Cuaderno 2 Analisis

Cuaderno 2

Globalización y crisis financiera:

Causas, consecuencias y soluciones

Presentación

Este Cuaderno de trabajo abarca el tema “causas y efectos de la última crisis financiera a nivel mundial y los cambios mundiales que se generan a partir de ella”, correspondiente a la segunda unidad de nuestro curso, y está organizado en actividades. Con la primera reforzará su conocimiento sobre la globalización financiera a partir de dar respuesta a una serie de preguntas relacionadas con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la Segunda Guerra Mundial hasta nuestros días. Con la segunda ejercitará su capacidad analítica y reflexiva al identificar, por una parte, el concepto de crisis financiera y las implicaciones que han tenido los cambios del marco institucional de los sistemas financieros, y, por otra, al analizar las causas y las respuestas políticas que se han dado a la presente crisis financiera mundial.

En este sentido, el presente cuaderno de trabajo es un complemento importante dentro de su proceso de aprendizaje, ya que, junto con las demás actividades asignadas para esta unidad, usted podrá identificar, entre otras cosas, el comportamiento del mercado financiero en el siglo XXI, así como la forma en que reaccionan los gobiernos para paliar los efectos negativos derivados de los problemas que se presentan en este mercado.

Actividad 1

Sin lugar a dudas, y como consecuencia de lo estudiado hasta este momento, ha podido identificar a la globalización económica como un fenómeno constituido por tres grandes tendencias históricas:

1. Internacionalización de la producción

2. Mundialización de los mercados de bienes y servicios

3. Internacionalización de los mercados financieros

Así pues, sabemos que de estas tres tendencias históricas, una, la internacionalización de los mercados financieros, ha jugado un papel muy particular, ya que ha demostrado ser la más dinámica y lucrativa, e incluso la más peligrosa y desestabilizadora del sistema de producción capitalista en el contexto internacional.

En este sentido, el objetivo de esta actividad es que refuerce su conocimiento relacionado con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la segunda guerra mundial hasta nuestros días, y que identifique, así, las características que presenta nuestro actual sistema financiero internacional. Para ello, se basará en el texto “La globalización de los mercados financieros”, cuya lectura se indica en su guía de estudio. Puede complementar la información con documentos electrónicos y/o textos impresos para responder los siguientes cuestionamientos.

Instrucciones: Lea con atención y desarrolle lo que se solicita en los siguientes puntos.

1. Enuncie el objetivo del sistema de cambios, pactado en 1944, en el marco de la conferencia Bretton Woods.

El principal objetivo de esta conferencia fue restablecer un orden monetario internacional, debido a que las relaciones de poder después de la Segunda Guerra mundial habían cambiado por completo. Había una gran necesidad de definir las nuevas normas con las que se llevarían a cabo las relaciones económicas y comerciales entre los países.

Las cuatro principales acciones que se tomaron para alcanzar lo que se buscaba fueron:

1. La creación del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional.

2. La creación de tipos de cambio fijos, ajustados a la nueva moneda mundial.

3. La función del FMI sería como una póliza de seguro, auxiliando la capacidad de liquidez de los países miembros.

4. Se creó un código de acción con el objetivo que todos los países miembros, superaran la crisis cambiaria que resulto en las primeras décadas del siglo XX, retornando para un sistema de pago multilateral que se basaba en la conversión de divisas.

2. Investigue y anote las principales funciones del FMI en el sistema financiero internacional.

• Examina el conjunto de los resultados económicos (resultados macroeconómicos). Un ejemplo de estos son: el gasto total (gasto de consumo e inversión empresarial), producto, empleo e inflación y también la balanza de pagos del país, es decir, como se posiciona de manera externa las transacciones de un país con el resto del mundo.

• Se dedica a saber las medidas de política relacionadas con el presupuesto público, el movimiento y gestión de las tasas de interés, el dinero y el crédito, y el tipo de cambio, digamos que se centra principalmente en la política macroeconómica.

• Regula y supervisa las instituciones bancarias y otras entidades financieras, esto referente a la política financiera.

• Asesora a los países miembros sobre la manera en que pueden mejorar las medidas que toman en los sectores financieros, macroeconómicos y de empleo, para alcanzar de manera más eficaz un alto nivel de empleo, baja inflación y un crecimiento económico sostenible, es decir, el tipo de crecimiento que puede mantenerse sin que lleve a dificultades como inflación y problemas de balanza de pagos.

3. De acuerdo con lo leído en el texto “La globalización de los mercados financieros”, indique en qué consistieron las barreras aplicadas a la libre circulación de capitales en la década de los 60.

Se podrían hacer referencia a dos tipos de barreras, por un lado estuvieron las especificas que se referían a los techos a los tipo de interés (se elevaron de tal forma que no se pudieran adquirir cosas del extranjero), las limitaciones a la propiedad extranjera de capital, es decir no se podía invertir en algún negocio o bien si no era nacional, también existieron restricciones a los establecimientos financieros, para evitar los prestamos y q el poder adquisitivo de las personas fuera mayor.

Y por otro lado están las nos especificas como fueron el caso de la diferencia de idioma y cultura, lo que volvía muy complicadas las relaciones comerciales, había mucha deficiencia en la información referente a lo económico-financiero, etc. Se buscaba que el dinero se quedara en el mismo país y no saliera, de tal forma que se podía controlar la economía nacional.

4. Describa el proceso de mundialización de los mercados de capitales iniciado a finales de los 60.

Este proceso trajo consigo la necesidad de la liberalización de la circulación de capitales, prestación de servicios financieros y así mismo, aunque no con la misma importancia, la libertad de establecimiento. Fue un proceso que duro 30 años y que dio como resultado en la actualidad, el desarrollo de la Unión Económica y Monetaria Europea (UEM), con la actividad desarrollada por la organización Mundial del Comercio (OMC) y por el Tratado de libre Comercio de América del Norte (NAFTA), así como los códigos de liberalización de los movimientos de capitales de la OCDE.

 Exponga el caso de una empresa, servicio o negocio que se haya gestado en la época citada o se haya impulsado como consecuencia del proceso de mundialización de aquellos años.

Grupo Carso

Se fundaron en el año de 1965, con la adquisición de la embotelladora Jarritos del Sur y la constitución de varias empresas como la Casa de Bolsa Inversora Bursátil, Inmobiliaria Carso, Constructora Carso, Promotora del Hogar, S.S.G. Inmobiliaria, Mina de Agregados Pétreos el Volcán, Bienes Raíces Mexicanos y Pedregales del Sur, así como una empresa de compra-venta y arrendamiento puro de equipo de construcción. Inmobiliaria Carso se constituyó en enero de 1966.

A fines de los 60, se compraron numerosos terrenos con una extensión de alrededor de 2 millones de metros cuadrados, al sur de la ciudad de México. (http://www.carlosslim.com/act_empresarial.html).

Todos estos datos del comienzo de esta gran empresa nos hacen referencia a la apertura de circulación de capitales, ya que los intereses bajaron y el poder adquisitivo fue mayor, ya que los terrenos y propiedades se hicieron más baratas y permitieron a Carlos Slim comprar todas las tierras y empresas que hoy en día forman Grupo Carso.

5. Explique las implicaciones que ha tenido para el mercado de capitales la desreglamentación financiera iniciada en la década de los 80.

Por lo regular se dice que debido a la desregulación financiera, se ha creado una mayor inestabilidad en los mercados de capitales, lo cual tiene una parte cierta y tiene que ver con lo siguiente: no se puede negar su contribución a unas fluctuaciones excesivas del mercado es decir se ha creado una inestabilidad, pero a su vez no se puede olvidar que esto propicia la práctica de determinadas políticas macroeconómicas, como lo son las frecuentes políticas presupuestarias expansivas que ayudan a estimular la demanda, como lo podría ser una baja en impuestos o propiciando el aumento en gasto público, haciendo obras públicas, incrementando la ayuda a familias o empresas, etc.

6. Investigue en qué consistió la innovación financiera denominada “la titulación de activos”, la cual jugó un papel muy importante en la década de los 80. Indíquela.

Esta innovación consiste en el agrupamiento de préstamos y la venta de títulos respaldados por dichos préstamos.

La titulación proporciona beneficios a los emisores, como lo podrían ser: la reducción del costo de financiación, la mayor eficiencia en la utilización de esta misma, el poder conseguir recursos financieros rápidamente

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