SOLUCION AL CASO PLAZA COMERCIAL

Nombre: Luis Daniel Garza López Matrícula: 02738648

Nombre del curso: Toma de Decisiones Administrativas y Financieras Nombre del profesor:

Mtra. Gilda Isabel Ramírez Fortuna

Módulo:

Módulo 1, Tema 4 Actividad:

Alternativas de solución al caso

Fecha: 15/04/2015

Bibliografía:

Antezana, J. (Enero 29, 2009). Definición de Administración Financiera. Abril 9, 2015, de Finanzas Sitio web: http://articulosfinanzas.blogspot.mx/2009/01/definicion-de-administracion-financiera.html

Pérez, F. (Mayo 6, 2010). Economía de la Empresa: Abril 9, 2015, de Universidad Autónoma de Madrid.

Antecedentes del problema

El Ingeniero José Cárdenas heredo una casa por parte de sus Padres la cual se encontraba deshabitada y se encontraba en una zona que era de alto flujo en la cuidad y de una posición económica media/alta.

Dentro de la zona donde se encontraba ubicada la casa, había un creciente desarrollo de viviendas y comercios.

El valor de la propiedad según el avaluó era de $1, 837,613 Dólares y $956,240 del valor del terreno.

El Ingeniero José Cárdenas quería tomar la mejor decisión de qué hacer con la casa, por tal motivo contrato una agencia e investigación de mercados para realizar un estudio enfocado en identificar las necesidades comerciales de la zona.

Identificación de protagonistas

1. El Ingeniero José Cárdenas; Quien es la persona interesada en realizar un proyecto de inversión con su propiedad.

2. La Agencia de Investigación de Mercados; Quienes son las personas encargadas de realizar el estudio de vocación de la zona y definir cuál es la demanda.

3. Arq. Valenzuela; Es la persona que desarrollo los costos y presupuestos de construcción de las 4 opciones.

Definición del problema

A través del análisis realizado por la Agencia de Investigación y los presupuestos y costos realizados, se pretende determinar cuál es la mejor opción de inversión, la más rentable y menos costosa, también respetando en la mayor medida posible el sentimiento nostálgico del Ing. José Cárdenas.

Importancia de la administración financiera

Su Objetivo es planear, conseguir y utilizar fondos para maximizar el valor de la compañía, en el cual se realizan varias actividades enfocadas a conseguir la rentabilidad.

Giman define a las finanzas “como el arte y ciencia de administrar el dinero”.

Las principales actividades del administrador financiero, además de la participación continúan en el análisis y la planeación financiera, son tomar decisiones de inversión y financiamiento.

La buena administración dentro de una empresa depende en gran medida de las habilidades que tengan las personas que se encuentran al frente, ya que de ellos dependerán el manejo de los recursos empresariales lo cual brindara a la empresa las herramientas necesarias para la toma de decisiones gerencial.

La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

Alternativas de inversión

Son los recursos monetarios financieros que se destinan para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto económico. Estos recursos financieros son generalmente sumas de dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno, gracias a un préstamo y sirven para complementar los recursos propios. En el caso de los gobiernos, una determinada gestión puede solicitarla ante un organismo financiero internacional para poder hacer frente a un déficit presupuestario grave.

Connsiderando que el financiamiento se obtendrá de una instirtucion financiera atravez de un crédito a 7 años tenemos lo siguiente:

COSTO DE CONTRUCCION $ 3,300,000.00 Plaza cerrada

Cuota Intereses Amortizacion Amortizado Pendiente

Año 1 828,818.57 357,390.00 471,428.57 471,428.57 2,828,571.43

Año 2 777,762.86 306,334.29 471,428.57 942,857.14 2,357,142.86

Año 3 726,707.14 255,278.57 471,428.57 1,414,285.71 1,885,714.29

Año 4 675,651.43 204,222.86 471,428.57 1,885,714.29 1,414,285.71

Año 5 624,595.71 153,167.14 471,428.57 2,357,142.86 942,857.14

Año 6 573,540.00 102,111.43 471,428.57 2,828,571.43 471,428.57

Año 7 522,484.29 51,055.71 471,428.57 3,300,000.00 -

4,729,560.00 1,429,560.00 3,300,000.00 13,200,000.00 9,900,000.00

COSTO DE CONTRUCCION 4,620,000.00 Plaza abierta 18 locales

Cuota Intereses Amortizacion Amortizado Pendiente

Año 1 1,160,346.00 500,346.00 660,000.00 660,000.00 3,960,000.00

Año 2 1,088,868.00 428,868.00 660,000.00 1,320,000.00 3,300,000.00

Año 3 1,017,390.00 357,390.00 660,000.00 1,980,000.00 2,640,000.00

Año 4 945,912.00 285,912.00 660,000.00 2,640,000.00 1,980,000.00

Año 5 874,434.00 214,434.00 660,000.00 3,300,000.00 1,320,000.00

Año 6 802,956.00 142,956.00 660,000.00 3,960,000.00 660,000.00

Año 7 731,478.00 71,478.00 660,000.00 4,620,000.00 -

6,621,384.00 2,001,384.00 4,620,000.00 18,480,000.00 13,860,000.00

COSTO DE CONTRUCCION $ 3,400,000.00 Plaza abierta semiconstruido

Cuota Intereses Amortizacion Amortizado Pendiente

Año 1 853,934.29 368,220.00 485,714.29 485,714.29 2,914,285.71

Año 2 801,331.43 315,617.14 485,714.29 971,428.57 2,428,571.43

Año 3 748,728.57 263,014.29 485,714.29 1,457,142.86 1,942,857.14

Año 4 696,125.71 210,411.43 485,714.29 1,942,857.14 1,457,142.86

Año 5 643,522.86 157,808.57 485,714.29 2,428,571.43 971,428.57

Año 6 590,920.00 105,205.71 485,714.29 2,914,285.71 485,714.29

Año 7 538,317.14 52,602.86 485,714.29 3,400,000.00 - 0.00

4,872,880.00 1,472,880.00 3,400,000.00 13,600,000.00 10,200,000.00

COSTO DE CONTRUCCION $ 5,460,000.00 Plaza abierta completa

Cuota Intereses Amortizacion Amortizado Pendiente

Año 1 1,371,318.00 591,318.00 780,000.00 780,000.00 4,680,000.00

Año 2 1,286,844.00 506,844.00 780,000.00 1,560,000.00 3,900,000.00

Año 3 1,202,370.00 422,370.00 780,000.00 2,340,000.00 3,120,000.00

Año 4 1,117,896.00 337,896.00 780,000.00 3,120,000.00 2,340,000.00

Año 5 1,033,422.00 253,422.00 780,000.00 3,900,000.00 1,560,000.00

Año 6 948,948.00 168,948.00 780,000.00 4,680,000.00 780,000.00

Año 7 864,474.00 84,474.00 780,000.00 5,460,000.00 -

7,825,272.00 2,365,272.00 5,460,000.00 21,840,000.00 16,380,000.00

Que resumiendo obtendriamos:

Opciones Costo de Construcción Costo Incluyendo Construcción, Intereses Y comisión

Plaza Cerrada $3,300,000 $4,762,560

Plaza Abierta 18 Locales 4,620,000 $6,667,584

Plaza Abierta Semi Construido $3,400,000 $4,906,880

Plaza Abierta Completa $5,460,000 $7,879,872

En este cuadro se están presentando las diferentes alternativas que el Ingeniero José Cárdenas tiene para poder hacer un proyecto dentro de su inmueble.

En la primer columna de describe el tipo de proyecto, en la segunda columna esta el costo de construcción y en la tercer columna nos muestra lo que se tendría que pagar a la entidad financiera por cada uno de los proyectos...

Considerando estos números y los datos proporcionados en el caso tendríamos los siguientes resultados:

PLAZA ABIERTA

PLAZA CERRADA 18 LOCALES SEMI CONTRUIDO COMPLETA

Flujo inicial:

Maquinaria

Adaptaciones

Inventario

Flujos operativos

ventas anuales 259,462,325.00 249,964,000.00 327,729,400.00 370,488,000.00

costo de ventas 3,300,000.00 4,620,000.00 3,400,000.00 5,460,000.00

gastos operativos 397,700.00 38,200.00 38,200.00 38,200.00

depreciacion

Utillidad AI 255,764,625.00 245,305,800.00 324,291,200.00 364,989,800.00

impuestos 35% 89,517,618.75 85,857,030.00 113,501,920.00 127,746,430.00

utilidad neta 166,247,006.25 159,448,770.00 210,789,280.00 237,243,370.00

depreciacion

Flujo de efectivo operativo 166,247,006.25 159,448,770.00 210,789,280.00 237,243,370.00

Por lo que desde mi punto de vista la mejor opción para invertir es la plaza abierta completa ya que es la que es la que tendrá una area comercial de mayor construcción con 1,436 m2, y es la que tienes un mayor ingreso por m2 de 258,000, y la que mas utilidad dejaría a la larga.

Riesgo

El riesgo de una actividad puede tener dos componentes: la posibilidad o probabilidad de que un resultado negativo ocurra y el tamaño de ese resultado. Por lo tanto, mientras mayor sea la probabilidad y la pérdida potencial, mayor será el riesgo.

El riesgo financiero es un término amplio utilizado para referirse al riesgo asociado a cualquier forma de financiación. El riesgo puede se puede entender como posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que no hay un retorno en absoluto.

Podemos distinguir 4 grandes grupos:

El riesgo de mercado hace referencia a la probabilidad de que el valor de una cartera, ya sea de inversión o de negocio, se reduzca debido al cambio desfavorable en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado. Los cuatro factores estándar del mercado son:

Riesgo de tipos de interés: riesgo asociado al cambio en contra de los tipos de interés.

Riesgo cambiario (o riesgo divisa): es el riesgo asociado a los cambios en el tipo de cambio en el mercado de divisas.

Riesgo de mercancía: riesgo asociado a los cambios en el precio de los productos básicos.

Riesgo de mercado (en sentido estricto): en acepción restringida, el riesgo mercado hace referencia al cambio en el valor de instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados, etc.

Entre mayor sea el riesgo de la empresa, mayor será la rentabilidad y por el contrario entre menor riesgo menor será el rendimiento o rentabilidad de la compañía.

Para tratar el riesgo en Inversiones, se pueden utilizar; Método de Valor Medio de los Flujos de Caja, El Método del Ajuste de la Tasa de Descuento, Método del Equivalente Cierto, Cuantificación del Riesgo a través de Medidas de Dispersión.

Rendimiento esperado

Rendimiento Esperado - Media aritmética ponderada de todos los resultados posibles para los rendimientos de un activo en cartera, donde la ponderación representa una probabilidad de que tales resultados específicos se produzcan

Es la tasa que se espera deberá realizarse a partir de una inversión, el valor medio de la distribución de probabilidad de los posibles resultados.

El riesgo es la posibilidad de que el rendimiento esperado y el realizado sean diferentes. Una simple observación de los datos del ejemplo anterior muestra que, eventualmente, los rendimientos que otorguen los activos A y B pueden diferir de su rendimiento esperado.

Valor del dinero en el tiempo

El dinero se define como el conjunto de activos de una economía que las personas regularmente están dispuestas a usar como medio de pago para comprar y vender bienes y servicios.

Este es tal vez el concepto más importante a tener en cuenta en las finanzas, y es objeto de estudio para las matemáticas financieras. Cuando hablamos del valor del dinero en el tiempo se hace referencia al valor o al poder adquisitivo de una unidad de dinero 'hoy' con respecto del valor de una unidad de dinero en el futuro.

Significa que el dinero hoy vale más que el dinero en el futuro. Esto sucede porque el dinero de hoy puede ser invertido, generar intereses y aumentar su valor.

...