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1.-Describir las prácticas de compensación, o de remuneración principalmente durante el año de 2008, a los ejecutivos de las grandes firmas financieras de Wall Street (mencionar para cada una): Merrill Lynch, Goldman Sachs Group Inc, Wells Fargo & Co, Citigroup Inc.

Respuesta:

“Parecía que los ejecutivos de Wall Street nunca perdían. En los años de crecimiento cada vez ganaban más y al llegar la crisis, se retiraban cobrando grandes sumas”

De Merrill Lynch, tenemos el Caso del ex-CEO Stanley O’neal quien de 2001 a 2007 guió las riendas de ésta compañía hasta llevarla a un colapso financiero, del cual fue rescatado por Bank of America. A pesar de ello, Stanley O’neal recibió una compensación de $70 MDD además de acciones valuadas en unos $161 MDD.A partir de entonces, los bancos utilizan garantías donde se establecen las restricciones para los altos ejecutivos, que incluye la prohibición del pago de acciones o indemnizaciones durante el pago del programa de rescate. A su vez se les solicita apegarse a las mejores prácticas internaciones sobre remuneración y aceptar la supervisión del gobierno.

Otro caso similar es del Goldman Sachs Group y su CEO Lloyd Blankfein quien ostenta el record mundial como el CEO que más dinero ha recibido en Wall Street. En el 2007, obtuvo $53 MDD como compensación, adicionalmente $45 por beneficios de capital. Ese año obtuvo $68 MDD en Efectivo. Es una de las principales remuneraciones para este ejecutivo. Goldman aun mantiene el programa de remuneración con respecto al funcionamiento, el cual incluye porcentajes de remuneración del 44% para el 2009 lo cual hace los ejecutivos se vuelvan millonarios.

El caso de Wells Fargo y su CEO John Stumpf así como su presidente Richard Kovacevich. STUMPF recibió $13,8 millones de dólares adicionales a su salario así como otros apoyos de lujo, Kovacevich recibió $22.9 MDD en 2007 ,con la intención de evadir las políticas de limitación de bonos de los Estados Unidos.

En el 2008, Wells Fargo ganó $2600 MDD por concepto de ingresos, pero otorgó $977 MDD en bonos a sus empleados. Los ejecutivos de bancos que recibieron dinero desde el rescate del gobierno estadounidense son blanco de las críticas de los políticos por los bonos, viajes en aviones corporativos y otros beneficios adicionales. Wells Fargo tomó 25,000 millones de dólares del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP por sus siglas en inglés)

Tenemos por último el caso de CitiGroup Inc y su CEO Chuck Prince, quien en pleno momento de Crisis Bancaria, este ejecutivo Charles Prince, , recibió un bono de US$10 millones, acciones y opciones por un valor de US$28 millones y beneficios por US$1,5 millones cuando se retiró en 2007. Definió el mismo un paquete de compensación Ejecutiva que incluia primas, premios en acciones, opciones y acuerdos de pensiones. Este paquete sumaba el MINIMO de $1 MDD para los ejecutivos de CitGroup.

Sin duda cada uno de los casos, resulta ofensivos para todos, es decir, y aunque ninguno de estos casos sucedieron en México, el rescate del gobierno americano de las firmas grandes, que con dinero público, financiaron las malas administraciones, terminaron beneficiando a los mismos ejecutivos que hicieron quebrar a las compañías beneficiadas del apoyo de rescate gubernamental americano.

2.- Evaluar, con base en información bibliográfica, si dichas prácticas tuvieron alguna repercusión y/o influencia en la crisis económica mundial que se desató durante el año de 2008.

En marzo del 2008 el comité de vigilancia y reforma gubernamental abrió audiencias sobre el pago de CEO’s y la crisis hipotecaria para determinar si las prácticas de pago en compañías que habían tenido grandes pérdidas en el mercado hipotecario habían contribuido al comportamiento de alto riesgo de esas firmas. El reporte concluyó que, “Ningún lineamiento entre la compensación de los CEO’s y los intereses de los accionistas parece romperse en 2007”. Como reacción al incremento del enojo público sobre el pago y compensación para los percibidos “gatos gordos y vaqueros capitalistas” los líderes del congreso ordenaron más vigilancia sobre el esquema de pago de ejecutivos para compañías que se habían acogido a la cuenta TARP. 1

Ese mes AIG en acuerdo con AIG congela pagos por 19 millones de dólares al CEO Martin Sullivan, en investigaciones el abogado fiscal asegura que la administración incentiva a los CEO para maximizar las ganancias a corto plazo a expensas del crecimiento a largo plazo, es por esta razón que vincula el comportamiento riesgoso de los CEO con altos bonos de desempeño, alega: “es difícil concebir una situación donde puedes justificar un bono al desempeño por tu administración que virtualmente llevó a banca rota a la compañía”. 2

Por otro lado a pesar de la regulación de las prácticas de compensación, esta compensación debe ser competitiva y adecuada para poder reclutar y mantener CEO’s talentosos, pero se identifica un crecimiento progresivo en promedio del salario base de los CEO en el periodo pre-crisis financiera, así como un incremento en el riesgo tomado por todos los tipos de bancos en la Unión Americana (Grafica 1)

1 Narayanan V.G. Ferri Fabrizio. Brem Lisa, “The credit Crisis of 2008: An overview”, Boston: Harvard Business School Publishing, 2010. P. 6

2 AIG freezes ex-CEO payments, http://money.cnn.com/2008/10/22/news/companies/aig_ceo_pay/,

3 Bank CEO compensation, bank risks and the financial crisis effect

http://search.proquest.com/docview/928945335/fulltextPDF/140D74E1A5C4FEA4BBE/2?accountid=150554

BIBLIOGRAFÍA

Merrill Lynch. 25 People to Blame for the Financial Crisis

http://content.time.com/time/specials/packages/article/0,28804,1877351_1877350_1877344,00.html #ixzz2gOJRmtls

Goldman's Blankfein collects $68M bonus

Payday in restricted stock, options and cash marks biggest ever for Wall Street CEO

http://money.cnn.com/2007/12/21/news/newsmakers/blankfein_bonus/

Wells Fargo da 13.8 mdd a su presidente

http://www.cnnexpansion.com/negocios/2009/03/10/wells-fargo-da-138-mdd-a-su-presidente

¿Cómo bajar el sueldo a los ejecutivos de Wall Street?

http://www.revistaincae.com/media/pdf/234-como-bajar-el-sueldo-a-los-ejecutivos-de-wall-street.pdf

AIG freezes ex-CEO payments, http://money.cnn.com/2008/10/22/news/companies/aig_ceo_pay/

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