Nivel Optimo De Efectivo
Enviado por inostr0za • 6 de Septiembre de 2014 • 1.757 Palabras (8 Páginas) • 1.169 Visitas
TAREA: NIVEL ÓPTIMO DE EFECTIVO
La empresa “Los Alerces” S.A. ha resuelto modificar sus políticas de tesorería, con la finalidad de manejar de forma más eficiente el capital de trabajo.
Por lo anterior, se solicita que determinar los niveles óptimos de efectivo, según los tres métodos, a saber:
a) Efectivo mínimos para Operaciones.
b) Modelo de Baumol.
c) Modelo de Miller-Orr
Los Antecedentes son los siguientes:
• El Estado de Resultado tiene como total de costos, gastos y egresos de operación $300.000.000.
• Los costos de ventas ascienden a $120.000.000, mientras que el inventario en el balance muestra la cifra de $35.000.000. Las cuentas por cobrar: $45.000.000; las cuentas por pagar son $43.000.000. Las ventas registradas suman $380.000.000.
• La tasa de interés es de un 25% anual para depósitos a plazo. La venta de este instrumento del mercado financiero tiene un costo por comisiones de $12.000 por evento.
• Hay que agregar que un nuevo estudio de varios periodos, encargado al Departamento de Finanzas, ha señalado que la desviación estándar del flujo de efectivo es de $5.000 diarios. Y por política de seguridad financiera, hay que dejar $10.000 en caja.
A) Efectivo mínimos para operaciones:
PPI = Inventario : 35.000.000 x 365 : 12.775.000.000 : 89,46
Costo de venta: 120.000.000 x1.19 : 142.800.000
PPC = Cuentas por cobrar: 45.000.000 x 365 : 16.425.000.000 : 36,32
Ventas: 380.000.000 x 1.19 : 452.200.000
PPP = Cuentas por pagar: 43.000.000 x365 : 15.695.000.000 : 109,91
Costo de venta: 120.000.000 x1.19 : 142.800.000
PPC PPI PPP
Ciclo de caja (en días) 36,32 + 89,46 - 109,91 = 15,87
Rotación en caja = 365 : 22,99 días.
15,87
Efectivo Mínimo para Operaciones: 120.000.000 + 380.000.000 : $ 21.748.586
22,99
La empresa requiere de $21.784.586 para capital de trabajo
B) Modelo de Baumol:
2 x 12.000 x 300.000.000 : 5.366.563
0,25
C = √
La Empresa necesita la cantidad de $5.366.563 para Capital de trabajo y poder así cubrir sus necesidades.
2) Costo de oportunidad 5.366.563 x 0,25 : 670.820
2
3) Costo Comercial 300.000.000 x 12.000 : 670.820
5.366.563
4) Saldo Promedio: 5.366.563 : 2.683.282
2
5) Cantidad de Rescates: 300.000.000 : 55,9 veces al año
5.366.563
6) Tiempo
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