Gestion De Cuentas Por Cobrar

El presente trabajo se titula: Procedimiento para la administración de las cuentas por cobrar en la EPIA # 11. La empresa presta servicios de ingeniería, diseño, proyectos, consultoría y topografía, y le fue aprobado el perfeccionamiento empresarial en el 2000, encontrándose ahora en la etapa de consolidación.

En estos momentos presenta dificultades en su gestión de cobro, dado por el atraso en los pagos de los clientes e incluso, impagos de algunos proyectos asumidos por la misma.

Además, a partir del 2006 se determinó no considerar las cuentas por cobrar mayores de 30 días, sino que se llevan a Litigio o a Proceso Judicial, pertenecientes estas partidas al grupo de Otros Activos, y pedir anticipos de un 20 a un 50% del importe; no obstante persisten los atrasos e impagos.

Esto repercute negativamente en su desempeño pues trae consigo, por ejemplo, la inestabilidad en la estimulación material y en divisa a los trabajadores, y se ven obligados a solicitar préstamos bancarios a corto plazo para el pago de los salarios; existiendo la posibilidad de que la empresa caiga en estado de insolvencia técnica pues su capital de trabajo tiene una tendencia decreciente a partir del 2005.

Dada esta situación se le propone a la EPIA # 11 un procedimiento que permita la correcta administración de las cuentas por cobrar. De esta forma, se pretende mejorar la gestión de cobro a partir de la aplicación de varias técnicas de análisis económico-financiero, el modelo de Altman´s Z-score y el de Calmés modificado, además, del análisis cualitativo del nivel de confiabilidad financiera de los clientes y alargando el ciclo de pago utilizando el plazo de operaciones del banco, trayendo consigo mejoras en el desempeño de la entidad.

Introducción

En los últimos años las finanzas han experimentado un desarrollo notable debido principalmente a los escasos y necesarios recursos con que cuentan los administradores para que las empresas puedan realizar sus operaciones diarias, y a las crisis económica-financieras tanto a nivel regional como mundial. El surgimiento y evolución de la administración financiera ha estado muy ligado con la actividad empresarial. El administrador financiero debe dedicar el mayor tiempo posible a la administración eficiente de los recursos de la empresa, especialmente el capital de trabajo. La administración del capital de trabajo está íntimamente relacionada con la administración de las partidas del activo circulante y del pasivo circulante; principalmente el efectivo, el inventario, las cuentas por cobrar y por pagar.

La Empresa de Proyectos de Ingeniería y Arquitectura (EPIA) # 11 en estos momentos presenta dificultades en su gestión de cobro, dado por el atraso en los pagos de los clientes e incluso, impagos de algunos proyectos asumidos por la misma. Además, a partir del año 2006 se determinó no considerar las cuentas por cobrar mayores de 30 días, sino que se llevan a Litigio o a Proceso Judicial, pertenecientes estas partidas al grupo de Otros Activos, y pedir anticipos de un 20 a un 50% del importe; no obstante persisten los atrasos e impagos. Esto repercute negativamente en su desempeño pues trae consigo, por ejemplo, la inestabilidad en la estimulación material y en divisa a los trabajadores, y se ven obligados a solicitar préstamos bancarios a corto plazo para el pago de los salarios. Dada esta situación, en la empresa se detecta como problema el perfeccionamiento del sistema actual de administración de las cuentas por cobrar. Para erradicarlo, se plantea el siguiente objetivo:

Ø Proponer un procedimiento que permita la correcta administración de las cuentas por cobrar.

La hipótesis es:

Ø Si se implementara un procedimiento para la administración de las cuentas por cobrar se facilitarán las condiciones para mejorar la política de administración del efectivo.

Para la confección de esta investigación se plantearon las siguientes tareas:

Ø Redacción de la argumentación teórico-práctica de la investigación a realizar.

Ø Caracterización de la empresa por subsistemas cerrando con la formulación de los principales elementos del entorno interno y externo.

Ø Estudio de los Estados Financieros de la empresa desde 2005 hasta 2008.

Ø Cálculo y análisis del capital de trabajo por su destino.

Ø Cálculo de las razones financieras. Su interpretación.

Ø Análisis del equilibrio financiero.

Ø Elaboración e interpretación del Balance General Comparativo.

Ø Elaboración e interpretación del Estado de Resultados Comparativo.

Ø Elaboración e interpretación del Estado de origen y aplicación de fondos y capital de trabajo.

Ø Elaboración e interpretación del Estado de variación del capital de trabajo.

Ø Cálculo e interpretación del modelo Altman’s Z- Score.

Ø Cálculo e interpretación del modelo modificado de Calmés.

La estructura del trabajo consta de:

ü Capítulo 1: Argumentación teórica y metodológica del análisis del capital de trabajo.

ü Capítulo 2: Análisis del capital de trabajo en la Empresa de Ingeniería y Arquitectura # 11.

Para la elaboración de este trabajo se consultó bibliografía clásica sobre el tema abordado y se tomó información de artículos publicados en diferentes páginas de Internet. Además, se utilizaron documentos de la asignatura Administración Financiera y materiales aportados por la EPIA # 11, así como los estados financieros y se realizaron entrevistas a sus principales directivos, todo lo que contribuyó a la consecución del objetivo planteado.

Capítulo 1: Argumentación teórica y metodológica del análisis del capital de trabajo.

1.1 Administración de Capital de Trabajo

El Capital de Trabajo (CT) es la inversión de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestión económica y financiera a corto plazo. La definición básica más utilizada de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar.

Se puede calcular mediante dos formas: por su destino o su origen. El capital de trabajo por su destino es la diferencia del activo circulante (AC) y el pasivo circulante (PC), mientras que el capital de trabajo por su origen se obtiene de los fondos a largo plazo (sumando los pasivos no circulantes y el patrimonio (utilidad retenida más capital patrimonial) menos los activos no circulantes; los dos resultados son iguales en valor monetario. Además, entre el capital de trabajo y, el riesgo y la rentabilidad existe una razón inversa. Si el capital de trabajo aumenta, el riesgo y la rentabilidad disminuyen; lo contrario se cumple también.

Además, el capital de trabajo se concibe para cumplir con las obligaciones asumidas a corto plazo y poder llevar a efectos de manera eficiente y eficaz la gestión económica y financiera de la empresa.

El capital de trabajo es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos, entre los activos circulantes y los pasivos circulantes; y su importe va a estar determinado por el tipo de actividad que realice la empresa.

Por otra parte, el capital de trabajo evita desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el crédito necesario para hacerle frente.

Los administradores financieros dedican gran parte del tiempo a las operaciones internas diarias de la empresa, las cuales caen bajo el terreno de la administración del capital de trabajo.

La administración del capital de trabajo se encarga del control y manejo

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