Evaluaciones de Decisiones Financieras el Caso Pernos S.A

INTRODUCCIÓN

Analizar dentro del módulo de Evaluaciones de Decisiones Financieras el Caso Pernos S.A, elaborando los siguientes puntos:

1.- Análisis Estratégico

2.- Análisis Contable

3.- Análisis Financiero

4.- Análisis Prospectivo (con soluciones propuestas)

También se resolvieron las siguientes interrogantes:

1.- Determinar Flujo de caja proyectado para el año 2003 mensual y para los próximos 4 años anuales

2.- Determinar EE.RR proyectado anual para los próximos 5 años

3.- Determinar tasa de Costo Capital y Justificar.

4.- ¿El capital de trabajo estimado, es el apropiado?

5.- ¿La empresa incrementa o no su valor? ¿Es relevante la inversión? ¿Con que estructura  de Financiamiento?

“CASO PERNOS S.A”

Pernos S.A nace en 1960, con más de 40 Años de experiencia convirtiéndola al día de hoy en la empresa líder en el sector de la construcción.

Está orientada al desarrollo, fabricación y comercialización de productos de Acero al carbono:

• Pernos
• Golillas
• Tornillos
• Fijaciones en general.

ANALISIS ESTRATEGICO

Pernos S.A no cuenta con una ventaja competitiva por lo que presentaremos la :

CADENA DE SUMINISTROS

ESTRUCTURA:

Posee un terreno de 5.000 m2, ubicado en la Comuna de Quilicura. Su infraestructura es de Aprox. 1.500 m2 de instalaciones, correspondiente a galpones y oficinas.

Su organización es funcional pero a la vez matricial, donde se identifican 3 gerencias: Gerente Comercial, Administración y Finanzas y de Producción.

GESTION DE RR.HH: Poseen 110 Trabajadores entre técnicos, trabajadores especializados y personal administrativo.

DESARROLLO TECNOLOGICO: Cuenta con su propio Taller de Matricaria la cual le permite enfrentar cualquier tipo de proyectos con la más alta tecnología, para llegar finalmente a un producto terminado de alta calidad.

ABASTECIMIENTO (COMPRAS): Nuestro principal Proveedor corresponden a las empresas de Rubro Metalmecánico, con los cuales se posee una gran relación comercial. (Promedio de pago 130 días)

FUERZAS COMPETITIVAS DE MERCADO

BARRERAS DE ENTRADA: Pernos S.A ya se encuentra posicionado dentro del mercado de la fabricación y comercialización de productos de Acero al carbono, pero siempre tiene que estar combatiendo las amenazas de nuevos productos a bajo costo y ganar posicionamiento ante grandes competidores.  

RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES: La industria en el sector de la construcción se ha convertido en un negocio rentable y atractivo. Entre los principales competidores se encuentran:

• Importper: Dedicado a la Importación de artículos de sujeción metalmecánicos, destinados exclusivamente a la venta por mayor.

PODER DE NEGOCIACION PROVEEDORES: La empresa Pernos S.A cuenta con proveedores correspondientes al rubro Metalmecánico, de los cuales se selecciona al que mejor precio y calidad ofrezca. Nuestro principal Proveedor es:

• CAP: Mayor productor de minerales de Hierro, Carbono en Chile y el más importante procesador de Acero.

PODER DE NEGOCIACION CLIENTES: Pernos S.A posee clientes tanto Nacionales como Internacionales, siendo este último el 40% de sus Ventas. El promedio de pago es cercano a los 120 días; En si los clientes están dispuestos a aceptar las condiciones de ventas de los productos por su calidad.

PRODUCTOS SUSTITUTOS Y/O COMPLEMENTARIO: Como producto complementario  podemos encontramos los siguientes:

Pernos: Organizador Modular, para mantener organizado los pernos.

[pic 1]

Golillas: Guante policotón estándar, para tener el cuidado de las manos al momento de hacer uso de las golillas.

[pic 2]

Tornillos:  Kiy Atornilladore Inalambrico, de facil uso y practico ya que cuenta con variedad de atornilladores y tamaños.

CO-COMPETIDORES: Generar una alianza estratégica con Ferreterías de menor envergadura nacional para generar una mayor distribución en menores cantidades.

FODA

FORTALEZAS:  

• 40 Años de experiencia en el mercado, teniendo un respaldo hacia nuestros clientes con la experiencia, prestigio y solidez en el mercado y así captar nuevos clientes.
• Dispone de un taller propio de matriceria, y no una externo, así podremos abaratar costos son bajar la alta calidad de nuestros productos.
• Nuestro capital humano, contamos con técnicos y trabajadores especializados, lo que agrega aún más valor a nuestro mercado.
• Clientes en el mercado Nacional e Internacional, lo cual nos da un prestigio, ya que aprobamos todo los estándares de calidad de la más alta línea de clientes.

OPORTUNIDADES:

• La evolución que ha tenido el mercado de fabricación y comercialización de productos de acero al carbono, siendo una gran oportunidad para la empresa, así proyectarse aún más en el mercado.

• La modalidad de pago que posee con sus proveedores, siendo una gran ventaja para el desarrollo de la empresa.

DEBILIDADES:

• Tiempos de demora en el pago de las facturas por parte de nuestros clientes, dado que en promedio son 120 días, siendo excesivo.
• Terrenos no utilizados por la empresa, los cuales se puede adecuar y generar un aumento significativo en la producción de la empresa.

AMENAZAS:

• Aparición de un gran competidor o empresa que se convierta en líder con la misma gama de productos.
• Importaciones Chinas del Sector Metalmecánico.

ANALISIS CONTABLE AÑOS 2000 - 2002

El disponible de la empresa aumento de $M 5.898.- a $M 54.377.- respecto al año 2000, esto debido al aumento de las ventas en los años 2001 y 2002, este aumento representa el mayor porcentaje del Activo Corriente.

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