Gerstion Financiera

1. GESTIÓN DE TESORERÍA

2. Actividad Formativa

NOMBRE:

CARRERA: Administración de Empresas

ASIGNATURA: Finanzas de Corto Plazo

PROFESOR:

FECHA: 28-08-2018

1. Introducción

Podremos analizar y ver las importantes funciones que tiene un Administrador Financiero. Principalmente el proceso de gestión de tesorería tomando como ejemplo la actividad diaria de una empresa dada por el docente.

Utilizaremos herramientas relacionadas con la gestión de tesorería, lo importante que son estas y las actividades diarias que se realizan estas dentro de la empresa.

2. Situación: La empresa “Cementerios Parques”, tiene un ingreso a caja de efectivo equivalente al 80% de sus ingresos totales, dado este nivel de ingresos, se le solicita a usted como administrador financiero buscar las mejores alternativas para invertir esto, tomando en cuenta que la empresa tiene un claro perfil de no asumir o exponerse al riesgo.

1. Describir las funciones principales del administrador financiero.

• Mantener un sano equilibrio de liquidez y rentabilidad
• Preparar presupuesto de efectivo
• Distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa
• Coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de las acciones
• Definir la estructura de capital
• Analizar los estados financieros y velar para que estén a tiempo y de tal manera sean confiables
• Conocer la situación económica del país y las tendencias de la economía mundial
• Fijar políticas sobre el manejo de activos

1. Describir las inversiones utilizadas dentro de la gestión de tesorería y la relación riesgo/rentabilidad que posee cada una de ella, tomando en cuenta las opciones del mercado financiero.

• Objetivo de la inversión: debe conocer la razón del Por qué ahorrar o invertir, además, postergar su consumo de hoy, de un futuro, para poder tomar unas vacaciones, adquirir un automóvil, etc.
• Nivel de riesgo tolerado y rentabilidad deseada: debe evaluar Cuál es su nivel de tolerancia a las variaciones asociadas al precio de los activos contra lo que espera ganar con este.
• Liquidez de la inversión: es el grado de convertibilidad del Activo en efectivo sin efectuar su valor. Este se asocia con el momento que se desee retirar la inversión.
• Plazos de la inversión: Es una variable que se asocia directamente al objetivo de la inversión.

• Necesidades de flujo intermedio: hace hincapié a la necesidad de flujos periódicos que tiene el inversionista. Refiriéndonos a esto, además existe instrumentos que pagan flujos intermedios, otros desconocidos y otros solo al final.
• Acceso al mercado: es referido a la posibilidad de comprar o vender un instrumento en el mercado primario y secundario. Dentro del primario existen restricciones a la transacción como por ejemplo la venta de pegares y dentro del secundario existen restricciones por monto.
• Unidades de valor y reajustable: la unidad en que se expresa el instrumento puede ser en IPC, US, UF, etc. Un inversionista conforme con sus requerimientos puede elegir un tipo de reajustabilidad en lugar de otro.
• Costo asociados a la inversión: Para realizar determinadas inversiones, en ciertas ocasiones es necesario incurrir en un costo financiero, como por ejemplo, al invertir en un fondo mutuo se debe pagar una remuneración a la sociedad administradora y en otros casos comisión.
• Tributación de las inversiones: es importante analizar el impuesto a las que están afectadas las rentas generadas por las inversiones.

1. Señalar tres tipos de inversiones que debe realizar la empresa con los excedentes de caja.

• Reservarlos para gastos futuros: en contextos de inflación, siempre y cuando no haya necesidad inmediata de efectivo, hasta la inversión menos rentable es preferible a la pasividad en el manejo de excedentes. Puedes optar por alguna renta como plazos fijos o fondos de inversión con liquidez.
• Liquidar pasivos: si tu empresa tiene pasivos financieros, adelantar pagos puede ser una buena opción, siempre y cuando se cumplan dos condiciones: el interés del pasivo sea superior al rendimiento de corto plazo que puedes lograr con el excedente que manejas.
• Invertir en el negocio: si no se da alguno de los supuestos anteriores, conviene invertir los excedentes, usando siempre un flujo de fondos para predecir las necesidades financieras futuras y evitar inconvenientes. ¿En qué invertir dentro del mismo negocio? Las opciones abarcan bienes de capital (maquinaria nueva, actualización de vehículos, renovación de herramientas de trabajo), compra anticipada de mercadería o proyectos de expansión o nuevos negocios

1. Analizar qué relación tiene las inversiones realizadas por la empresa con la rentabilidad y el riesgo.

• Rentabilidad: se refiere al beneficio obtenido por un activo en relación con su coste de adquisición. Beneficio/Coste de adquisición.
• Riesgo: el riesgo de un activo depende de la probabilidad de que a su vencimiento el emisor cumpla las cláusulas de rentabilidad y amortización financieras pactadas. A mayor probabilidad de impago o incumplimiento de las condiciones, mayor será el riesgo.
• Liquidez: de un activo se mide por facilidad y certeza para convertirlo en dinero de corto plazo sin sufrir pérdidas.
• Relación de rentabilidad, riesgo y liquidez. 
• A mayor riesgo, mayor rentabilidad: cualquier persona que vaya a invertir un activo valorará su probabilidad de impago o de no recibir las condiciones pactadas en el inicio. Cuanto más es probable sea que el emisor no sea capaz de hacer frente a las condiciones, mayor rentabilidad le exigirá al inversor en concepto de pago por asumir un riesgo.
• A menor liquidez, mayor rentabilidad: cuanto más difícil resulte para un inversor convertir el cativo que posee en dinero, mayor será la rentabilidad que exija el activo.

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