Valuacion De Acciones Y De Obligaciones

INTRODUCCIÓN

En el siguiente ensayo nos enfocaremos a hablar sobre los conceptos de riesgo y de rendimiento, conceptos que se relacionan y se complementan entre sí. Por un lado encontraremos al riesgo como una posibilidad de pérdida, mientras que el rendimiento nos proporciona una ganancia o pérdida dependiendo a la exposición del riesgo antes mencionado.

Trataremos también la estrecha relación que existe entre ambos conceptos, puesto que para aceptar un mayor riesgo, los inversionistas deben recibir una compensación con la expectativa de mayores rendimientos. Por la importancia que hay entre ambos concepto,procedo a realizar el siguiente ensayo, donde se pretende abarcar dichas definiciones en materia financiera para el logro de los objetivos.

DESARROLLO

Riesgo está relacionado con la ocurrencia de ciertos eventos que afectan la capacidad de obtener el ahorro o la inversión deseada, o la posibilidad de enfrentar una perdida financiera y en ocasiones la pérdida en su totalidad, los principales riesgos que pudiéramos encontrar son:

Riesgo el sistema (sistémico o sistemático): Significan aquellos eventos como la inflación, la devaluación, la situación económica, las fallas en la protección al consumidor, etc., entre otras circunstancias, en que está involucrado todo el país y que no pueden eliminarse independientemente de la institución en dónde se tenga invertido en el sistema financiero.

Riesgo de mercado: Significa aquellas situaciones del mercado financiero que afectan de forma generalizada. Por ejemplo, si baja la bolsa de valores se ve afectado todo el mercado de valores; si se incrementa la tasa de interés se afecta el mercado de financiamiento; el contar o no con un seguro de depósito o garantía de pago para los instrumentos operados, etc. Este riesgo se disminuye mediante la diversificación de las inversiones en diferentes mercados o tipos de instituciones.

Riesgo de crédito (default o incumplimiento): Es cuando el responsable deja de cumplir sus obligaciones, en este caso el pago de intereses o la devolución del capital ahorrado o invertido en el tiempo establecido. Este riesgo disminuye con la diversificación del portafolio de inversiones.

Riesgo de precio / interés: Significa que el precio o el interés pueden bajar o subir en contra de nuestras expectativas; por ejemplo, en el caso de un préstamo sería un riesgo que la tasa de interés subiera, mientras que en un depósito de ahorro el riesgo sería que la tasa de interés bajara; en el mercado de valores para un tenedor de un papel el riesgo es que el título adquirido baje de precio, etc.

Riesgo de bursatilidad / liquidez: Es cuando no podemos cambiar un valor o instrumento financiero por su equivalente en dinero u otro bien. Por ejemplo, que no haya compradores para los títulos que tiene, que no pueda disponer del dinero invertido a plazo, que sea mucho el diferencial entre el precio de compra y el de venta (spread), etc.

Riesgo de robo: En caso de mantener el ahorro en casa, pueden sustraernos el efectivo; o en caso de hacer depósitos a nombre distinto del de la institución sin recabar el recibo, puede darse la situación que no estén siendo abonados a su cuenta. Se refiere a un manejo físico inadecuado del dinero.

Riesgo de Volatilidad: Grado en que varía o fluctúa el precio o interés del instrumento a través del tiempo. Se relaciona de forma muy cercana con el riesgo, pues implica la probabilidad de que suceda un evento que afecte el valor final del depósito de ahorro o la inversión.

Por otro lado podemos

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