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Fondo De Caja


Enviado por   •  13 de Agosto de 2014  •  1.487 Palabras (6 Páginas)  •  300 Visitas

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Instrumentos financieros en el corto plazo

Instrumento financiero

Es cualquier contrato que dé origen tanto a un activo financiero en una entidad, como a un pasivo financiero o un instrumento financiero de capital en la contraparte. Al respecto:

• un derecho u obligación contractual de recibir, entregar o intercambiar instrumentos financieros es en sí un instrumento financiero. Una cadena de derechos u obligaciones contractuales es también un instrumento financiero si en última instancia se recibirá o pagará efectivo o se adquirirá o emitirá un instrumento financiero; o

• La habilidad de ejecutar un derecho contractual o satisfacer una obligación contractual puede ser absoluta o contingente, si se basa en un evento futuro, tal como en el caso de una garantía financiera. Se considera que un derecho u obligación contingente contractual cumple con la definición de activo financiero o pasivo financiero, aún cuando no siempre se reconocen en los estados financieros

Activo financiero

es cualquier activo que sea efectivo, equivalente de efectivo, o instrumentos financieros generados por un contrato, tales como, inversión en un instrumento financiero de capital de otra entidad, un derecho contractual que puede ser intercambiado por efectivo o por cualquier instrumento financiero de otra entidad, un derecho contractual a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables para la entidad o un contrato que será liquidado con instrumentos de capital de la entidad bajo ciertas circunstancias, ya sea en un mercado organizado o por las disposiciones que regulan el contrato del cual surge un instrumento financiero.

Pasivo financiero

es cualquier compromiso virtualmente ineludible, originado por una obligación contractual para entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero o intercambiar activos financieros o pasivos financieros con un tercero bajo condiciones que son potencialmente desfavorables para la entidad, o un contrato que será liquidado con un número variable de instrumentos del capital de la entidad.

Los principales riesgos generados por instrumentos financieros son:

a) riesgo de crédito – consiste en la pérdida que una de las partes relacionadas con un instrumento financiero puede causar a la otra por falta de pago de la obligación;

b) riesgo de interés – implica que el valor razonable o que los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero o de sus flujos de efectivo futuros fluctúen debido a cambios en la tasa de interés de mercado;

c) riesgo de mercado – es el relativo a fluctuaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero por cambios en su precio de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgos: de moneda, de interés y otros riesgos de precio;

d) Riesgo de concentración – surge cuando se tienen demasiados activos o riesgos con una sola contraparte; y

e) otros riesgos de precio – se presentan cuando el valor o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero o de sus flujos futuros puedan fluctuar por cambios en los precios del mercado, distintos a riesgos de moneda o de tasa de interés, ya sea que esos cambios sean causados por factores específicos de un instrumento financiero individual o de su emisor o a riesgos que afectan todos los instrumentos financieros similares cotizados en el mercado.

Existen varios tipos de instrumentos financieros con características específicas de cada uno de ellos, tales como:

a) compuestos – son aquellos que tienen características tanto de deuda como de capital. También se les conoce como combinados;

b) empaquetados – son aquellos que, teniendo características comunes, se negocian como si fueran un solo instrumento;

c) estructurados – son aquellas operaciones en las que se tiene un contrato principal referido a activos o pasivos no derivados (tal como operaciones de crédito, emisiones de bonos u otros títulos de deuda) y una porción representada por uno o más derivados (generalmente opciones o swaps) que no son derivados implícitos, sino derivados independientes. A diferencia de las operaciones sintéticas con derivados, las operaciones estructuradas tienen forzosamente que estar amparadas bajo un solo contrato;

d) híbridos – son aquellos que contienen un derivado implícito que modifica las características básicas del instrumento financiero anfitrión;

e) implícitos – son los que al quedar integrados en un contrato anfitrión, modifican las características básicas de éste y no están relacionados en forma directa y estrecha con las características del contrato; por ejemplo, una modificación del monto adeudado basado en el precio de un bien genérico; o

f) sintéticos – son aquellos que modifican una característica del instrumento primario, pero que no cambian su naturaleza, tal como un intercambio de tasa fija a variable o viceversa, que no

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