Ensayo Flujo de Caja
Enviado por juanito_44 • 24 de Agosto de 2015 • Ensayos • 1.511 Palabras (7 Páginas) • 404 Visitas
La Importancia del Flujo de Caja en el Análisis de los Estados Financieros
El mundo de los negocios siempre está en constante cambio y todos los días se toman una serie de decisiones con distintos fines, para ello es necesario contar con información financiera adecuada, oportuna y confiable, la cual cumple un rol importante ya que brinda datos indispensables que dan a conocer la situación financiera de la empresa en un periodo de tiempo determinado así como también los resultados económicos. Generalmente las empresas se enfocan en revisar las utilidades percibidas mediante la revisión del estado de resultados y el balance de los activos versus los pasivos reflejados en el estado de situación financiera, pero en muchos casos no se le da el debido interés al flujo de efectivo, este informe muestra la liquidez de la empresa y es de gran importancia porque permite evidenciar la entrada y salida de dinero lo cual va a permitir un mejor seguimiento y administración del efectivo para lograr y mantener un crecimiento saludable de la organización.
Desde 1992 entra en vigencia el Estado de Flujo de Efectivo (EFE) cuya normatividad se encuentra documentada en la resolución de CONASEV N° 182-92 y N° 183-92 en donde se sustituye el Estado de Cambios de la Situación Financiera (ECSF) por el EFE, este último estado financiero muestra la cantidad de dinero que ha logrado cobrar la empresa y también el dinero que ha utilizado en actividades de operación, inversión y financiamiento, siendo el objetivo principal determinar la capacidad de la empresa para poder cumplir con sus obligaciones inmediatas tal como lo menciona Manus (1995), así como también contribuye de manera ágil a la planeación y generación de presupuestos y en la proyección adecuada para poder cumplir con los compromisos que se han venido adquiriendo.
Según Álvarez,Ochoa,Landazuri and Chavez(2008) la mayoría de empresas se enfocan en cuadrar sus estados de situación financiera y sobre todo se esfuerzan para que el estado de resultados refleje números positivos con la idea de que ambos informes permitirán conocer de manera suficiente las capacidades financieras y sobre todo lo rentable que puede llegar a ser la entidad, sin embargo es necesario contar con información que nos muestre cómo la operación de la empresa ha generado y utilizado el efectivo para el desarrollo de la misma, así como también es importante tener claro como la empresa utiliza el efectivo en actividades relacionadas con el financiamiento y el pago de los mismos, frente a estos puntos se evidencia la necesidad del análisis del flujo de efectivo para la toma de decisiones de operación, inversión y financiamiento.
El estado de flujo de efectivo es el centro a través del cual se concreta todo el proceso económico de una empresa, ya que nos muestra su liquidez, tal como lo indica Angulo (2008), este indicador permite saber si se cuentan con los fondos suficientes para pagar cada uno de los compromisos puntualmente, el hecho de mantener una buena relación de pago con los proveedores y acreedores ayudan a la empresa a adquirir una reputación de firma solvente. Mientras tanto, una empresa que no es capaz de cumplir con sus obligaciones a medida que estas van venciendo, por falta de efectivo; se les denomina insolvente y empiezan a dañar la reputación de ésta. Uno de los objetivos primordiales que debe buscar una empresa es la solvencia, debido a que una organización insolvente puede ser obligada por sus acreedores a cerrar sus puertas. Para evitar este tipo de situaciones extremas y poder armar una proyección de necesidades futuras de dinero, es de suma importancia realizar un buen control del flujo de caja velando que se registre de manera precisa todas entradas y salidas de dinero de la compañía.
Otro de los puntos importantes señalados por Lira (2009) respecto al flujo de efectivo es el rol que desempeña para poder determinar si el nivel de apalancamiento es razonable, por ejemplo si una empresa tiene un nivel considerable de endeudamiento, tiene utilidades y su flujo de efectivo es limitado, se puede concluir que el endeudamiento no ha ayudado a mejorar las operaciones de las empresa y básicamente se trabaja para cubrir las deudas, por otro lado tenemos a una empresa con el mismo nivel de endeudamiento del caso anterior, con utilidades y con un flujo de efectivo que permite pagar las obligaciones a corto plazo, en este caso el flujo de efectivo es el indicador de que se está empleado de manera adecuada el capital prestado.
Por otro lado se debe tener en cuenta que no siempre un flujo de caja positivo es indicador de que las cosas marchan bien, Karsan(2010) señaló que existen algunas situaciones en que las empresas predicen y dan de baja las cuentas con importantes deudas como incobrables al momento de realizar su declaración de renta neta, sin embargo no reflejan estas deudas incobrables en el flujo de efectivo de la empresa mostrando un flujo de caja positivo mucho mayor de lo que la compañía cobra, en resumen, se cuenta con una gran cantidad de dinero en efectivo el cual nunca se va a recibir.
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