Contratos Futuros y tipos de Futuros

Contratos Futuros y tipos de Futuros[pic 1]

Definición de Futuros

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.

Características

• Se negocian en una bolsa
• Al ser negociados en bolsa, son contratos estandarizados
• Una sola cámara de compensación actúa como contraparte para todos los contratos de futuros
• Requieren que se registre un margen al inicio del contrato, que fluctúa a medida que fluctúan los precios de los futuros
• El gobierno regula el mercado de futuros

Precio del Futuro

Precio pactado para la compra/venta en un contrato de futuro.

Precio Spot

Es el precio de mercado actual de un valor, moneda o materia prima disponible para comprar/vender para liquidación inmediata.

Cámara de compensación o Clearing House

Se utiliza en la práctica para facilitar las transacciones de futuros ( y todos los derivados) al estar en el otro lado de todas las operaciones.

Una cámara de compensación es una institución financiera formada específicamente para facilitar las transacciones de derivados.

Cuando dos partes celebran un contrato de futuros, en realidad no están celebrando un contrato entre sí. En cambio, ambas partes celebran un contrato con la cámara de compensación. La cámara de compensación actúa como garante asumiendo el riesgo crediticio de las transacciones. Sin embargo, la cámara de compensación no asumirá el riesgo de mercado. Por lo tanto, las ganancias y pérdidas se transferirán diariamente hacia y desde la cámara de compensación a las cuentas de las partes respectivas.

Contrato estandarizado o standardized contract

Los futuros se negocian en contratos estandarizados. Cada contrato de futuros tiene un tamaño estándar que ha sido establecido por la bolsa de futuros en la que cotiza. Un nuevo operador debe familiarizarse con cada contrato de futuros y productos básicos, ya que varía la cantidad de futuros diferentes.[pic 2]

Margen de depósito o deposit margin

El margen de futuros es un depósito de buena fe o una cantidad de capital que se necesita registrar o depositar para controlar un contrato de futuros. No son pagos iniciales, son bonos de cumplimiento diseñados para garantizar que los comerciantes puedan cumplir con sus obligaciones financieras.

Las bolsas de futuros determinan y establecen las tasas de margen de futuros. Se establece en función del riesgo de volatilidad del mercado.

Usos del Futuro.

Permite a un inversionista especular sobre la dirección de un valor, un producto básico o un instrumento financiero. También se utilizan para cubrir el movimiento del precio del activo subyacente para ayudar aprevenir pérdidas por cambios de precio desfavorables.

Tipos de contratos Futuros:

Commodities Futures

Los  contratos de futuros de materias primas son acuerdos para comprar o vender una materia prima en una fecha específica en el futuro a un precio particular. El contrato es por un monto fijo. Especifica cuándo el vendedor entregará el activo. También fija el precio. Algunos contratos permiten una liquidación en efectivo en lugar de una entrega.

Las tres áreas principales de productos básicos son alimentos, energía y metales. Los futuros de alimentos más populares son la carne, el trigo y el azúcar. La mayoría de los futuros de energía son para  petróleo  y gasolina. Los metales que utilizan futuros incluyen  oro , plata y cobre.

Los compradores de alimentos, energía y metales utilizan contratos de futuros para fijar el precio de los productos básicos que están comprando. Eso reduce el riesgo de que los precios suban. Los vendedores de estos productos básicos utilizan futuros para garantizar que recibirán el precio acordado. Eliminan el riesgo de una caída de precios.

Los precios de los productos básicos cambian semanalmente o incluso diariamente. Los precios de los contratos también cambian. Es por eso que el costo de la carne, la gasolina y el oro cambia con tanta frecuencia.

Conclusiones clave

Los futuros de materias primas son contratos que estipulan el precio, el volumen y la fecha de la transacción.[pic 3]

Las materias primas se clasifican en tres categorías principales: alimentos, metales y energía.

Los contratos de futuros se venden en un intercambio, lo que hace que la transacción sea más segura.

Cómo trabajan ellos

Si sube el precio del producto básico subyacente, el comprador del contrato de futuros gana dinero. Obtiene el producto al precio más bajo acordado y ahora puede venderlo al precio de mercado más alto de hoy. Si el precio baja, el vendedor de futuros gana dinero. Puede comprar el producto al precio de mercado más bajo de hoy y venderlo al comprador de futuros al precio más alto acordado.

Si los comerciantes de materias primas tuvieran que entregar el producto, pocas personas lo harían. En cambio, pueden cumplir el contrato entregando pruebas de que el producto está en el almacén. También pueden pagar la diferencia en efectivo o proporcionar otro contrato al precio de mercado.

Bolsas de materias primas

Los contratos de futuros se negocian en una bolsa de futuros de materias primas. Estos incluyen el Chicago Mercantile Exchange, el Chicago Board of Trade y el New York Mercantile Exchange. 1  2  3  Todos estos ahora son propiedad de CME Group. La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas los regula. 4  Los compradores y vendedores deben registrarse en la CFTC.

El papel del intercambio es importante para proporcionar un comercio más seguro.

Los contratos pasan por la cámara de compensación de la bolsa. Técnicamente, la cámara de compensación compra y vende todos los contratos.

Los intercambios hacen que los contratos sean más fáciles de comprar y vender al hacerlos fungibles. Eso significa que son intercambiables. Pero deben ser para el mismo producto, cantidad y calidad. También deben ser para el mismo mes y lugar de entrega.

La fungibilidad permite a los compradores "compensar" los contratos. Ahí es cuando compran y luego venden los contratos. Les permite liquidar o extinguir el contrato antes de la fecha pactada. Por esa razón, los contratos de futuros son  derivados .

Cómo afectan los contratos de futuros a la economía

Las empresas utilizan contratos de futuros para fijar un precio garantizado para materias primas como el petróleo. Los agricultores los utilizan para fijar un precio de venta para su ganado o cereales. Los contratos de futuros garantizan que pueden comprar o vender el bien a un precio fijo. Planean transferir la posesión de los bienes bajo contrato. El acuerdo también les permite conocer los ingresos o costos involucrados. Para ellos, los contratos reducen una cantidad significativa de riesgo.[pic 4]

Los fondos de cobertura  utilizan contratos de futuros para obtener más  apalancamiento  en el mercado de materias primas. No tienen intención de transferir ningún producto. En cambio, planean comprar un contrato de compensación a un precio que les hará ganar dinero. En cierto modo, están apostando por el precio futuro de esa mercancía. La evaluación de precios y las previsiones de precios de las materias primas son la forma en que los futuros de materias primas afectan la economía. Los comerciantes y analistas determinan estos valores.

Pros

Estos contratos aseguran que el productor de productos básicos reciba un precio de venta fijo, en el momento de la cosecha o la venta.

En una caída de precios, el productor no pierde dinero. Obtiene el precio acordado

Los productores pueden limitar su riesgo, en caso de caída de precios.

Los productores o empresas pueden hacer mejores planes de producción

Contras

En caso de un aumento de precios, los productores pueden perder ganancias considerables. Los precios de los contratos son fijos.

Negociar estos contratos es muy arriesgado. Los precios mundiales de las materias primas son muy volátiles.

Los precios de las materias primas están influenciados por los eventos mundiales, las emociones de los comerciantes y las especulaciones del mercado, incluso cuando la oferta y la demanda permanecen al mismo nivel

Es mejor dejar este tipo de inversión en manos de expertos

Cómo invertir

Las formas más seguras de invertir en futuros de materias primas son a través de fondos de materias primas. Pueden ser fondos cotizados en bolsa de productos básicos o fondos mutuos de productos básicos. Estos fondos incorporan el amplio espectro de futuros de materias primas que se producen en un momento dado. [pic 5]

Negociar contratos de opciones y futuros de materias primas es muy complicado y riesgoso. Los precios de las materias primas son muy  volátiles . El mercado está plagado de actividades fraudulentas. Si no está completamente seguro de lo que está haciendo, puede perder más que su inversión inicial.

Antes de invertir, lea Perfiles de materias primas y  Negociación intradía en futuros de materias primas . Además, revise la Guía de actividades fraudulentas de CTFC y su Centro de educación. 5 6

Cómo afectan los precios

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