VALORACION ACCIONES DE UNA EMPRESA

SEMANA 8 - VALORACION ACCIONES DE UNA EMPRESA

IMPORTANCIA:

BENEFICIOS – SOCIOS: LOS SOCIOS GANAN EN LA EMPRESA DIVIDENDOS Y LOS DIVIDENDOS EN ESTAN EN FUNCIÓN A LOS BENEFICIOS DE LA UTILIDAD QUE TENGA LA EMPRESA EN EL CASO DE QUE LA EMPRESA NO TENGA UTILIDAD EL SOCIO NO VA A PERCIBIR DIVIDENDOS Y ESO ES UN FLUJO DE EFECTIVO PARA EL SOCIO QUE LO COMPARA CON LO QUE HA INVERTIDO EN LA EMPRESA. (SOCIOS QUE QUIERA TENER CONTROL DE LA EMPRESA POR LARGO TIEMPO)

(PERSONAS QUE QUIERES LAS ACCIONES PARA VENDERLAS) LES INTERESA QUE LAS ACCIONES AUMENTEN SU VALOR, ESTARIAMOS DISPUESTO A PAGAR MÁS POR UNA ACCIÓN AL MOMENTO DE INVERTIR PORQUE LA ACCIÓN VALE MÁS CUANDO LA EMPRESA SE ENCUENTRA EN CRECIMIENTO YA QUE LAS UTILIDADES VAN AUMENTANDO Y ESO ORIGINA QUE EL PRECIO DE LA ACCIÓN CREZCA.

LAS ACCIONES SON ACTIVOS FINANCIEROS

¿CÓMO SE LE DA UN VALOR A UN INTRUMENTO FINANCIERO? (BONO, ACCIÓN)

FINANZAS HAY UN FORMA PRINCIPAL DE VALORIZAR LAS ACCIONES.

LA FORMA PRINCIPAL ES EL FLUJO DE EFECTIVO QUE GENERAN ESOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS, FUTUROS TANTO COMO INGRESOS DE DINERO Y SALIDA DE DINERO

METODOS PARA VALORIZAR ACCIONES

TRAEMOS TODOS LOS FLUJOS FUTUROS AL PRESENTE SE LLAMA “DESCONTAR” TRAER LOS FLUJOS FUTUROS AL MOMENTO CERO CON TASA DE RENDIMIENTO.

CAPITALIZAR – IR ACUMULANDO Y MOSTRAR EL FLUJO DE CADA DE ESTOS AÑOS COMO SI FUERA FLUJO DE AÑO 5 (AL ÚLTIMO PERIODO FUTURO)

LOS FLUJOS FUTUROS TRAIDOS A VALOR PRESENTE VALEN MENOS YA QUE NO IGUALAN A LA INFLACIÓN ENTONCES TIENEN UN VALOR NEGATIVO

ANÁLISIS TÉCNICO SE PUEDE, PERO LO USAN MUCHOS LOS INVERSIONISTAS QUE QUIEREN TENER LA ACCIÓN EN CORTO PLAZO “LOS TRADES” PORQUE SE BASAN MUCHO EN LOS MOVIMIENTOS DE LAS ACCIONES MÁS QUE EN LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA O INFORMACIÓN QUE SE TENGA DE EMPRESA.

MODELO DE DIVIDENDOS DESCONTADOS CON CRECIMIENTO 0

Ocurre cuando el dividen no aumenta la empresa no crece y quiere decir siempre va a tener la misma utilidad y dividendo, se aplica a las acciones preferentes 

Div/r = sirve para el valor PERPETUIDAD = Flujo de efectivo / i

(Todos los periodos es el mismo flujo en igual periodo lo cual el periodo es infinito)

MODELO CON DIVIDENDOS CON CRECIMIENTO CONSTANTE

Si la empresa crece la utilidad va ser la misma todos los años, obviamente no va a ser mayor

Div1 = Div0 ( 1 + g) ^1

ANALISIS FUNDAMENTAL

ASPECTO PRODUCTIVO PRODUCTIVIDAD QUE TIENE LA EMPRESA

SITUACION FINANCIERA SI ESTÁ ENDEUDAD O NO TAMBIEN SI ESTÁ GENENRANDO UTILIDAD

RESULTADOS OBTENIDOS resultados económicos de utilidad 

GRADO DE COMPETENCIA EN EL SECTOR si es una empresa que está en un sector que esté saturado de competidores

COMPORTAMIENTO BURSÁTIL como está el precio de sus acciones

 RATIO PER  ( RATIO PRECIO BENEFICIO )

Mide la relación entre el precio de la acción y su beneficio

¿Si vamos a una bodega y compramos una gaseosa la utilidad que tiene el bodeguero es alta o baja? Es baja, porque que gana el bodeguero vendiendo cantidad en cambia si nosotros compramos una laptop a una empresa la utilidad de la empresa donde compramos la laptop es alta, todo depende del sector.

FORM : PRECIO / UTILIDAD

VALORACION EN BASE A RIESGO:

2 TIPOS DE RIESGO:

RIESGO SISTEMÁTICO

RIESGO NO SISTEMÁTICO O ÚNICO

CRISIS MUNDIALES

QUE HACEN LOS BANCOS CUANDO HAY CRISIS MUNDIALES BAJAN LA TASA DE INTERES

PARA UNA ENTIDAD QUE EMITE LOS BONOS, EL BONO SE CONVIERTE EN UNA DEUDA O MÁS CAPITAL PARA EL EMISOR (MÁS PATRIMOMIO PARA LA EMPRESA)

ES DEUDA PORQUE SE TIENE QUE DEVOLVER APARTE SE PAGA INTERESES QUIERE DECIR QUE ALGUN MOMENTO SE TIENE QUE DEVOLVER AL INVERSIONISTA

EN QUE CASO

CRASH 1929

CRASH 1987

CRISIS ASIATICA

RIESGO DE LIQUIDEZ PORQUE SE ENDUENDO A CORTO PLAZO LOS PAISES ASIATICOS Y PRESTARON A LARGO PLAZA

A LAS EMPRESAS

Desde que en 2008 se hizo patente la gravedad de la crisis, la Unión Europea ha respondido adoptando medidas encaminadas a

restaurar la disciplina y la sostenibilidad presupuestaria, a sanear y fortalecer el sector financiero, a implantar una auténtica unión bancaria, a lograr una mayor armonización fiscal y a mejorar la gobernanza económica e impulsar el crecimiento. Con este proceso de reformas, todavía abierto, que implicará la toma de nuevas decisiones en los próximos años,

...