Formulacion Y Evaluacion De Proyecto

Cap´ıtulo 1

Conceptos b´asicos en la Formulaci´on y

Evaluaci´on de Proyectos de Inversi´on

1.1. Introducci´on

Este curso se puede considerar como un primer paso para apoyar la toma de decisiones.

Consideremos el proceso total que se puede representar esquem´aticamente en la figura 1.1.

Figura 1.1: Proceso general de An´alisis de Problemas

4 Conceptos b´asicos

La parte A la realizan normalmente los encargados de formular las pol´ıticas de una compa

˜n´ıa.

La parte B involucra normalmente al ingeniero. Este curso trata sobre un conjunto de criterios

econ´omico-financieros para la evaluaci´on de alternativas y/o proyectos de inversi´on.

La parte C involucra a la sociedad, la organizaci´on, los accionistas, pues son ellos quienes

indican el modo de escoger entre alternativas de inversi´on.

A lo largo del curso se aprender´an los conceptos y t´ecnicas relacionadas con la Formulaci´on

de Proyectos de Inversi´on y la Ingenier´ıa Econ´omica.

La definici´on del problema, que se indica en la figura 1.1, consistir´a en este curso, en formular

propuestas de inversi´on y evaluarlas a la luz de ciertos criterios t´ecnicos, econ´omicos y

financieros, para dar elementos que apoyen la decisi´on de quien desee invertir en un negocio o

empresa.

Sin embargo, en el ´area de la definici´on de un problema, en cualquier campo de estudio,

es donde el Ingeniero de Sistemas puede jugar un papel importante. La misma definici´on del

problema determinar´a las alternativas propuestas para su soluci´on y estar´a basada en el weltanschaung

o perspectiva personal del investigador. Tanto las alternativas concebidas como el

planteamiento del problema reflejan en alg´un grado la filosof´ıa y experiencia de quien est´e haciendo

el an´alisis.

1.2. Definiciones

El tema principal del curso es c´omo juzgar si una propuesta de inversi´on, resultar´a beneficiosa

en el tiempo, tanto t´ecnica como econ´omica y financieramente. Esa propuesta de inversi´on

es lo que denominaremos un Proyecto que responder´a al planteamiento de una situaci´on problem

´atica que busca, entre otras cosas, la satisfacci´on de una necesidad humana.

Seg´un Baca 2006 un Proyecto de Inversi´on se puede describir como un plan para crear una

empresa que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de

varios tipos, podr´a producir un bien o un servicio, ´util al ser humano o a la sociedad.

Por ello, se estudia en este curso dos temas principalmente:

La Ingenier´ıa Econ´omica es el estudio de criterios econ´omicos/financieros para evaluar

decisiones sobre inversiones por medio de t´ecnicas para calcular los beneficios y costos de alternativas

que tienen flujos de dinero distintos.

La Formulaci´on y Evaluaci´on de Proyectos a˜nade a los criterios economicos/financieros

de la Ingenier´ıa Econ´omica, los estudios referentes a lo t´ecnico, al mercado del bien o producto

que se producir´ıa si se lleva a cabo el proyecto y al impacto tanto social como ambiental de la

Apuntes de Formulaci´on y Evaluaci´on de Proyectos de Inversi´on

1.2. Definiciones 5

empresa que se crear´ıa, de tal forma que la producci´on del bien o servicio se haga de manera

eficiente, segura y rentable.

Por otra parte, una Alternativa es una opci´on independiente para resolver una situaci´on

dada.

1. Es necesario definir claramente las alternativas y evaluar los beneficios y costos de todas

ellas.

2. Si no se reconoce una buena alternativa se puede tomar una decisi´on mala. No hacer nada

(NHN) es siempre una alternativa.

3. La mejor alternativa de un conjunto de alternativas malas va a ser una alternativa mala.

4. Por cada alternativa que se a˜nade se aumenta el costo de la evaluaci´on. Evidentemente

se necesita encontrar un balance entre una inversi´on grande en buscar alternativas y la

falta de incluir alternativas.

5. Las alternativas deben ser apropiadas y relevantes con el objetivo final. Realizar un an´alisis

preliminar a cada una, aplicando este criterio, a veces sirve para eliminar ciertas

alternativas que no son tales.

Ejemplo 1.1.

Considere la decisi´on de como ir de M´erida a Caracas. ¿Cu´ales son las alternativas? En discusiones

con alumnos hemos considerado alternativas como ir en avi´on, en carro, en autob´us,

en por puesto, a pie, en cola, en moto, en patines, en bicicleta, en burro, a caballo, etc.

Ahora bien, si consideramos el presupuesto y si no disponemos de m´as de BsF60 habr´a que

eliminar la alternativa de ir en avi´on. En este caso, no es una alternativa. Por otra parte, si el

objetivo

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