tendencia sigue a la baja, en cuyo caso se podría llegar a materializar un desbalance que ponga en peligro a la estabilidad financiera de la organización, incurriendo en pérdidas.

1. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

La rentabilidad de los fondos propios se calcula según la fórmula:

RFP = BDI / FP * 100

Entonces:

Año X = (57 / 218) * 100 = 26,14 %

Año X+1 = (53 / 215) * 100 = 24,65 %

A pesar de que existe una pequeña reducción, se podría considerar que la rentabilidad de los fondos propios se ha mantenido relativamente estable. Aun así, se debería seguir la evolución del indicador para asegurar que la organización mantiene unos niveles similares, si bien se debería apostar para lograr los niveles anteriores y mejorarlos en la medida de lo posible.

Adicionalmente, si se compara el RFP con el RAN mediante:

RAN = BDI / AN (%)

Año X = 57 / (856 - 320) = 10,63 %

Año X+1 = 53 / (1256 - 525) = 7,25 %

En ambos casos, encontramos que RFP > RAN, de modo que la organización puede seguir asumiendo más deuda para así aumentar los recursos propios y remontar la disminución en la rentabilidad de los fondos propios.

1. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿cómo evolucionan? ¿Van mejorando?

Para el coeficiente de liquidez, se aplica la fórmula:

CL = Activo corriente / pasivo corriente

Encontramos que:

Año X = 704 / 581 = 1,21

Año X+1 = 1108 / 928 = 1,19

Año X + 2 = 1743 / 1601 = 1,08

Para el CL se podría concluir que, aunque no se trata de una disminución muy significativa, el hecho de que se trate de una dinámica decreciente podría implicar que existe algún desajuste, de modo que sería conveniente analizar las posibles causas.

En el caso del coeficiente de solvencia, se sigue la fórmula:

CS = FP / FA

Entonces:

Año X = 218 / 581 = 0,37

Año X+1 = 275 / 928 = 0,29

Año X + 2 = 328 / 1601 = 0,20

En este caso, sí se trata de un decrecimiento considerable, de casi el 50%, de modo que sería conveniente implantar medidas para revertir esta situación.

El endeudamiento se calcula mediante:

Endeudamiento = RA / Pasivo total (%)

Pues:

Año X = 581 / 856 = 67,87 %

Año X+1 = 928 / 1256 = 73,88 %

Año X + 2 = 1601 / 1982 = 80,77 %

Para el endeudamiento se observa una tendencia al alza, de modo que se puede concluir que la organización usa más de un 80% de recursos ajenos sobre el total de sus recursos.

1. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Para calcular el plazo medio de cobro se aplica la siguiente fórmula:

PMC = (clientes / ventas) * 360

Encontramos que:

Año X = (357 / 1214) * 360 = 105,85

Año X+1 = (561 / 1845) * 360 = 109,46

Año X+2 = (873 / 3100) * 360 = 101,38

Además, si se calcula el plazo medio de pago a proveedores, según:

PPP = (proveedores / compras) * 360

Año X = (320 / 1082) * 360 = 106,46

Año X+1 = (525 / 1803) * 360 = 104,82

Año X+2 = (1025 / 3161) * 360 = 116,73

En este caso, se podría considerar que el plazo medio de cobro a clientes se mantiene estable, de modo que, en este sentido, no implicaría muchas variaciones para la empresa. Adicionalmente, se trata de un periodo acorde con el de pago a los proveedores, de modo que se trata de un plazo razonable, aunque podría ser conveniente reducirlo.

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